Problemen en kenmerken van de circulatie van rekeningen

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Promissen nemen verre van de laatste plaats in op de effectenmarkt. Hun aantrekkingskracht ontwikkelt zich zowel wereldwijd als op het grondgebied van de Russische Federatie. Maar hoe succesvol? Wat zijn de moeilijkheden die deze ontwikkeling in de weg staan? Wat zijn de kenmerken van de circulatie van rekeningen in Rusland? Welke vooruitzichten bepalen analisten voor hem? Het artikel zal gewijd zijn aan de antwoorden op deze vragen.

Definitie van begrip

Promissory note is een van de meest voorkomende categorieën van effecten in de Russische praktijk van aandelenmarkten. Maar wat is het? Het antwoord staat in de RF-wet "On the Securities Market" (1996):

• Emissiebeveiliging - elke beveiliging (inclusief niet-documentaire groep), die tegelijkertijd een lijst opstelt van eigendoms- en niet-eigendomsrechten die onderworpen zijn aan certificering, mogelijke overdracht en onvoorwaardelijke uitoefening (onder voorbehoud van de bepalingen van het bovenstaande- genoemde federale wet), worden in kwesties geplaatst en hebben ook gelijke volumes en voorwaarden voor de uitoefening van bevoegdheden binnen een dergelijke kwestie - zonderrekening houdend met het moment van verkrijging van de zekerheid.
• Een waardepapier is een specifiek monetair document dat de eigendomsrechten of leenrelaties van de eigenaar van het papier certificeert met betrekking tot de persoon die het heeft uitgegeven.

Een promesse is een onvoorwaardelijke schriftelijke schuldverplichting die is opgesteld volgens het door de wet goedgekeurde formulier. Volgens de wet is één partij (de trekker) verplicht om onvoorwaardelijk het in dit document aangegeven geldbedrag te betalen. Het wordt door de houder van de rekening (de eigenaar van de rekening) op de vervaldatum van de betaling op zijn adres of op zijn eigen verzoek ontvangen.

De rekening geeft dus de eigenaar het recht om van de gecrediteerde (of de acceptant - een derde partij die de verplichting op zich heeft genomen om op de rekening te betalen) de betaling van het geldbedrag dat in het document wordt vermeld, te eisen het optreden van een bepaalde aandoening.

Het bijzondere van de circulatie van wissels is dat dit document een complex instrument voor afwikkeling en krediet is. Het kan tegelijkertijd dienen als onderpand, betaalmiddel en kredietgeld. Bovendien fungeert in de rol van een effect op zichzelf als een object van verschillende transacties.

Promissen en de circulatie van wissels in de Russische Federatie zijn als volgt gereguleerd:

• Fundamenten van het burgerlijk recht.
• FZ "Op promessen en wissels" (1997).

Belangrijkste documentkenmerken

Om de regels voor het circuleren van rekeningen te begrijpen, moet u beslissen over de belangrijkste kenmerken van deze beveiliging:

• Karakterverplichtingen, die tot uitdrukking komen in een wetsvoorstel, - abstract. De tekst van dit document bevat geen verwijzing naar de transactie, die de basis vormt voor de uitgifte ervan.
• Als de rekening echt is, staat de aard van de verplichting eronder onbetwistbaar.
• De aard van de verplichting voor deze zekerheid is onvoorwaardelijk. Het wetsvoorstel bevat een eenvoudig en onvoorwaardelijk aanbod om een bepaald bedrag te verstrekken. Daarom is elke poging om over betaling te onderhandelen nietig.
• Een wissel fungeert altijd als een geldelijke verplichting. Ze zullen nooit een verplichting hebben wanneer de betaling van een schuld de levering van een product of de levering van een dienst betekent.
• Een wissel is strikt een schriftelijk document. Mondelinge uitgifte van dergelijke verplichtingen is niet mogelijk.
• Een wissel is een document met strikt vastgestelde, verplichte details.

We zullen de laatste in meer detail analyseren.

Vereiste details

In het artikel analyseren we de basisprincipes van factuurcirculatie, soorten facturen, factuurdetails. Wat de laatste betreft, zijn er volgens de Internationale Conventie 8 verplichte details voor deze beveiliging:

• Belofte. Dat wil zeggen, het document moet noodzakelijkerwijs "Promissory note" vermelden. Niet alleen in de titel, maar ook in de tekstuele inhoud.
• De valuta waarin de schuld zal worden betaald.
• Betalingsbedrag. In de rekening wordt het minstens twee keer aangegeven - in cijfers en in woorden.
• Informatie over de betaler van dit document.
• Informatie over de persoon in wiens voordeelbetaling zal worden gedaan.
• De plaats waar de schuld zal worden terugbetaald.
• De periode waarna de betaler verplicht is zijn schuld terug te betalen.
• Tijd en plaats van uitgifte van de rekening.
• Het document is gewaarmerkt door de handgeschreven handtekening van de persoon die deze rekening heeft uitgegeven.

