Bedrijfsobligaties zijn Definitie van het concept, typen, kenmerken van circulatie

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Bedrijfsobligaties zijn obligaties uitgegeven door particuliere en openbare bedrijven. Het belangrijkste doel van de uitgifte is om geld in te zamelen tegen gunstiger voorwaarden dan de bank biedt. Voor een belegger kunnen bedrijfsobligaties een winstgevende investering zijn.

Wat zijn bedrijfsobligaties

Bedrijfsobligaties zijn schuldbewijzen die door bedrijven zijn uitgegeven (gedrukt) om geld in te zamelen. Elke min of meer grote onderneming kan dergelijke effecten uitgeven. Meestal zijn ze op papier gedrukt, sinds kort is het mogelijk om ze papierloos op internet aan te schaffen. Dergelijke obligaties zijn nominaal, ze kunnen alleen worden gekocht met behulp van een elektronische handtekening. Om dit te doen, moet u zich registreren op de officiële website van de bank of makelaar. Beleggers voeren alle transacties uit via een speciale elektronische terminal of vanaf de persoonlijke account van de gebruiker. In ieder geval geeft de persoon de identificatie door.

Bedrijfsobligaties van bedrijven, vooral particuliere, worden overwogende meest risicovolle, hoewel veel afhangt van de betrouwbaarheid van de emittent. Grote bekende bedrijven zijn niet geïnteresseerd in het niet betalen van schulden aan hun investeerders. Vertraging of weigering om de schuld te betalen betekent in feite dat het bedrijf failliet is, en dit leidt op zijn beurt tot een waardedaling van zijn aandelen.

Waar te koop

Bedrijfseffecten, obligaties en aandelen kunnen zowel op de beurs, in Rusland (dit is de Moscow Exchange) als op de vrij verkrijgbare markt worden gekocht (er zijn enkele tientallen en zelfs honderden bekende en weinig bekende sites hiervoor). In principe vinden transacties met bedrijfsobligaties en andere effecten plaats met behulp van moderne communicatiemiddelen: telefoons, computers met internettoegang.

Je kunt ook effecten kopen bij bankfilialen. Bij het kopen moet er rekening mee worden gehouden dat bedrijfsobligaties in documentvorm moeten zijn, zelfs als het document in niet-papieren vorm is. De koper moet een bestand (bericht) ontvangen waarin wordt bevestigd dat hij eigenaar is van de zekerheid en dat hij er rente over kan vorderen.

Voordelen van beleggen in bedrijfsobligaties

Op het eerste gezicht lijkt het misschien dat beleggen in bedrijfsobligaties een onrendabele en ondankbare zaak is. Het risico is hoog, de kans op terugbetaling door het bedrijf is klein. In feite is dit niet waar. Grote bedrijven en ondernemingen met een goede reputatie en grote hoeveelheden vlottende en vaste activa zijn niet geïnteresseerd in het misleiden van kopers van hun obligaties. Tembovendien is het om twee redenen winstgevender voor hen om obligaties uit te geven.

Ten eerste ontvangen ze zeer liquide activa (geld) tegen een veel lagere prijs dan wanneer ze een lening bij een bank zouden nemen. De gemiddelde rente op bedrijfsobligaties is 8-12%.

Ten tweede, gedurende de periode waarvoor schuldbewijzen worden uitgegeven, betalen ze alleen rente. Ze betalen de hoofdsom van de schuld pas aan het einde van de looptijd.

Hoe kan een belegger betrouwbare bedrijfsobligaties kiezen

De belangrijkste taak van elke belegger is om te beleggen met het minste risico op verlies en met de grootste winst. Bedrijfsobligaties van bedrijven zijn een van de weinige financiële instrumenten die een dergelijke mogelijkheid bieden. Veel grote en middelgrote bedrijven geven obligaties uit, waardoor de belegger een ruime keuze heeft. Om hun investering veilig te stellen, moet een belegger zich houden aan de volgende regels bij het kopen van bedrijfseffecten.

• Aankoopobligaties van de meest bekende bedrijven.
• Als het rendement op effecten hoger is dan het tarief op bankleningen, mogen dergelijke bedrijfsaandelen en obligaties niet worden gekocht. Dit betekent dat de bank om de een of andere reden geen lening aan de onderneming verstrekt en op deze manier naar fondsen moet zoeken. Het is zeer waarschijnlijk dat zo'n onderneming op de rand van faillissement staat.
• Koop nooit effecten van onbekende OTC-markten of dubieuze makelaars.

Een belangrijke voorwaarde voor het kiezen van een object om te beleggen in de markt voor bedrijfsobligaties is een stabielfinanciële toestand van de uitgevende onderneming. Het ontbreken van publicatie van financiële overzichten, evenals documenten die hun betrouwbaarheid aantonen (controleverklaring), zou de belegger moeten waarschuwen. Helaas, als het geld in het verkeerde bedrijf wordt geïnvesteerd, maar in een eendagsbedrijf, zal niemand het teruggeven.

