Put-optie - een nieuwe manier om geld te verdienen

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Mensen die gratis geld hebben, hebben de neiging om het winstgevend te investeren. In dit opzicht lopen de westerse financiële markten ver voor op de binnenlandse. In ons land ontbraken al meer dan 70 jaar interessante tools om winst te maken, eenvoudigweg gezegd. Europese, Amerikaanse, Aziatische markten in de jaren 70-80. De 20e eeuw heeft de verscheidenheid aan spellen in het effectensegment al enigszins uitgeput, wat heeft geleid tot de opkomst van derivaten - derivaten.

Vandaag de dag worden afgeleide effecten, waaronder put- en callopties, gedefinieerd als effecten voor de prijs van iets (grondstoffen, effecten, indices, rentetarieven, enz.). Of als niet-documentaire rechten die aan de houder verschijnen in verband met een verandering in de prijs van een onderliggende waarde van het derivaat.

Deze instrumenten hebben aan het eind van de jaren 90 van de 20e eeuw de aandelenmarkten in verschillende landen zo 'opgeblazen' dat dit leidde tot economische schokken, beurscrashes en de instabiliteit van het banksysteem in 1997 op de Aziatische financiële markt.

Laten we eens nader bekijken wat een put- en calloptie is. In het algemeen is een optie een contract dat het recht geeft (niet verplicht) om de onderliggende waarde op een bepaald moment te kopen of te verkopen. Voor de verkrijging van een dergelijk recht moet een premie (i) worden betaald, die een klein deel van de totale kosten vormt. De prijs van de toekomstige aankoop (verkoop) (p) is vastgelegd in het contract en kan niet worden gewijzigd.

Contacten van dit type zijn onderverdeeld in put- en oproepopties (van het Engelse "put" en "call"). De eerste optie geeft het recht om het actief te verkopen, en de tweede optie geeft het recht om te kopen. Als de prijs van het actief op het moment van uitvoering van het contract niet past bij de houders, wordt het contract niet uitgevoerd, omdat, we benadrukken, de optie alleen het recht bevestigt, niet de verplichting. Dankzij dergelijke instrumenten kunnen beleggers profiteren van veranderingen in de prijzen van grondstoffen, aandelen, enz., zonder ze daadwerkelijk te bezitten, en dat is de reden waarom derivaten zo wijdverbreid zijn geworden.

Een put (call) optie kan Amerikaans zijn (uitgevoerd op elk moment voor het einde van het contract) of Europees (alleen uitgevoerd op de datum waarop het contract afloopt). Een optie verschilt van een ander derivaat, een future, doordat als het contract wordt vervuld, de onderliggende waarde noodzakelijkerwijs wordt geleverd.

De potentiële winst van degenen die een putoptie kopen, wordt berekend als de prijs gespecificeerd in het contract (p), minus de prijs van het actief op de markt op de datum van uitoefening (h) en de premie (i). Positief resultaattransacties is alleen mogelijk als h < p. Bij de omgekeerde verhouding (p<h) lijdt de houder een verlies gelijk aan de premie (i).

U koopt bijvoorbeeld een putoptie op aandelen met een uitoefenprijs van 60 roebel. over 3 maanden. Plus, betaal een premie, bijvoorbeeld 5 roebel. Er wordt aangenomen dat de prijzen tegen die tijd zullen dalen tot 50 roebel. Op het moment van uitvoering van het contract koopt u aandelen tegen deze prijs, verkoopt u ze onder een optie en ontvangt u een winst=70 - 60 - 5=5 roebel per aandeel.

Samenvattend kunnen we stellen dat een optie inderdaad een hulpmiddel is waarmee u winst kunt maken met minimale verliezen in de vorm van een premie.