Het moet gezegd worden dat de partijen die door het wetsvoorstel worden verplicht, hoofdelijk aansprakelijk zijn. En in geval van wanbetaling door de debiteur (lademaker), kan de begunstigde een verzoek indienen tot terugvordering van een van de voormalige houders. Die krijgen op hun beurt, bij het afbetalen van de rekening, het recht om rekeningsbedragen te eisen van personen die zich in de rekeningketen bevinden.

Rassen van rekeningen

De circulatie van wissels in West-Europa van de moderne tijd ontwikkelde zich zo productief dat het noodzakelijk werd om verschillende classificaties van deze effecten in te voeren vanwege hun verschil. Overweeg de meest voorkomende:

• Promissory notes (of solo-biljetten) en wissels (concepten). Ze verschillen van elkaar in het aantal deelnemers aan de transactie.
• Commercieel (commodity), treasury en financieel. Ze verschillen van elkaar in de aard van de transactie, die aan de factuur ten grondslag ligt.
• Brons, tegemoetkomend en vriendelijk. Scheiding volgens de mate van beveiliging van de rekening. Een eenvoudiger classificatie is de indeling in beveiligd en onbeveiligd.
• Bestelling (met oplage op aantekening) en aan toonder. Dienovereenkomstig verschillen ze in de wijze van verzending.

Laten we enkele categorieën in meer detail bekijken.

Goederengroep

De verplichtingen van deze wissel zijn gebaseerd op een commerciële lening, goederentransacties. Het tegoed wordt in dit geval door de verkoper aan de koper verstrekt in geval van verkoop van producten.

Met een dergelijke circulatie van wissels kan commercieel krediet enerzijds fungeren als een instrument van deze zekerheid. Aan de andere kant - om de taken van de afwikkelingstool uit te voeren. In de toekomst gaat het immers herhaaldelijk van hand tot hand, dient het als een geldelijke vervanging voor meerdere handelingen van aan- en verkoop van producten.

Financiële en Treasury Groepen

Een geldelijke verplichting onder een financiële rekening moet gebaseerd zijn op een soort geldtransactie die niet kan worden geassocieerd met de verkoop en aankoop van goederen.

Het is belangrijk op te merken dat de variëteiten van dergelijke biljetten "commercial paper" zijn - circulerende promessen op naam van de uitgever. Hun kenmerken:

• Geen onderpand.
• Ze zijn afgeprijsd.
• Een bepaald percentage op de nominale waarde brengen.
• Uitgegeven voor een periode van 1 tot 270 dagen.
• Veiligheidsformulier - "aan drager".

Wat betreft schatkistpapier, het zijn inherent kortlopende effecten. Hun uitgever is de staat.

Vriendengroep

Bill-circulatie in de Republiek Kazachstan, de Russische Federatie, de Republiek Wit-Rusland is enigszins vergelijkbaar, wat niet verwonderlijk is - dit zijn de "afstammelingen" van één staat, daarom zijn de voorwaarden voor de ontwikkeling van hun aandelenmarkten zijn gerelateerd.

Zoals in deze landen, en overalover de hele wereld zijn zogenaamde vriendelijke rekeningen gebruikelijk. Wat is dit? Effecten waarachter geen daadwerkelijk afgesloten transacties en ook geen reële financiële verplichtingen zijn. Alleen personen die optreden als deelnemer aan de promesse zijn echt.

Volgens de gangbare praktijk worden vriendschappelijke rekeningen meestal uitgewisseld door twee personen die al een vertrouwensrelatie met elkaar hebben. Om rekening te houden met een rekening van de bank, om deze zekerheid te verpanden om er echt geld voor te krijgen. Soms worden vriendelijke rekeningen ook gebruikt om betalingen te doen.

Bronze Group

Door de variëteiten van deze effecten te onderzoeken, zien we de economische taken opgelost in de circulatie van wissels.

Achter de categorie "bronzen biljet" gaat noch een echte deal, noch een echte financiële verplichting schuil. En een belangrijk punt: minstens één persoon die betrokken is bij zo'n deal is fictief.

De doeleinden van de Bronze Note zijn als volgt:

• Onderpand verkrijgen voor dit papier bij banken.
• Deze in wezen valse documentatie gebruiken om schulden af te betalen.
• Gebruik om aan uw financiële verplichtingen te werken, om deel te nemen aan echte transacties.

