Obligatierendement: berekeningsformule

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2024-01-02 14:00

Veel beginnende beleggers vragen zich af hoe ze het rendement op een obligatie kunnen berekenen met een formule. Dit onderwerp verdient speciale vermelding, aangezien effecten zowel vaste als dynamische inkomsten kunnen opleveren, wat van veel factoren afhangt. In dit artikel wordt besproken hoe het voor een beginnende belegger het gemakkelijkst is om geld te verdienen met obligaties.

Wat is een obligatie?

Alvorens te begrijpen hoe het rendement van een obligatie wordt berekend met behulp van de formule, is het ten zeerste aanbevolen om uzelf vertrouwd te maken met wat deze beveiliging is. Veel beleggers verwarren het vaak met een aandeel, maar hun fundamentele verschil ligt in het feit dat obligaties een vast inkomen opleveren, dat zonder mankeren aan de belegger wordt uitbetaald. Door aandelen te kopen, lijkt een persoon een varken in een zak te kopen en riskeert hij serieus zijn geld, omdat de onderneming waarin hij geld heeft geïnvesteerd kangaan op elk moment failliet en de aandelen worden afgeschreven.

Dus, een obligatie is een effect dat de relatie van een schuldeiser (belegger) met een kredietnemer in de vorm van een rechtspersoon (uitgevende instelling) certificeert. Het moet duidelijk zijn dat de obligatie niet alleen een garantie biedt voor de betaling van de fondsen die de belegger in de onderneming heeft geïnvesteerd, maar ook extra rente biedt, die coupons worden genoemd (tenzij we het natuurlijk hebben over couponobligaties). Afhankelijk van het vastgestelde beleid van de onderneming kunnen coupons één keer per maand, per kwartaal of zelfs per jaar worden betaald.

Methoden voor het betalen van inkomen

Een beginnende belegger moet begrijpen dat de formule voor het obligatierendement niet in alle gevallen hetzelfde zal zijn, aangezien er verschillende manieren zijn waarop leners geld kunnen betalen. De onderstaande lijst toont alleen de belangrijkste:

1. Vaste rentebetaling is de meest gebruikelijke optie.
2. Getrapte rente - rente stijgt aanzienlijk in de tijd.
3. Vloeiende rente-inkomsten - het percentage schommelt van seizoen tot seizoen.
4. Indexeren van de nominale waarde - het betalen van de waarde van de obligatie.
5. Obligaties met korting verkopen - effecten onder de maat verkopen.

Afhankelijk van de gekozen betalingsvorm, zal ook de formule van het obligatierendement verschillen. Schrik echter niet van tevoren! Dit artikel geeft alle benodigde informatie over het berekenen van de winst vaninvestering.

Couponless

Denkt u eraan hoe u het huidige rendement van een obligatie kunt achterhalen met behulp van de formule? Om te beginnen moet u bepalen welk type beveiliging u hebt gekocht of van plan bent te kopen. De formule voor het rendement op nulcouponobligaties is bijvoorbeeld uiterst eenvoudig en zelfs een beginnende belegger kan deze begrijpen.

Stel dat een bepaald bedrijf effecten verkoopt voor 800 roebel per stuk, maar hun nominale waarde is 1000 roebel. Zo'n zet wordt de verkoop van obligaties met korting genoemd. De belegger ontvangt een inkomen van 200 roebel van elk papier, wanneer de tijd daar is, en het kan tegen de nominale waarde worden verkocht.

Couponopbrengst

Hoe ziet de formule voor het rendement van couponobligaties eruit? Alles is heel eenvoudig. Couponrendement is het percentage dat de emittent in een bepaalde periode aan zijn lener beta alt. Meestal worden de betalingen driemaandelijks gedaan, maar sommige bedrijven kunnen effecten uitgeven waarvan de coupons slechts eenmaal per zes maanden of zelfs per jaar kunnen worden uitbetaald. Hoewel de rente van dergelijke obligaties meestal iets hoger is.

