Obligatierendement: definitie en berekeningsformules

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Velen zijn bekend met de situatie waarin een bepaald bedrag aan geld nodig is en het wordt geleend. Iedereen heeft dit minstens één keer in zijn leven meegemaakt. Er moet rekening worden gehouden met het feit dat niet alleen mensen, maar ook bedrijven en organisaties, evenals de staat, geld nodig kunnen hebben. Organisaties staan voor de uitdaging om veel meer geld nodig te hebben dan de bankinstelling kan bieden.

In dergelijke gevallen is het aantrekken van investeerders de beste optie. Investeerders zijn natuurlijke personen of rechtspersonen die geld in een organisatie investeren en er niet minder winst van verwachten. Hiervoor worden obligaties uitgegeven. Een obligatie is een zekerheid die wordt aangeboden in de vorm van een lening. Binnen een bepaalde tijd verbindt de organisatie zich ertoe het geleende geld terug te geven aan de investeerder. Alle nuances zijn overeengekomen tussen beide partijen. En pas na geïnformeerde toestemming is het zogenaamde contract. Zonder handtekeningen heeft het papier geen effect.

Prijs van obligatieshet kan van alles zijn dat een toekomstige investeerder kan investeren, of het bedrijf benoemt het zelf.

Er zijn twee soorten effecten:

• bonds - schuldfondsen, de belegger wordt een schuldeiser voor de organisatie;
• aandelen - kapitaal, door aankoop waarbij de belegger een pakket documenten van het bedrijf ontvangt en mede-eigenaar is.

Het rendement van obligaties hangt af van de economische situatie in het land en van het vermogen van de eigenaar van de organisatie om de ontvangen gelden te beheren.

Uitbetalingsopties

Het percentage dat aan de belegger wordt betaald, wordt vooraf overeengekomen, evenals het betalingsschema. Schuldaflossing vindt eenmaal per jaar, eenmaal per 6 maanden of elke 3 maanden plaats.

Er zijn verschillende betaalmethoden:

• Vast percentage. De gemakkelijkste en meest voorkomende optie.
• Getrapte tarieven. Elke keer dat de kosten stijgen.
• Vloeiende koers. Obligatierendementen veranderen voortdurend, afhankelijk van de wisselkoers.
• Indexeren van de nominale koers.
• Verkoop met korting.
• Gebaseerd op winst. Obligaties gaan niet naar iedereen, maar alleen volgens de resultaten van trekkingen.

Soorten inkomen

Het rendement van obligaties wordt gekenmerkt door een aantal factoren die volledig afhankelijk zijn van de voorwaarden die de ondernemer biedt:

1. Genereer inkomsten uit coupons. Elke coupon bevat de rente die door de eigenaar van het bedrijf aan de belegger wordt betaald.
2. Huidig inkomen. Alle obligaties hebben een vaste rente. Waariner wordt geen rekening gehouden met veranderingen in obligatiekoersen, ongeacht de retentieperiode. Voorafgaand aan de aankoop variëren de prijzen. Op het moment dat een belegger effecten koopt, wordt de waarde vast. De huidige obligatierendementen houden geen rekening met veranderingen tussen de prijs waartegen effecten werden gekocht en de aflossingswaarde.
3. Het bedrag van de winst afhankelijk van de aflossing. Vertegenwoordigt een bepaald percentage van het tarief, waarmee gelijkheid kan worden vastgesteld tussen de marktwaarde en reguliere betalingen.
4. Totale opbrengst van obligaties. Hierbij wordt rekening gehouden met alle mogelijke winstbronnen. In veel gespecialiseerde economische publicaties wordt dit tarief ook wel het huisvestingstarief genoemd. Als u het tarief van het pand correct bepa alt, kunt u begrijpen of het effectief zal zijn om effecten te kopen.

Overheidsleningen

Investeerder zijn is niet alleen mogelijk voor commerciële organisaties. De staat heeft ook het recht om effecten uit te geven. De ingezamelde fondsen maken het mogelijk om grote projecten op staatsniveau uit te voeren of het budget aan te vullen. In eenvoudige bewoordingen zijn staatsobligaties het bedrag dat wordt geleend van gewone burgers. De staat belooft investeringen volledig terug te betalen plus rente.

Wat zijn staatsleningen?

Allereerst is het een soort beveiliging. Ze verschillen niet van andere obligatie-opties, ze hebben ook nominale werkelijke kosten, diestelt beleggers in staat om winst te maken. Het bedrag van dergelijke inkomsten wordt bepaald op het niveau van het ministerie van Financiën.

In tegenstelling tot commerciële organisaties zijn staatsobligaties betrouwbaarder. Aan beide opties zijn risico's verbonden. Als voorbeeld kunnen we de situatie in de tijd van de USSR gebruiken, toen er een waardevermindering van fondsen was.

