Schuldconcentratieverhouding. Optimale balansstructuur

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Elke grote onderneming probeert haar kapitaalstructuur te optimaliseren. Het is gevormd uit eigen en geleende bronnen. Bovendien moet hun verhouding op het vastgestelde niveau worden gehouden. Met Analytics kunt u de behoefte van het bedrijf aan een bepaalde financieringsbron voor zijn activiteiten bepalen.

Een van de componenten van de financiële stabiliteitsmethodologie van de organisatie is de schuldkapitaalconcentratieratio. Het wordt berekend volgens de vastgestelde formule en heeft een duidelijk gedefinieerde waarde. Hoe de gepresenteerde indicator berekenen en het resultaat interpreteren? Er is een bepaalde techniek.

De essentie van de coëfficiënt

De verhouding schuldkapitaalconcentratie toont het volume van betaalde financiële bronnen in de balansstructuur. Elke onderneming moet haar activiteiten organiseren met haar eigen kapitaal. Het aantrekken van vreemd vermogen opent echter nieuwe perspectieven voor de organisatie.

Een bedrijf dat verstandig gebruik maakt van betaalde geldbronnen, kan nieuwe hightech-apparatuur kopen, een nieuwe productielijn introduceren, verkoopmarkten uitbreiden, enz. Om dit te doen, moet het geleende geld binnen bepaalde grenzen blijven. Het wordt voor elke onderneming afzonderlijk ingesteld.

Het aantrekken van langlopende en kortlopende leningen verhoogt de risico's van het bedrijf. Hoe hoger ze zijn, hoe groter de nettowinst die de organisatie mogelijk kan ontvangen. De stand van het aandeel van de betaalde verplichtingen moet worden gecontroleerd door de analytische dienst van de onderneming.

De essentie van geleend geld

De waarde van de schuldkapitaalconcentratieratio bij het berekenen van financiële stabiliteit is extreem hoog. Dergelijke financieringsbronnen hebben een aantal karakteristieke kenmerken. Hun betrokkenheid brengt zowel voordelen als extra kosten met zich mee.

Een bedrijf dat geld inzamelt van externe investeerders, opent nieuwe perspectieven en kansen. Het financiële potentieel groeit snel. Tegelijkertijd blijven de kosten van de gepresenteerde bronnen redelijk acceptabel. Met het juiste gebruik van extra middelen kunt u de winstgevendheid van het bedrijf vergroten. In dit geval groeit de winst.

Het aantrekken van investeringsbronnen van buitenaf heeft echter een aantal negatieve kenmerken. Dergelijk kapitaal verhoogt de risico's, vermindert indicatoren van financiële stabiliteit. Het is vrij moeilijk om zo'n procedure te regelen. Veel van de kostenhangt af van het ontwikkelingsniveau van een bepaalde markt. Het inkomen van de organisatie zal worden verminderd met de kosten van het gebruik van investeerdersfondsen (leningsrente).

Methode voor het bepalen van de indicator

Balansgegevens helpen bij het berekenen van de schuldkapitaalconcentratieratio. De rekenformule is eenvoudig. Het geeft de verhouding weer tussen de indicator van externe leningen en de balans. Dit is de werkelijke schuldenlast die op de organisatie wordt gelegd. De berekeningsformule ziet er als volgt uit:

KK=Z / B, waarbij: Z - het bedrag aan leningen (korte en lange termijn), B - balansvaluta

Berekeningen worden gemaakt op basis van de resultaten van de exploitatieperiode. Meestal is het 1 jaar. Voor sommige bedrijven is het echter winstgevender om driemaandelijks of om de zes maanden te betalen.

Betaalde financieringsbronnen worden gepresenteerd in regels 1400 en 1500 van formulier 1 van de jaarrekening. Het totale bedrag van de balans wordt aangegeven op regel 1700. Dit is een eenvoudige berekening, waarvan het resultaat zal helpen om conclusies te trekken over de harmonie van de organisatie van de kapitaalstructuur.

Normatief

Volgens bovenstaand systeem kun je de concentratieratio van vreemd vermogen berekenen. Met de standaardwaarde kunt u het resultaat analyseren. Voor de gepresenteerde indicator is er een bepaald bereik van waarden waarbij de balansstructuur effectief kan worden genoemd.

Concentratiefactor van externe bronnenfinanciering kan variëren van 0,4 tot 0,6 De optimale waarde hangt af van het type activiteit van het bedrijf, de kenmerken binnen de sector. Zo kunnen ondernemingen met een uitgesproken seizoensgebonden activiteit lage concentraties kredietfondsen hebben.

Om een conclusie te trekken over de juistheid van de structuur van financiële bronnen, is het noodzakelijk om de gepresenteerde indicator van concurrerende bedrijven te bestuderen. Het zal dus mogelijk zijn om de intra-industriële indicator te berekenen. De waarde van de coëfficiënt die tijdens het onderzoek is verkregen, wordt ermee vergeleken.

