Collectieve investeringen: concept, soorten en vormen, voor- en nadelen

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Collectieve belegging - een soort trustbeheer met een lage instapdrempel, waardoor kleine beleggers kunnen investeren in de aandelenmarkt, onroerendgoedmarkt, edele metalen en andere, en winst maken door hun geld te beleggen. Dit is een investering van het gezamenlijke kapitaal van investeerders, die het mogelijk maakt om te verdienen, waardoor hun kapitaal aanzienlijk wordt verhoogd.

Beschikbare investeringsmarkt

In staten met een ontwikkelde aandelenmarkt (Europese landen, Groot-Brittannië, VS) is het concept van collectieve belegging voor bijna iedereen beschikbaar, omdat bijna de hele bevolking in dit instrument voor kapitaalverhoging investeert. Vooral cumulatieve producten van verzekeringsmaatschappijen en pensioenfondsen zijn populair.

Collectief investeringssegment maakt het voor kleine investeerders gemakkelijker om toegang te krijgen tot inkomsten uit enorm kapitaal dat in financiële markten is geïnvesteerd, waardoor ze worden beschermd tegen oneerlijke uitgevende bedrijven en bovendien wordt ervoor gezorgd dat investeringen naar productie stromenlanden.

De financiële instrumenten van de Russische investeringsmarkt zijn meestal buiten het bereik van particuliere investeerders vanwege de hoge instapprijsdrempel, de noodzaak om de principes van de investeringsmarkt te begrijpen en de wijdverbreide onwil van uitgevende bedrijven en tussenpersonen om te laden zichzelf met onnodig werk met ongekwalificeerde investeerders die kleine bedragen investeren. De markt voor staatsschuldverplichtingen in de vorm van effecten is niet aangepast om te werken met de fondsen van kleine investeerders, en een deel van de staatsobligaties was oorspronkelijk niet bedoeld voor investeringen door de bevolking.

Collectieve belegging is een ideaal financieel instrument dat zorgt voor een verscheidenheid (diversificatie) van effecten in de beleggingsportefeuille, waardoor het beleggingsrisico aanzienlijk wordt verminderd. Zelf beleggen vereist de juiste kennis van de markt om volledig te kunnen werken met het geïnvesteerde geld. Zelfs de bijdrage van meerdere kleine investeerders zal niet voldoende zijn om het minimale lot te kopen in een investeringscompetitie of in een grote beursvennootschap. Maar de fondsen van duizenden kleine investeerders hebben al een indrukwekkende investeringskracht die kan optreden als koper of verkoper op de investeringsmarkt.

Geschiedenis van voorkomen

Het oude Egypte had al een vertrouwensrelatie die de basis vormde voor collectieve investeringen. Op basis van vertrouwen en voogdijrelaties werd de enorme rijkdom en eigendom van de Egyptische farao's en hun erfgenamen beheerd. bewakersmeestal spraken vertegenwoordigers van de kaste die het dichtst bij het staatshoofd stond, de priesters. Ontdekte historische vondsten geven aan dat er in die tijd al beschikkingen waren over erfelijke goederen, testamenten en voogdij over minderjarige koninklijke personen.

De middeleeuwen hebben dankzij de kruistochten verder bijgedragen aan de ontwikkeling van relaties op basis van vertrouwen. Ten eerste droegen de eigenaren van het onroerend goed hun kastelen over aan de familie onder de bescherming en het beheer van een vertrouwenspersoon voor de duur van hun deelname aan de campagnes. Onzekerheid over zijn terugkeer dwong hem tot het nemen van langetermijnmaatregelen om de rechten van de ontvanger van het inkomen in plaats van hemzelf - aan een erfgenaam, echtgenoot - over te dragen. Geleidelijk aan begon deze praktijk te worden gebruikt met betrekking tot elke eigenschap.

Het eerste legaal gevormde investeringsfonds verscheen in 1822 in België, later in 1849 in Zwitserland en in 1852 in Frankrijk. In de Verenigde Staten begonnen zich pas na de Tweede Wereldoorlog stabiele investeringsfondsen te ontwikkelen, wat de investeringsactiviteiten van banken ernstig belemmerde en concurreerde met andere financiële instellingen.

Voordelen van collectieve belegging

• Beleggingsfondsen worden beheerd door professionals, gekwalificeerd en ervaren, met de nodige vaardigheden om te werken, wat essentieel is voor het werken met grote investeringen. Dit is waar fondsen het winnen van individuele kleine investeerders.
• Het beheren van een grote portefeuille met kleine investeringen leidt tot aanzienlijke besparingen doorschaal van operaties. Als gevolg hiervan betalen beleggers niet te veel voor beheer en ontvangen ze een ander voordeel van beleggen in een collectief beleggingsfonds.
• Bij het kopen van een klein aantal aandelen op de aandelenmarkt, zal het voor een kleine belegger ongelooflijk moeilijk en duur zijn om zijn beleggingsportefeuille te diversifiëren (diversifiëren) om het risico te verminderen.
• De activiteiten van instellingen voor collectieve belegging worden bij wet gecontroleerd en gereguleerd in het voordeel van de belangen van beleggers.