Overheidsobligaties maken gegarandeerd winst. Dergelijke investeringen zijn ook binnen enkele jaren terugverdiend. De looptijd kan variëren van 1 jaar tot 30 jaar. Wachten op winst is niet nodig. Effecten kunnen aan iedereen worden verkocht.

Waar obligaties kopen?

Er zijn twee manieren om uw eigen geld te beleggen:

• Neem contact op met een makelaar. Transacties met aan- en verkoop worden op dezelfde manier uitgevoerd als met andere effecten.
• Open een persoonlijke beleggingsrekening. In dergelijke gevallen hangt het inkomen af van het bedrag van de aanbetaling.

Wat zijn de manieren om winst te maken?

Degenen die een goed percentage van het geïnvesteerde geld willen krijgen, zullen niet winstgevend zijn om Russische obligaties van de staat te kopen. De rente is hetzelfde als bij een reguliere storting bij een bankinstelling - tot 11% per jaar.

Desalniettemin is er een mogelijkheid om winst te maken. Het percentage wordt jaarlijks vastgesteld, u kunt elke 6 maanden winst maken.

Russische obligaties kunnen vrij worden gekocht en verkocht, net als andere soorten effecten. Prijzen fluctueren in de loop van de tijd en er is geld te verdienen.

Federale leningen

Federale leningsobligaties voor particulieren zijn een soort obligaties die uitsluitend in roebels worden uitgegeven door het ministerie van Financiën. Effecten worden uitgegeven in de vorm van coupons, die voorzien in betaling met rente. Dergelijke leningen kunnen worden gecategoriseerd als staatsobligaties.

Wat zijn obligaties?

Afhankelijk van het maken van winst, kunnen we het volgende onderscheiden:

• Rentedragende obligaties - in de vorm van coupons. Over het bestede bedrag wordt rente in rekening gebracht.
• Kortingsobligaties - de kosten van betalingen liggen dicht bij de nominale waarde van de effecten.

Soorten obligaties afhankelijk van wie ze uitgeeft:

• Staat – Ministerie van Financiën is verantwoordelijk voor de uitgifte.
• Gemeente - het bestuur van individuele steden en regio's is verantwoordelijk voor de uitgifte.
• Bedrijven - uitgegeven door organisaties, firma's, naamloze vennootschappen.

Federale obligaties voor particulieren - staatsobligaties met een hoge rente, waardoor beleggers een goed rendement kunnen behalen.

Wat zijn de kenmerken?

Vergeleken met gewone op de beurs verhandelde obligaties, zijn er enkele kenmerken:

• Verkoop is alleen toegestaan aan volwassenen met het staatsburgerschap van de Russische Federatie.
• Je kunt niet kopen en verkopen op de financiële markten. Ook overdragen aan derden, verpanden of betalen.
• U kunt alleen uitbetalen bij de bank waar de obligaties zijn gekocht.
• Beleg niet in andere banken.
• Obligaties kunnen niet worden geschonken, maar kunnen worden geërfd.

Citaat

Obligatiekoersen zijn een vaste prijs voor de aankoop van effecten die beschikbaar zijn voor verkoop op beurzen. Tegelijkertijd voldoet alles aan de vastgestelde normen van de wet.

Alle operaties worden uitgevoerd door een speciale commissie. Alle informatie wordt verplicht verspreid in gespecialiseerde gedrukte publicaties.

Het officiële niveau van de obligatiekoers is vastgesteld voor een specifieke periode. Dergelijke koersen worden gebruikt voor afwikkeling buiten de beurs. De grootte van de offerte hangt af van de economische indicatoren van de valuta, van de positie van de organisatie op de markt voor goederen en diensten.

Waarde van effecten

De prijs van obligaties vertegenwoordigt de waarde van de cashflow die op dit moment wordt verwacht. Zo'n stroom omvat twee componenten: couponbetalingen en de waarde van betaalde obligaties.

Het is mogelijk om de kosten te bepalen, hiervoor gelden een aantal voorwaarden:

• Cashflow wordt gepresenteerd in perioden. Hierdoor kunt u de verandering in couponrendement zien wanneer obligaties worden uitgegeven.
• Het bedrag van het inkomen wordt bepaald op basis van de risico's die zich op de aandelenmarkt kunnen voordoen.
• Betalingen op obligaties worden na een bepaalde periode volledig gedaan. Deze periode wordt ingesteld bij het kopen van effecten.

Bij verkoop hebben obligaties een waarde die afwijkt van de nominale waarde. De prijs kan worden beïnvloed door:

• rente;
• time the bond is incirculatie;
• organisatiebeoordeling;
• maturity.

