Gebruik operationeel en financieel. Niveau, effect, waardering, ratio, formule voor operationele hefboomwerking

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

In de economische literatuur is een concept als "hefboomwerking" (operationeel en financieel) heel gewoon.

Definitie

De productiehefboomwerking wordt dus weergegeven door de verhouding tussen variabele en vaste kosten van de onderneming, die van invloed is op de bedrijfswinst, die wordt bepaald zonder belastingen en rente.

Met een aanzienlijk bedrag aan vaste kosten is een hoge operationele hefboomwerking inherent aan een zakelijke entiteit, wat leidt tot aanzienlijke veranderingen in de bedrijfswinst met kleine veranderingen in de productievolumes.

Met andere woorden, het effect van een dergelijke productiehefboomwerking manifesteert zich ook in het genereren van sterke veranderingen in de winst met eventuele veranderingen in de verkoopopbrengst.

Het is niet voor niets dat naast de term "hefboomwerking", dit artikel het synoniem gebruikt - "hefboomwerking". Inderdaad, in vertaling uit het Engels betekent hefboomwerking "hefboom".

Productiehefboomwerking (operationeel - de andere naam) is dus een mechanisme voor effectief winstbeheer van elke zakelijke entiteit, dat is gebaseerd op het verbeteren van de verhouding tussen variabele en vaste kosten. Door het gebruiken vanvan deze indicator wordt het mogelijk om eventuele veranderingen in de winst van de onderneming te plannen, afhankelijk van veranderingen in verkoopvolumes. In dit geval kan een break-even punt worden berekend.

Kostenclassificatie

Een noodzakelijke voorwaarde waaronder operationele hefboomwerking kan worden gebruikt, is het gebruik van een margemethode gebaseerd op de verdeling van alle kosten in variabel en vast.

Dus, hoe hoger het aandeel van de vaste kosten in de totale kosten van een bedrijfseenheid, hoe minder het bedrag van de winst zal veranderen in verhouding tot de mate van verandering in de inkomsten van het bedrijf.

Terugkerend naar de classificatie van kosten, moet worden opgemerkt dat hun niveau (bijvoorbeeld vaste kosten) in de inkomsten van het bedrijf een aanzienlijke invloed heeft op de trend van veranderingen in de waarde van kosten of winsten. Dit komt doordat de extra winstgevendheid, die de vaste kosten dekt, wordt gevormd door een extra productie-eenheid. Tegelijkertijd wordt de toename van het totale inkomen uit zo'n extra eenheid gereed product (of product) uitgedrukt in een verandering in het bedrag van de winst. Wanneer het break-even niveau wordt bereikt, wordt winst gevormd, die wordt gekenmerkt door een snellere groei dan het verkoopvolume.

Effect van operationele hefboomwerking

Deze bedieningshendel dient als een redelijk effectief hulpmiddel bij het bepalen en analyseren van de bovenstaande afhankelijkheid. Met andere woorden, het belangrijkste doel is om de impact van winst op eventuele veranderingen in verkoopvolumes vast te stellen.

De essentie van zijn actie is dat een toename van de omzet bijdraagt aan een grotere toename van de hoeveelheid winst. Tegelijkertijd kan dit groeitempo worden beperkt door variabele en vaste kosten. Economen hebben bewezen dat hoe hoger het aandeel vaste kosten, hoe groter de beperking.

Productiehefboomwerking (operationeel) in kwantitatieve termen wordt gekenmerkt door een vergelijking van vaste en variabele kosten in hun totale bedrag met de waarde van een dergelijke economische indicator als winst vóór rente en belastingen. De volgende soorten hefboomwerking zijn bekend: prijs en natuurlijk.

Door de hefboomwerking van de productie te berekenen, is het mogelijk om met voldoende nauwkeurigheid elke verandering in winst te voorspellen met verschillende veranderingen in de hoeveelheid inkomsten.

Voor een beter begrip van deze economische indicator, is het noodzakelijk om de procedure voor de berekening ervan te overwegen.

Bedrijfshefboomwerking

De formule voor het berekenen van de productiehefboomwerking is vrij eenvoudig: de verhouding tussen omzet en winst uit verkoop.

Als we inkomsten beschouwen als de som van kosten (variabel en vast) en winst, kunnen we begrijpen dat de formule voor het berekenen van de operationele hefboomwerking de volgende vorm heeft:

Ol \u003d (Pr + Rper + Rpost) / Pr \u003d 1 + Rper / Pr + Rpost / Pr.

De operationele hefboomwerking wordt niet als een percentage geschat, aangezien deze indicator wordt weergegeven door de verhouding tussen marginaal inkomen en winst. Omdat het marginale inkomen naast winst ook het bedrag aan vaste kosten omvat, is de waardeproductiehefboom is altijd groter dan één.