Financieel voordeel

In sommige gevallen kan het kredietbedrag van de organisatie te groot of juist te laag zijn. Dit duidt op een onjuiste organisatiestructuur van de balans. De bovenstaande norm van de schuldkapitaalconcentratieratio is van toepassing op de meeste binnenlandse bedrijven. Buitenlandse organisaties hebben mogelijk meer leningen in de aansprakelijkheidsstructuur.

Als een bedrijf tijdens het onderzoek heeft vastgesteld dat de concentratieratio onder de norm ligt, betekent dit dat het een groot aantal geleende financiële bronnen heeft verzameld. Dit is een negatieve factor voor de verdere ontwikkeling. In dit geval nemen de risico's van niet-terugbetaling van de schuld toe. De kosten van krediet zullen stijgen. Het is noodzakelijk om het bedrag aan geleende middelen in passiva te verminderen.

Als de indicator daarentegen boven de norm ligt, trekt het bedrijf geen extra middelen aan voor zijn ontwikkeling. Het blijkt een gederfde winst te zijn. Dus een bepaald bedragfondsen van derden moeten door het bedrijf worden gebruikt.

Rekenvoorbeeld

Om de essentie van de gepresenteerde methodologie te begrijpen, is het noodzakelijk om een voorbeeld te overwegen van het berekenen van de schuldkapitaalconcentratieratio. De bovenstaande balansformule wordt tijdens het onderzoek toegepast.

Het bedrijf sloot bijvoorbeeld de exploitatieperiode af met een balanstotaal van 343 miljoen roebel. In zijn structuur werd 56 miljoen roebel bepaald. langlopende schulden en 103 miljoen roebel. schulden op korte termijn. In de vorige periode bedroeg de balans 321 miljoen roebel. Kortlopende schulden waren 98 miljoen roebel, en langlopende financieringsbronnen - 58 miljoen roebel.

In de huidige periode was de concentratieverhouding als volgt:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

In de vorige periode stond dezelfde indicator op het niveau:

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

Het resultaat is binnen de gestelde norm. In de afgelopen periode werden de activiteiten van de onderneming grotendeels gefinancierd uit externe bronnen. Het bedrijf heeft vooruitzichten voor het aantrekken van kredietfondsen. De gepresenteerde indicator moet worden berekend in combinatie met andere rekensystemen.

Financiële hefboomwerking

De leverage-indicator (leverage) stelt analisten in staat om de afhankelijkheid van de schuldkapitaalconcentratieratio van de zakelijke omgevingsomstandigheden correct in te schatten. Door de combinatie van deze twee berekeningsmethoden kunt u het efficiëntieniveau instellengebruik van beschikbaar kapitaal, mogelijkheden voor verdere verhoging ervan ten koste van kredietbronnen.

Leverage laat het voordeel zien dat een organisatie ontvangt bij het gebruik van geleend geld. Bereken hiervoor het rendement op het eigen vermogen van de organisatie. In de loop van een dergelijke studie wordt de noodzaak van het bedrijf om externe financieringsbronnen aan te trekken vastgesteld, evenals het huidige rendement op het totale kapitaal.

Met het juiste gebruik van leningen kunt u het netto-inkomen verhogen. De ontvangen gelden worden geïnvesteerd in de ontwikkeling en uitbreiding van het bedrijf. Hiermee kunt u het uiteindelijke cijfer van de nettowinst verhogen. Dit is het punt van het gebruik van betaald geld van investeerders.

Winstgevendheid

De verhouding schuldkapitaalconcentratie moet worden overwogen in het algemene systeem van analytische berekening. Daarom worden naast de gepresenteerde methodologie ook andere indicatoren bepaald. Hun gecombineerde analyse stelt ons in staat om de juiste conclusies te trekken over de kapitaalstructuur.

Een van deze indicatoren is het rendement op vreemd vermogen. Voor de berekening wordt de nettowinst over de huidige periode genomen (regel 2400 van formulier 2). Het is verdeeld in het bedrag van de langlopende en kortlopende leningen. Als de nettowinst hoger is dan het aantal betaalde bronnen, gebruikt het bedrijf de van externe investeerders ontvangen gelden op harmonieuze wijze voor haar activiteiten.

Rendement op vreemd vermogen wordt bestudeerd in dynamiek. Hierdoor kunnen conclusies worden getrokken oververdere actie.

Structuurbeheer

De schuldconcentratieratio wordt de eerste indicator in de ontwikkeling van de financiële strategie van de organisatie. Op basis van de gemaakte berekeningen kan het management van het bedrijf besluiten om nog meer leningen en kredieten aan te trekken.

Tijdens de planning wordt de behoefte aan extra bronnen bepaald. Risico's, toekomstige winsten en manieren om de productie te ontwikkelen worden beoordeeld. De kosten van het kapitaal van investeerders worden bepaald. Op basis van onderzoek beslist het bedrijf over de mogelijkheid om extra vreemd vermogen aan te trekken.

Na te hebben overwogen wat de schuldkapitaalconcentratieratio is, de berekeningsmethode en de benadering om het resultaat te interpreteren, kunt u de structuur van de balans correct beoordelen en een beslissing nemen over de verdere ontwikkeling van de organisatie.