In het geval dat de eigenaar van de obligaties effecten verkoopt, worden alle rechten onder de orders overgedragen aan de nieuwe eigenaar. Inclusief de mogelijkheid om over de fondsen te beschikken die zijn verzameld terwijl de obligaties bij de vorige eigenaar waren.

Internationale obligaties

Alle internationale obligaties kunnen worden onderverdeeld in buitenlandse obligaties en euro-obligaties.

Buitenlandse verkoop alle landen die lenen in lokale valuta. Grote bedrijven in Frankrijk verkopen bijvoorbeeld obligaties in het VK. Ze worden uitgegeven in Britse ponden. De belangrijkste kopers worden beschouwd als lokale investeerders. Een bankensyndicaat staat garant.

Belangrijkste verschillen:

• Franse bedrijven geven obligaties uit;
• gebruikte valuta bij verkoop - pond sterling;
• De buitenlandse obligaties worden gegarandeerd door een in het VK gevestigd bankensyndicaat.

Euro-obligaties worden verdeeld via een transnationaal bankensyndicaat. Effecten kunnen gelijktijdig in meerdere valuta's worden uitgegeven. Hierdoor kunt u de risico's die gepaard gaan met het wisselen van valuta minimaliseren. Het ontvangen inkomen wordt niet belast. Dit type investering is relevant voor degenen die hoge inkomstenbelastingen betalen.

Tegelijkertijd zijn er een aantal eigendommen die als waardevol kunnen worden geclassificeerd:

• het recht om de valuta te kiezen;
• hoge elasticiteit;
• er is internationale kapitaalmobiliteit;
• hoge winstkans;
• er is een nauwe relatie met buitenlandse effecten.

Inkomen tegen nominale waarde

Return on investment wordt berekend als het verschil tussen het nominale rendement van een obligatie en de inflatie. Voordat we alle mogelijke risico's in overweging nemen, is het de moeite waard om een periode te kiezen en te beslissen of we het over reëel of nominaal inkomen zullen hebben.

Inkomen tegen nominale waarde is vooraf bepaald. De belegger hoeft alleen maar te wachten op de vervaldag van de obligaties. Als u geen rekening houdt met inflatie, dan hebben dergelijke beleggingen geen risico's.

Bij het vormen van een portefeuille, ongeacht het type, is het noodzakelijk om mogelijke inkomsten en risico's voor alle financiële indicatoren te analyseren. Op het grondgebied van de Russische Federatie zijn de nominale inkomens volledig officieel. Ze worden gebruikt om het rendement op de markt voor overheidseffecten te berekenen. Ze komen ook veel voor op rekeningmarkten.

Winstberekening

Het marktrendement van obligaties is de winst die een belegger ontvangt door te beleggen in effecten. Het berekenen van het inkomen is heel eenvoudig. Om dit te doen, moet u het aantal gekochte coupons delen door de kosten. In het geval dat de obligaties tegen nominale waarde zijn gekocht, is het inkomensniveau gelijk aan de couponrente. Inkomsten kunnen variëren als gevolg van valutaschommelingen.

Specialisten formuleren de verhouding van obligaties tot ontvangen inkomen als volgt: op het moment van stijgende prijzen voor waardevollepapierinkomen da alt en vice versa.

Formules voor het berekenen van inkomen

Voor elk type inkomen kunt u de juiste formule toepassen om het rendement van obligaties te berekenen.

1. Couponinkomsten. Laten we zeggen dat bij het kopen van een obligatie werd aangegeven dat het rendement 11,75 procent per jaar zou zijn. De kosten van de obligatie zijn 1000 roebel. U kunt twee van deze coupons per jaar kopen. Dit betekent dat u elke 6 maanden 58 roebel en 75 kopeken kunt ontvangen. De kosten voor het jaar zijn 117 roebel 50 kopeken.
2. Huidig inkomen. In dit geval is de formule i (m)=(Nk)/P=g/P (k)100.

Beschouw de notatie:

• k – couponrente per jaar;
• N – nominale waarde;
• P – aanschafkosten;
• P (k) – vaste koers vanaf het moment van aankoop van obligaties.

Stel dat het inkomen 11,75 procent per jaar is en de wisselkoers op het moment van aankoop 95 roebel is, dan is het huidige inkomen 12 roebel en 37 kopeken.

Bij het berekenen van de inkomsten van een effectenportefeuille wordt dus een formule gebruikt die volledig lijkt op de formule die wordt gebruikt voor de klassieke berekening.

Coupontarief

Couponrente op obligaties is jaarlijkse rente-inkomsten. Als de rente bijvoorbeeld 12 per jaar is en de waarde van het effect 1000 roebel is, dan is het voor een kalenderjaar mogelijk om 120 roebel te ontvangen.