Operationele hefboomwerking als indicator van de activiteit van een onderneming

De waarde van deze indicator wordt beschouwd als een afspiegeling van het risico van niet alleen de zakelijke entiteit zelf, maar ook van het soort bedrijf waarin deze is betrokken. Dit is te wijten aan het feit dat de verhouding van de kosten in de structuur van alle kosten niet alleen een weerspiegeling is van de kenmerken van de onderneming met haar grondslagen voor financiële verslaggeving, maar ook van individuele sectorspecifieke kenmerken van haar economische activiteit.

Economen hebben bewezen dat een hoog niveau van vaste kosten in de totale kostenstructuur van een zakelijke entiteit niet altijd een negatief fenomeen is. Dit is te wijten aan het feit dat het onmogelijk is om de waarde van het marginale inkomen eenvoudigweg te verabsoluteren. Het toenemende niveau van operationele hefboomwerking toont de toename van de totale productiecapaciteit van het bedrijf, technische heruitrusting en een toename van de arbeidsproductiviteit. De winst van een bedrijfseenheid met een hoge productiehefboomwerking is te gevoelig voor eventuele veranderingen in de waarde van de omzet. Met een forse omzetdaling "v alt" deze onderneming al snel onder de break-even grens. Met andere woorden, een onderneming met een zeer hoge leverage is riskant.

Kenmerken van andere soorten economische hefboomwerking

In de economische literatuur vindt men het gelijktijdige gebruik van indicatoren als operationele en financiële hefboomwerking. Tegelijkertijd, als de operationele hefboom de dynamiek van de winst kenmerkt, afhankelijk van veranderingen in het bedrag van de inkomsten van het bedrijf,dan kenmerkt financiële hefboomwerking al veranderingen in de waarde van de winst minus rentebetalingen op leningen en kredieten als reactie op veranderingen in de bedrijfswinst.

Er is nog een economische indicator - de totale hefboomwerking, die operationele en financiële hefboomwerking combineert en laat zien hoe (met hoeveel procentpunten) er een verandering in de winst zal zijn na het betalen van rente met een verandering in inkomsten met één procent.

Krediet (financiële) hefboomwerking

Deze economische indicator vertegenwoordigt de verhouding tussen het eigen vermogen en het vreemd vermogen van de onderneming, evenals de impact op de winst.

Bij een toename van het aandeel vreemd vermogen neemt de waarde van de nettowinst af. Dit komt door stijgende rentekosten op leningen.

De verhouding tussen schuld en eigen vermogen geeft het risiconiveau weer (financiële stabiliteit). Een onderneming met veel vreemd vermogen is een financieel afhankelijke onderneming. Als een onderneming haar eigen economische activiteit alleen financiert ten koste van haar eigen vermogen, kan ze worden aangemerkt als een financieel onafhankelijke onderneming.

Betaling voor het gebruik van vreemd vermogen is vaak lager dan de winst, die ze bovendien leveren. Deze extra winst kan worden toegevoegd aan de met eigen vermogen ontvangen winst, wat bijdraagt aan een verhoging van de rentabiliteitsratio.

Op te lossen problemen

Voor een volledige analyse van deze economischeindicator, is het noodzakelijk om de taken op te sommen die zijn opgelost met behulp van deze operationele hefboom:

• bepalen van het financiële resultaat voor zowel de onderneming als geheel als voor individuele soorten producten met behulp van de "kosten - volumes - winst" -regeling;
• berekening van een kritiek productiepunt dat het gebruikt bij het nemen van bepaalde managementbeslissingen, evenals het bepalen van de werkkosten;
• beslissingen nemen over de uitvoering van aanvullende bestellingen en deze overwegen voor een eventuele prijsstijging in termen van vaste kosten;
• overweging van de kwestie van het stopzetten van de productie van bepaalde soorten goederen wanneer de prijs onder het niveau van variabele kosten da alt;
• winstmaximalisatie door relatieve verlaging van vaste kosten;
• gebruik van het winstgevendheidsniveau bij de ontwikkeling van productieprogramma's, het bepalen van de prijs van goederen.

Conclusie

Samenvattend wat er is gezegd, moet worden opgemerkt dat de operationele hefboomwerking kan worden vergroot door geleend geld aan te trekken. Een zeer hoge productiehefboom kan worden genivelleerd met behulp van financiële hefboomwerking. In dit artikel beschouwd, dragen dergelijke effectieve economische instrumenten bij aan het bereiken door de onderneming van het noodzakelijke rendement op de investering met controle over het risiconiveau.