Eenvoudige groep

Bill-circulatie in de Republiek Wit-Rusland, RF kan niet worden gepresenteerd zonder de categorie promessen. Er zijn twee partijen bij betrokken. De betaler is respectievelijk de lade. Door dit papier uit te geven, verbindt hij zich ertoe zijn schuldeiser (de houder van de rekening in deze geest) een bepaald bedrag op een bepaald tijdstip en op een bepaalde plaats te betalen.

Groep overdragen

Als we ons wenden tot de eigenaardigheden van het boeken van rekeningen in banken, dan is de categorie overboekingen het moeilijkst. Er zijn immers minstens drie mensen bij betrokken. De lade hier is de lade. En hij is geen rekeningbetaler. De betaler is een derde partij die de verantwoordelijkheid op zich neemt om de verplichtingen uit hoofde van de rekening op tijd na te komen.

Een wissel fungeert dus als een schriftelijk aanbod van geldschieters - een beroep op een derde partij (betaler, betrokkene) om het overeengekomen bedrag aan de rekeninghouder (in dit geval schuldeiser) te betalen.

De klassieke wissel is de deelname van drie personen. Maar in deze categorie zijn er rekeningen met twee of zelfs één enkele deelnemer. De trekker kan zich bij de uitgifte van een dergelijk papier aanwijzen als ontvanger van het geldbedrag. Of een andere persoon naar keuze.

Kenmerk van wissels: de verplichting van de trekker is hier voorwaardelijk. Hij verbindt zich ertoe de schuldeiser het bedrag van de wissel alleen te betalen indien de betrokkene deze niet heeft verstrekt. In deze stand van zaken wordt de lade gelijkgesteld aan de persoon die de promesse heeft uitgegeven.

Een wissel wordt niet beschouwd als een verplichting van de trekker. Het is een verplichting van de betrokkene (betaler) en alleen na een eenzijdige wilsdaad die door hem is uitgedrukt, acceptatie genoemd.

Van hieruit komt het concept van "aanvaarde wissel" - met toestemming van de betaler om deze te betalen. Vanaf het moment van aanvaarding wordt de betrokkene een directe schuldenaar van de wissel. Als eenhij de zekerheid accepteert, maar er niet op beta alt, dan zal er van rechtswege een protest tegen wanbetaling tegen hem ontstaan.

Basis van internationale circulatie

Kenmerken van de boekhouding voor de circulatie van rekeningen in respectievelijk banken worden gereguleerd door wetten en rechtshandelingen van de staten van de wereld. Maar ze zijn allemaal gebaseerd op internationale wisselwetten (we hebben het over de Internationale Conventie van Genève over wissels, aangenomen op 1930-07-06).

Het, moet ik zeggen, zorgt voor een uiterst liberale procedure voor het uitgeven van dergelijke effecten. Dit vereist geen staatsregistratie van het wetsvoorstel, noch de bescherming ervan door een speciaal certificaat, noch de voorwaarden voor de (certificaat)verschijning ervan, noch de zekerheid door een pand of pand. De deelnemers aan de transactie zijn alleen wettelijk en handelingsbekwaam.

Maar de eenvoud van de uitgifte wordt gecompenseerd door de strikte naleving van de regels van de circulatie van rekeningen van de partijen bij de transactie. Je moet aan een aantal eisen voldoen, bepaalde procedures doorlopen. Daarom vereist het werken met rekeningen ervaring en professionaliteit.

Trends in Russische circulatie

De basis van de circulatie van rekeningen heeft twee verschillende kenmerken, als we het specifiek over de Russische Federatie hebben:

• De wens van Russische banken en bedrijven om het aandeel van hun eigen rekeningen in omloop te vergroten.
• Zoek naar nieuwe sectoren van kapitaalinvesteringen.

Dit wordt levendig weergegeven door de situatie in het land die zich in 1996 ontvouwde. Vervolgens werden volgens de Centrale Bank van Rusland biljetten uitgegeven voor een bedrag van 20,2 biljoen roebel. In de Russische Federatie werden ze in de regel voornamelijk uitgegeven voor schikkingen met schuldeisers,met uitzondering van vorderingen op ondernemingen. Maar het rigide deflatoire staatsbeleid van 1994-1996. in combinatie met dergelijke trends heeft geleid tot een acuut tekort aan echt geld in de economie. Veel bedrijven en productiebedrijven verloren toen hun laatste bron van aanvulling van hun werkkapitaal - inflatie.

Aan de andere kant hebben hoge leentarieven voor eindleners ertoe geleid dat rekeningen (evenals andere surrogaten) zowel de enige mogelijke betalingsmethode in het bedrijfsleven zijn geworden als bronnen voor het aanvullen van werkkapitaal.

Kenmerken van binnenlandse circulatie

Daarom houden de problemen en eigenaardigheden van de circulatie van rekeningen in Rusland voornamelijk verband met het feit dat deze kranten in ons land werken volgens een ander schema dan het klassieke van de wereld. In de meeste gevallen fungeren ze als verrekeningsmiddel met schuldeisers. Tegelijkertijd wordt de verplichte functie van het omzetten in geldhoeveelheid genegeerd.