Soorten bedrijfsobligaties

Bedrijfsobligaties verschillen niet van gewone schatkistpapier in termen van hoe ze inkomsten genereren. Inkomsten worden opgebouwd via coupon of korting. Dit is waar staats- en bedrijfsobligaties vergelijkbaar zijn.

Op bedrijfsobligaties met coupons worden inkomsten uitbetaald in de vorm van rente, plus het bedrag dat op de coupon staat vermeld. De nominale waarde van een couponobligatie is bijvoorbeeld 1.000 roebel, het tarief erop is 8% per jaar, en plus de eigenaar van het effect kan na een jaar rekenen op een couponinkomen van 50 roebel. De looptijd waarvoor de zekerheid wordt afgegeven is 2 jaar. Dit betekent dat hij aan het einde van het eerste jaar 50 roebel kan nemen en na twee jaar nog eens 1166,4 roebel. Als gevolg hiervan zal het inkomen op het effect 216,4 roebel zijn.

De korting wordt ook in de vorm van rente in rekening gebracht. Maar de obligaties zelf worden bij de eerste plaatsing verkocht tegen een prijs die onder hun nominale waarde ligt. De nominale prijs is bijvoorbeeld 1000 roebel en het bedrijf verkoopt ze tegen een prijs van 900 roebel. Plus 6% per jaar. De zekerheid wordt afgegeven voor 1 jaar. De prijs in omloop op de beurs kan zowel hoger als lager zijn dan die waartegen de effecten door de uitgevende onderneming werden verkocht. hetgeldt voor zowel kortings- als couponobligaties.

Wat is het verschil tussen bedrijfsobligaties en aandelen

De beste manier om bedrijfsobligaties te definiëren, is door ze te vergelijken met andere soorten effecten. Bijvoorbeeld met aandelen van bedrijven. Een aandeel is een aandeleneffect. Het geeft de eigenaar het recht om te stemmen in het management, het recht om een bepaald deel van de winst te ontvangen - een dividend, het recht op een deel van het onroerend goed in geval van faillissement van de onderneming. Aandelen worden uitgegeven door het uitgevende bedrijf, ze kunnen zowel op de beurs als op de over-the-counter markt worden verkocht.

Bedrijfseffecten: aandelen, obligaties worden uitgegeven door de uitgevende instelling. Zowel die als andere kunnen zowel op de beurs als op de over-the-counter-markt circuleren. Het belangrijkste verschil tussen obligaties en aandelen is dat ze hun eigenaar geen rechten geven op het beheren van of een deel van het inkomen of eigendom.

Het enige waar een koper van bedrijfsobligaties op kan rekenen, is dat hij zijn geld na een bepaalde tijd met rente terugkrijgt. Bovendien zal hij ofwel eerder ofwel bij het sluiten van de transactie rente ontvangen. Dat wil zeggen, op het moment van de verkoop van de obligatie aan de emittent. Een investeerder kan alleen aanspraak maken op vergoeding in de vorm van een deel van het onroerend goed van het bedrijf als, volgens het contract, de obligatie die hij heeft verkregen door dit onroerend goed wordt gegarandeerd.

Bedrijfs- en schatkistobligaties. Verschil

Een ander type obligatie zijn staatsobligaties. Ze worden uitgegeven door de staat, en het isverantwoordelijk voor hun terugbetaling. Ze worden als even betrouwbaar beschouwd als bankdeposito's, maar de tarieven zijn 2-5% hoger. De staat mag ze niet slechts in één geval betalen - in geval van wanbetaling. Dit betekent echter niet dat zij niet zal proberen de schuld met afgeschreven geld af te dekken. En dit is een risico. Daarom is het bij het kopen van staatsobligaties zo belangrijk dat de inflatie laag is. En de economie van het uitgevende land is stabiel.

Een van de opties voor obligaties zijn euro-obligaties. Dit is een waardepapier waarvan de nominale waarde wordt uitgedrukt in een vreemde valuta (dollars, euro's, ponden). Er zijn twee belangrijke verschillen tussen bedrijfsobligaties en staatsobligaties. Ten eerste mag een onderneming haar schulden op obligaties niet terugbetalen als ze in staat van faillissement is en haar activa niet voldoende zijn om alle schulden terug te betalen. In dit geval houdt de eigenaar van bedrijfsobligaties niets over.

Tweede verschil. Beschikbaarheid van niveaus van bedrijfsobligaties. Tiers is een ratingsysteem voor obligaties in termen van betrouwbaarheid en risico. Rusland heeft een ratingsysteem voor effecten, waaronder bedrijfsobligaties. Een dergelijk systeem geeft echter geen volledige garantie dat het bedrijf over een paar jaar niet failliet gaat, maar zo'n systeem is beter dan helemaal niets. Er zijn in totaal negen niveaus: A1, A2, A3, B1, B2, B3, C1, C2, C3. Bedrijfsobligaties van bekende Russische bedrijven hebben de hoogste rating. De laagste hebben die bedrijven waarvan de financiële toestand in een onstabiele positie verkeert. Maar zelfs waardevolpapers met een lage rating zijn beter dan papers die niet door het rankingsysteem komen.