Een klein voorbeeld zal u helpen de essentie van betalingen te begrijpen volgens de formule voor het huidige rendement van een obligatie:

Jaarinkomen=Nominaal x Opbrengst x Hoeveelheid

De nominale waarde van de obligatie is duizend roebel en het couponrendement is 8 procent. Een belegger kan vier coupons per jaar gebruiken. Dat wil zeggen, de opbrengst van het effect zal 80 roebel per kwartaal en 320 roebel per jaar zijn. Hoe is het zo gekomen?nummer? Laten we beginnen met 1%. Om dit te doen, moet u 1000 delen door 100. Daarna vermenigvuldigen we één procent met 8 (we vinden 8% - de opbrengst van één coupon) en vermenigvuldigen het resulterende aantal met 4 coupons. Zo ziet de formule voor het rendement op couponobligaties eruit. Alles is heel eenvoudig en duidelijk.

Huidige opbrengst

Om het huidige rendement van een obligatie met vaste rente te berekenen, moet u de verhouding vinden tussen de periodieke betaling en de prijs waartegen het effect is gekocht. Het inkomen uit coupons is bijvoorbeeld 100 roebel gedurende zes maanden en het effect is gekocht tegen de nominale waarde, die 1000 roebel is. In dit geval is het noodzakelijk om 100 te delen door 1000 - we krijgen een getal gelijk aan 0, 1, een redelijk goede indicator voor een beginnende belegger, vooral als de betalingen gedurende 3-4 jaar minstens 10 keer doorgaan. In dit geval is de uiteindelijke opbrengst 1000 roebel. Bovendien zal de belegger ook de nominale waarde teruggeven, die gelijk zal zijn aan dezelfde prijs. De nettowinst zal dus 100% zijn. Welk bedrijf kan bogen op dezelfde terugverdientijd in slechts drie jaar?

Opbrengst-tot-vervaldagformule voor een couponobligatie

Couponaandelen zijn effecten waarvan de winst wordt berekend op speciale coupons. Hierboven is vermeld hoe u het renterendement op een obligatie kunt berekenen. Om de formule voor het berekenen van het rendement tot de vervaldatum van obligaties te begrijpen, is het echter noodzakelijk om nog een variabele in te voeren: de tijd waarna de afwikkeling met de belegger zal plaatsvinden. Bijvoorbeeld, alshet couponrendement op de obligatie is 250 roebel per jaar, en de beveiliging is ontworpen voor gebruik binnen vier jaar, dan moet dit aantal met vier worden vermenigvuldigd - we krijgen 1000 roebel. Bij dit bedrag voegen we ook de nominale waarde van de obligatie toe, bijvoorbeeld 1500, en we krijgen een getal dat gelijk is aan 2500. Als de aandeelhouder er echter al in is geslaagd om in twee jaar 500 roebel aan coupons te ontvangen, dan moeten er vijfhonderd zijn afgetrokken van het eindbedrag. Hierdoor zal de winstgevende aflossing gelijk zijn aan tweeduizend.

Interne obligatierente (formule)

Elke professionele belegger weet dat het intrinsieke rendement op een obligatie het bedrag is dat op een effect kan worden verdiend, de nominale waarde niet meegerekend. Deze numerieke waarde wordt soms ook omgerekend naar een percentage om het berekenen van het investeringsrendement gemakkelijker te maken. Het is ook de moeite waard om te begrijpen dat het interne rendement niet alleen geldt voor couponobligaties. U hebt bijvoorbeeld een effect gekocht met een korting van 900 roebel, hoewel de nominale waarde 1150 is. In dit geval is de interne opbrengst 250 roebel voor de gehele gebruiksperiode. Wat betreft kortingsbonnen, het is nog gemakkelijker met hen. Als de obligatie een renterendement heeft van $ 500 per jaar en de betalingen worden over drie jaar gedaan, dan is de intrinsieke waarde $ 1.500 (5003). We zullen niet eens geïnteresseerd zijn in het kennen van de nominale waarde van de goederen, aangezien er in deze formule geen rekening mee wordt gehouden.

Jaarlijks rendement

Natuurlijk, na alles gelezen te hebben, bepaalhet jaarrendement van een obligatie volgens de formule zal niet moeilijk zijn, zeker niet als je je goed hebt verdiept in de eerder verstrekte informatie. In de regel wordt het jaarrendement alleen berekend voor couponeffecten. Eerst kijken we naar het couponrendement voor een jaar. Laten we zeggen dat het 200 roebel is. Bij dit bedrag moet echter ook de nominale waarde worden opgeteld, na te hebben gedeeld door het aantal jaren dat de obligatie de eigenaar zal dienen. De nominale waarde van een waardepapier is bijvoorbeeld 1200 roebel en de levensduur is 5 jaar. Het blijkt dat de jaarlijkse opbrengst gelijk zal zijn aan 440 roebel (1200 / 5 + 200).