De reden hiervoor is simpel: zodra de promesse is "getransformeerd" in de geldhoeveelheid, worden producten van de verzonden lijst overgezet naar de verkochte lijst. Daarom wordt het noodzakelijk om inkomstenbelasting te betalen. Daarom wordt de rekening van de ene tegenpartij naar de andere gestuurd. Zijn rol is om debiteuren te dekken. Daarom, als hij terugkeert naar de laden, is het alleen om de schuld te betalen.

Vanaf hier richten de exploitanten van rekeningenmarkten zich op transacties met bankbiljetten, omdat ze tegen deze achtergrond betrouwbaarder en liquide zijn. En de houder van precies bankbiljetten kan erop komen"levend" geld. Terwijl het voor handelsrekeningen het beste is om de goederen te leveren.

Belang van Russische banken voor rekeningen zal worden uitgelegd. De daling van de rendementen op markten als GKO/OFZ en OGSS dwong bankorganisaties om hun aandacht te richten op zeer liquide effecten. Banken houden ook rekening met de belangen van hun eigen klanten, die rekeningen gebruiken voor onderlinge verrekening. Door inkomsten te ontvangen uit de distributie van rekeningen, breiden banken ook het scala aan diensten aan klanten uit.

Maar er is ook een negatief aspect aan het gebruik van promessen door banken. Namelijk hun buitensporige vrijlating. Als illustratief voorbeeld uit het verleden kan Tveruniversalbank worden aangehaald. Hij was in feite een pionier op de markt voor rekeningen in de Russische Federatie. Maar hij voerde een uiterst riskant beleid op dit gebied, waardoor hij in de toekomst in een zeer moeilijke financiële situatie terechtkwam.

De huidige stand van zaken in Rusland

Laten we ons nu direct richten op de problemen van de ontwikkeling van de circulatie van rekeningen in Rusland vandaag. De afgelopen zomers heeft deze tak van de aandelenmarkt een snelle ontwikkeling doorgemaakt. Er zijn hypertrofische vormen van circulatie van rekeningen. En dit komt door de volgende factoren:

• Crisis van de staatsbegroting. Het dwingt autoriteiten op alle niveaus (van federaal tot lokaal) om geldvervangers te gebruiken om het begrotingstekort te dekken. Als we ons wenden tot het voorbeeld van 1995-1996, kunnen we ons herinneren hoe het ministerie van Financiën deschatkistpapier voor schikkingen met staatsbedrijven. De grootschalige uitgifte van deze effecten veroorzaakte vervolgens scherpe kritiek van het Internationaal Monetair Fonds. De praktijk hield op, maar in 1996 begon het ministerie van Financiën garantieregelingen van commerciële banken toe te passen voor rekeningenleningen aan ontvangers van begrotingsgeld. Wissels zijn al commerciële banken geworden. Velen van hen konden de verleiding niet weerstaan om deze effecten te veel uit te geven.
• Valse rekeningen. In de geschiedenis van het moderne Rusland vonden ze ook plaats. Bovendien trad het ministerie van Financiën ook op als tekenaar of avalist. Een treffend voorbeeld zijn rekeningen die namens de federale schatkisten van Dagestan en Noord-Ossetië zijn uitgegeven voor in totaal 7 biljoen roebel. Andere onderdanen van de federatie droegen ook bij door verschillende geldvervangers uit te geven, waaronder rekeningen.
• Beperking van kredietmogelijkheden van banken. Velen van hen hebben hun kredietverlening teruggebracht tot handelskapitaal. Tegen de achtergrond van een tekort aan "live money", werden bedrijven gedwongen deze te vervangen door actief handelspapier in omloop te brengen.

Momenteel staat de Centrale Bank van Rusland kredietinstellingen niet toe om in niet-documentaire vorm met promessen te werken. Onder de auspiciën van de Centrale Bank werd AUVER opgericht om de noodzakelijke wettelijke basis voor de wisselmarkt te creëren en de informatietransparantie ervan te creëren. Vandaag is er een overgang van de Russische circulatie van rekeningen van de staat van laissez-faire naar actieve staatsregulering.

Vooruitzichten voor de ontwikkeling van wisseltechnologieberoepen in de Russische Federatie en de wereld worden dubbelzinnig beoordeeld. Iemand ziet de juiste weg in verdere naleving van de akkoorden van Genève, iemand - in de ontwikkeling van een fundamenteel nieuwe regelgeving. Wat de Russische Federatie betreft, vereist de toestand van de rekeningenmarkt een grootschalige hervorming van de wetgeving op dit gebied.