Het is veel riskanter om bedrijfsobligaties te kopen van bedrijven waarvan de effecten buiten de rating en niet op de beurs staan. De rating omvat aandelen en obligaties van bedrijven die hun jaarrekening publiceren. De redenen voor de afwaardering van dergelijke ondernemingen kunnen zowel tijdelijke als ernstige problemen zijn. Bij het kopen van bedrijfsobligaties buiten de rating en buiten de beurs om, loopt de belegger het risico effecten van een niet-bestaande onderneming te verwerven.

Eigenschappen van de zakelijke effectenmarkt in Rusland

De beurs en OTC-markt in Rusland hebben hun eigen kenmerken waardoor ze anders zijn dan andere handelsplatforms. Dit komt door het feit dat de beurshandel in Rusland praktisch niet is ontwikkeld. En er zijn maar weinig bedrijven die aandelen en obligaties uitgeven voor vrije circulatie. De aandelen van mijnbouwbedrijven worden voornamelijk op de beurs en op de OTC-markt verhandeld.

Helaas is de binnenlandse economie nog steeds sterk afhankelijk van de prijzen van metalen, olie en gas, de belangrijkste exportgoederen. Dit leidt niet alleen tot een onstabiele wisselkoers (de roebel heeft koorts), maar ook tot de economie van het land als geheel. En hoewel de grondstofprijzen de laatste tijd gestaag zijn gedaald, worden mijnbouwbedrijven nog steeds beschouwd als de meest betrouwbare en aantrekkelijke objecten voor investeringen, ook buitenlandse.

Investeerders - zowel Russisch als buitenlands, geven er de voorkeur aan om te kopenbedrijfsobligaties van "blue chips", die op de Moscow Exchange worden vertegenwoordigd door oliemaatschappijen. Maar zelfs het feit dat een bedrijf tot de "blue chips" behoort, garandeert niet dat het bedrijf niet failliet gaat. In tegenstelling tot staatsobligaties worden bedrijfsobligaties niet gedekt door de overheid. En bij faillissement van de uitgevende onderneming ontvangt de belegger niets.

Buitenlandse investeerders, hoewel aangetrokken door hoge obligatierentes, zijn bang om hun geld in Russische ondernemingen te investeren. De risico's voor Russische bedrijfsobligaties zijn zeer hoog, niet alleen gezien de onstabiele toestand van de economie, maar ook de onvolmaaktheid van de wetgeving. Onvoldoende ontwikkelde wetten stellen sommige bedrijven, die per definitie niet in staat zullen zijn om investeerders terug te betalen, in staat obligaties uit te geven en op de over-the-counter-markt te plaatsen.

Selectietips

Niet alles is echter zo slecht. Beleggers kunnen de instabiliteit van de Russische economie in hun voordeel gebruiken, mits ze zich aan bepaalde regels houden.

• Koop alleen staats- en bedrijfsobligaties alleen op de beurs via officiële makelaars en banken.
• SOE-obligaties hebben de voorkeur, omdat ze bijna hetzelfde beveiligingsniveau hebben als staatsobligaties, maar een hoger rendement opleveren.
• Koop alleen euro-obligaties uitgedrukt in een stabiele valuta: dollar, euro, Zwitserse frank of pond.
• Analyseer voordat u kooptjaarrekening van de uitgevende onderneming, vergelijk de rapporten van verschillende bedrijven met elkaar.
• Om kennis te maken met de ratings van bedrijfsobligaties. Blue chip-bedrijven zijn de meest betrouwbare ondernemingen in Rusland. En hoewel ze afhankelijk zijn van grondstofprijzen, zijn ze tot nu toe de meest succesvolle en stabiele.

Bij het sluiten van een deal moet niet alleen rekening worden gehouden met de kosten van de obligatie, het type en het rendementsniveau, maar ook met mogelijke commissiekosten.

Bedrijfsobligaties zijn een ander beleggingsinstrument waarmee u kapitaal kunt gebruiken om inkomsten te genereren. In de omstandigheden van de Russische economie zijn euro-obligaties het meest betrouwbare type obligaties. Ondanks het feit dat het rendement daarop 1-3% is, rekening houdend met de dalende roebel, zal een dergelijke investering van geld het meest winstgevend zijn.

Belangrijk

Als u bedrijfsobligaties koopt, moet u er rekening mee houden dat dit risicovolle effecten zijn en dat veel afhangt van de financiële toestand van het bedrijf dat ze heeft uitgegeven. Daarom is het noodzakelijk om niet alleen aandacht te besteden aan wat het rendement of de nominale valuta is. Wat belangrijk is, is de financiële toestand van de uitgevende onderneming, de staat van de economie van het land waarin deze onderneming is gevestigd. Zijn er vooruitzichten voor de ontwikkeling van het bedrijf, of dreigt het faillissement. De veiligheid van geïnvesteerde fondsen hangt hiervan af.