Het is veel ingewikkelder als een obligatie een variabele rente heeft. In dit geval is het jaarrendement het gemiddelde van de cijfers die over meerdere jaren zijn verkregen. Een jaar lang was de opbrengst bijvoorbeeld 500 roebel en voor de tweede - 1000. In dit geval is het gemiddelde cijfer gelijk aan 750 roebel, wat de jaarlijkse opbrengst van het effect zal zijn. Zorg er echter voor dat u de nominale waarde van de obligatie toevoegt voordat u begint met het berekenen van het gemiddelde.

Hoe wordt de prijs van een obligatie berekend?

Een soortgelijke vraag is minstens één keer gesteld door een belegger die besloot te investeren in de verwerving van deze effecten. Het moet duidelijk zijn dat obligaties niet alleen een nominale waarde hebben, maar ook een marktwaarde, die van dit tarief afhangt. Om het te berekenen, moet u een bepaalde formule volgen. We nemen de marktprijs van het effect (hoeveel het wordt aangeboden aan eigenaren op de markt), delen door de nominalekosten en vermenigvuldig met 100%:

• S=P_ts / H_{ts x 100.}

Stel dat u verschillende effecten hebt gekocht met een nominale waarde van 500 roebel. Na een paar jaar ontwikkelde de onderneming waaraan u de lening verstrekte zich echter zeer sterk en de waarde van de effecten steeg tot 750 roebel. In dit geval is het berekenen van de obligatierente vrij eenvoudig. We nemen als dividend de marktwaarde - 750 roebel en delen deze door een vaste nominale waarde - 500 roebel. We krijgen een getal gelijk aan 1. Het enige dat overblijft is om dit getal met 100% te vermenigvuldigen - het blijkt dat de obligatierente 150% is.

Obligaties met aandelen vergelijken

Het bijzondere van obligaties is dat hun nominale waarde, in tegenstelling tot dezelfde aandelen, altijd op een bepaald niveau ligt. Daarom riskeert de belegger praktisch zijn geld niet door te beleggen in de aankoop van obligaties. Dit betekent echter niet dat dit soort deposito's volledig veilig zijn. De onderneming kan failliet gaan en stoppen met het betalen van couponinkomsten, en ook de nominale waarde behouden. Natuurlijk, als we het niet hebben over staatsobligaties uitgegeven door het ministerie van Financiën.

Aandelen zijn op hun beurt een geweldige kans voor een geletterd persoon om zijn kapitaal in korte tijd te vergroten. U kunt bijvoorbeeld effecten van een veelbelovend bedrijf kopen en ze in een paar maanden tien keer doorverkopen.duur! Aan dergelijke kansen zijn echter ook grote risico's verbonden, aangezien aandelen ook kunnen depreciëren, zelfs als we het hebben over staatsbedrijven. Hoewel er een bepaalde groep bedrijven is, gaat de inbreng van fondsen gepaard met een minimaal risico. Dergelijke bedrijven worden "blue chips" genoemd.

Conclusie

Zoals u kunt zien, helpen de berekeningsformules voor obligatierendementen om snel en nauwkeurig de vooruitzichten te bepalen voor het investeren van financiering in een bepaalde onderneming. De informatie in dit artikel zou voldoende moeten zijn voor een beginnende belegger, maar als je toch nog vragen hebt, is het ten zeerste aan te raden om een korte video te bekijken waarin een professionele belegger alles uitlegt over hoe je geld kunt verdienen met obligaties.

Zoals je kunt zien, is een obligatie een behoorlijk goede bron van inkomsten, waar je zeker aan moet denken voor mensen die geld hebben, maar niet graag risico's nemen. Het kopen van effecten beschermt uw geld ook tegen inflatie en garandeert u een rendement op uw investering, waar naamloze vennootschappen (zelfs uit de blue chip-categorie) niet op kunnen bogen. Hoewel als u zich aangetrokken voelt tot risico's en opwinding, u wellicht investeert in het kopen van aandelen en leeft van de inkomsten uit dividenden, die vaak hoger zijn dan de inkomsten uit coupons.