Nadelen van collectieve belegging

Het risico van beleggen in collectieve beleggingen is praktisch tot nul herleid dankzij de controle en het toezicht van de Centrale Bank van de Russische Federatie. Maar toch, bij het overwegen van de mogelijkheden van collectieve belegging van geld, is het de moeite waard om één belangrijk nadeel van dit gemeenschappelijke financiële instrument in overweging te nemen. Het nadeel van collectief beleggen is het gebrek aan efficiëntie bij sterke schommelingen (volatiliteit) van de markt. Een grote geldzak verandert te langzaam van koers, waardoor hij verliest bij een scherpe prijsdaling. Maar als we er rekening mee houden dat de subjecten van de collectieve beleggingsmarkt beleggen in zeer conservatieve instrumenten, dan speelt deze tekortkoming geen doorslaggevende rol.

Soorten collectieve belegging

In de investeringsmarkt worden collectieve beleggingen in Rusland vertegenwoordigd door verzekeringsmaatschappijen, niet-overheidspensioenfondsen (NPF's), onderlinge fondsen (UIF's) en algemene bankbeheerfondsen (OFBU).

Bovendienverzekeringsmaatschappijen verbinden zich niet alleen tot het betalen van een kleine overwinst op geïnvesteerde middelen, ze bieden ook een reeks verzekeringsdiensten aan. Evenals pensioenfondsen, die niet alleen de collectieve beleggingen van gepensioneerden effectief beheren, maar ook de uitkering van een levenslang pensioen garanderen. Dit zijn significante verschillen tussen NPF's en verzekeringsmaatschappijen van onderlinge fondsen en OFBU's, waar financiële managers zich alleen bezighouden met geldbeheer, zonder enige andere diensten te verlenen.

Collectieve beleggingsentiteiten

De volgende vertegenwoordigers zijn de onderwerpen van de markt voor collectieve belegging:

1. Aandeelhouders - aandeelhouders die een aandeel in de totale "bag" van de investering hebben gekocht; aandeelhouders zijn aandeelhouders.
2. Fonds is een geldzak voor investeringen.
3. De oprichters van de afdeling zijn de eigenaren van het investeringsfonds.
4. Collective Investment Management Company is een juridische onderneming die professionele financiële managers in dienst heeft.
5. Bewaarder - bewaarder van effectencertificaten.
6. Registrar - houdt gegevens bij.
7. Auditor - revisie van documenten, proces.
8. Onafhankelijke taxateur - bepa alt de marktwaarde van activa.
9. Toezichthoudende autoriteiten - controle uitoefenen.

Objecten van collectieve belegging

Collectieve beleggingsfondsen beleggen het geld van beleggers in een breed scala aan instrumenten. De belangrijkste zijn hieronder opgesomd:

1. Effecten.
2. Eigendom.
3. Aandelen van hoge waarde.
4. Sharesbuitenlandse ETF's (verhandeld op een uitwisseling van fondsen).
5. Cryptocurrency (digitaal betaalinstrument).

De rol van investeringsfondsen in de economie

Het werkingsprincipe van beleggingsfondsen is gebaseerd op het idee om onroerend goed onder trustbeheer over te dragen. De belegger vertrouwt zijn geld of eigendom toe aan het beheer van professionals - dit is de basis van het werk van alle investeringsfondsen. De activiteit van het collectieve beleggingsfonds is het professioneel beheren van geld, winst maken met verdere distributie onder de beleggers die hun geld in het fonds hebben geïnvesteerd.

Voor solide ondernemingsstructuren heeft collectieve investering een economisch belangrijke betekenis, die bestaat in de efficiënte verdeling van fondsen in de economie. De fondsen van institutionele beleggers zijn bedoeld om de liquiditeit en macht van de economie te vergroten, de ontwikkeling van innovaties en bij te dragen aan de oplossing van burgerlijke en sociale verplichtingen die historisch op de schouders van deze groep investeerders werden gelegd.

De belangrijkste deelnemers aan de markt voor collectieve belegging en trustbeheer, zoals verzekeringsmaatschappijen en NPF's, zijn de belangrijkste bron van financiering op middellange en lange termijn vanwege hun grote investeringshorizon, in tegenstelling tot speculatieve investeringen, die wordt gekenmerkt door een hoog risico, terwijl de houding ten opzichte van het risico van institutionele deelnemers uitsluitend conservatief is.