Er zijn verschillende couponopties:

• Permanent gerepareerd. procentvoorafgaand aan de aankoop bekend zijn bij de belegger. Het verandert niet vanaf het moment dat de coupon wordt gekocht tot de dag waarop alle betalingen zijn gedaan.
• Variabele vast. De hoogte van de inkomsten is slechts gedeeltelijk bekend bij de belegger. Het tarief is slechts tot een bepaalde periode bekend. Na deze periode wordt een nieuw tarief bepaald, dat kan dalen of stijgen.
• Drijvend. De rente verandert voortdurend. Het hangt af van binding aan een bepaalde indicator. De hoogte van de koers kan worden beïnvloed door: de wisselkoers, inflatie, tarieven die zijn vastgesteld door de Centrale Bank.

Iedereen die effecten bezit, moet jaarlijks een belasting van 13 procent betalen.

OFZ inkomen

Er zijn twee soorten federale leningopbrengsten: vast en variabel. Vaste tarieven worden ook wel vaste tarieven genoemd. Ze zijn ingesteld voor elke coupon voor een bepaalde periode. Het tarief is afhankelijk van het moment van uitgifte van coupons. Variabele tarieven zijn volledig afhankelijk van de ontvangen officiële gegevens, die afhankelijk zijn van de inflatie. Ook is het percentage van het tarief afhankelijk van de Centrale Bank van de Russische Federatie.

Inkomen wordt gevormd door twee indicatoren:

• het bedrag aan inkomsten dat de belegger zal ontvangen van de gekochte coupon;
• winst door het kopen van een coupon met een waarde onder de maat.

In gevallen waarin een belegger een coupon koopt met een waarde boven pari, bestaat de mogelijkheid van aanzienlijke verliezen.

Federale leningen stapelen zich opcoupon winst. Tegen de tijd dat de betaling verschuldigd is, stijgt de waarde van de coupon. Bij doorverkoop houdt de eigenaar rekening met deze punten.

Houd rekening met het belastingstelsel, aangezien elk type inkomen onderworpen is aan verplichte belastingheffing. Als één persoon de coupon de hele tijd bezit, is de belasting 15 procent van de winst. Wanneer u een coupon verkoopt, moet u ongeveer 35 procent betalen voor het verschil in waarde.

Om een goede winst te behalen, moet met deze punten rekening worden gehouden. Alle activiteiten op dit gebied zijn op wetgevend niveau geregeld.

Huidig inkomen

Het huidige obligatierendement is het bedrag aan couponbetalingen per jaar. Dergelijke indicatoren houden geen rekening met het inkomen van de belegger, dat afhangt van de prijsvariatie op het moment van aflossing van de obligaties of tijdens de verkoop.

Om de doeltreffendheid van het resultaat te evalueren, kunt u een berekening gebruiken die het bedrag van de premie omvat ten opzichte van de waarde van de gekochte coupon.

Om de mogelijke risico's bij het beleggen in effecten te verminderen, kunt u het beste kiezen voor organisaties die een korte periode bieden totdat de lening volledig is terugbetaald. Fluctuaties in waarde zijn alleen waar te nemen tijdens de periode dat de economische crisis zich in het land voordoet.

Desalniettemin keert de wisselkoers zeer snel terug, afhankelijk van de verbetering van de economische situatie of wanneer de vervaldatum van het investeringsdeposito nadert.

Het is ook mogelijk om risico's te minimaliseren alsgelden voor grote bedrijven en organisaties die zich van de beste kant onder investeerders hebben bewezen. Maar tegelijkertijd moet er rekening mee worden gehouden dat het inkomen aanzienlijk lager zal zijn dan dat van kleine ondernemingen.

Definitie van winstgevendheid

Bepaal het rendement van obligaties met behulp van de volgende formule: r=C/P.

Overweeg de aanduiding van indicatoren:

• r – huidig inkomen;
• С – gekochte coupon;
• P is de huidige couponprijs.

Laten we zeggen dat de coupon is gekocht voor een prijs van 20 duizend roebel, op dit moment zijn de kosten van deze coupon gestegen tot 80 duizend roebel. Daarom wordt het inkomen bepaald op 25 procent.

Voordat u obligaties koopt, moet u in detail de beschikbare soorten effecten begrijpen. Het is nuttig om na te denken over de mogelijkheden om inkomsten te genereren. Dit alles stelt u in staat om uw capaciteiten te evalueren en te begrijpen hoeveel winst u kunt behalen met beleggen. In dergelijke gevallen is het beter om niet te haasten en alles zorgvuldig te controleren.