Classificatie van investeringsfondsen

Collectieve beleggingsfondsen worden gegroepeerd volgens de volgende criteria: op beleggingsdoelstellingen, op typeportefeuille activa, operationele structuur, rechtsvorm.

• Volgens organisatie- en rechtsvormen. Collectieve beleggingsfondsen worden opgericht als een juridische entiteit - een open naamloze vennootschap of als een vastgoedcomplex, waarvan het beheer is toevertrouwd aan een gespecialiseerde beheermaatschappij, op basis van een overeenkomst met de eigenaren van het beheerde vastgoed. Trusts als een soort investeringsfonds en trustaktes tussen settlors en trustees zijn van oudsher alleen gecreëerd in landen met het Engelse rechtssysteem.
• Bedrijfsfondsen. De meest erkende structuur onder fondsen. Een besloten bedrijfsfonds wordt op dezelfde manier gevormd als een naamloze vennootschap, met een inschrijving op uitgegeven aandelen of de aankoop van aandelen door beleggers op de secundaire markt. Dergelijke bedrijfsinvesteringsfondsen zijn wettelijk eigendom van hun aandeelhouders, maar worden namens de aandeelhouders beheerd door een directeur. Bedrijfsfondsen beleggen in activa die zijn overeengekomen met aandeelhouders - aandelen, obligaties, collectieve beleggingen in onroerend goed en andere. Dividendinkomsten en rente op de activa van de beleggingsportefeuille worden meestal verdeeld onder de deelnemers van het fonds - aandeelhouders.
• De vroegste bedrijfsfondsen werden gevormd in het VK in de vorm van trusts in de jaren 1860 en bestaan nog steeds.
• Een veelvoorkomend type bedrijfsfonds zijn beleggingsfondsen of beleggingsfondsen in de VS. In het VK - open investeringsmaatschappijen voor particuliere kleine investeerders. In Frankrijk - investeringsmaatschappijen met veranderlijk kapitaal, die op elk momentlevensduur komt overeen met de werkelijke waarde van het fonds.

Toezichthoudende autoriteit

In opdracht van de Bank of Russia (gedateerd 15 juni 2016 nr. OD-1860), wordt distributieve controle en toezicht op het werk van het segment collectieve belegging uitgevoerd via de afdeling collectieve belegging en trustbeheer.

In het bijzonder wordt het pensioenfonds van de Russische Federatie gecontroleerd door het punt van het beleggen van fondsen van verzekeringspremies voor een gefinancierd pensioen, er zijn ook werkgeversbijdragen ten gunste van de verzekerde.

Het Department of Collective Investments controleert het werk van beheermaatschappijen - op het punt van hun implementatie van acties om pensioenreserves te verdelen en geld te beleggen om pensioeninkomsten te accumuleren en trustbeheer van investeringsreserves van beleggingsfondsen op aandelen.

Collectieve investeerders

Beleggers die deelnemen aan collectieve beleggingen zijn marktinvesteerders. Het is dankzij tal van collectieve beleggers dat fondsen worden verzameld en opgebouwd. Deze laatste vormen de basis van het segment collectieve beleggingen. Commerciële banken en soortgelijke organisaties vertegenwoordigd door investeerders in de vorm van deposito's en andere voor beide partijen voordelige kortetermijnplaatsingen treden op als tussenpersonen die geld van investeerders verzamelen. Op de rekeningen van verzekeringsmaatschappijen en pensioenfondsen worden de fondsen van potentiële investeerders voor een langere periode bewaard en pas opgenomen op:het zich voordoen van een verzekerde gebeurtenis of pensioengerechtigde leeftijd. In het geval van onderlinge fondsen, waarbij de functies van het verzamelen en beleggen van geld in één persoon worden uitgevoerd, draagt een particuliere belegger zijn geld met het specifieke doel zijn kapitaal te vergroten.

Het aspect van de langetermijninvestering van fondsen in het systeem van collectieve investeringen in Rusland is van groot belang bij het verbeteren van het welzijn van burgers door deelname aan de groei van de kapitalisatie van de economie. De fondsen van collectieve beleggers, gerealiseerd via investeringsmechanismen, zijn betrokken bij de algemene financiële omzet, waardoor het noodzakelijke economische proces voor de effectieve verdeling van fondsen op gang wordt gebracht.

Belastingen

Het tarief van de personenbelasting voor collectieve beleggingen is 13%. Het is de winst uit de verkoop van de deelneming die wordt belast. De belasting wordt ingehouden door de vennootschap die zich bezighield met vermogensbeheer. De belasting wordt aan het begin van het jaar berekend over het voorgaande jaar. Inkomsten worden al in een "schone" vorm naar de rekening van de belegger overgemaakt.