Een putoptie is Definitie, kenmerken, voorwaarden en voorbeelden

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Optiehandel is een van de soorten handel op de financiële markten. Volgens statistieken is het meest populaire type opties voor handelaren Put-optie, die in dit artikel zal worden besproken. De lezer leert wat een putoptie in eenvoudige bewoordingen is, over de kenmerken, handelstaken en kenmerken ervan. En ook voorbeelden zullen in het artikel worden gegeven.

Put optiedefinitie

Bij de handel op financiële markten in de aandelenhandel zijn er twee soorten opties:

• Put-optie;
• Oproepoptie.

Een putoptie is een ruilcontract voor de verkoop van handelsactiva. In tegenstelling tot een put-optie is een call-optie een standaard ruilcontract om te kopen. Put-optie geeft de rechthebbende de mogelijkheid om zonder enige verplichting transacties te doen om te verkopen. Dat wil zeggen dat de eigenaar van een dergelijk ruilcontract het recht heeft om het geselecteerde handelsactief verder te verkopen onder vooraf bepaalde voorwaarden.

Put optie termen:

• marktprijs, dat isvast voor de geselecteerde optie;
• expiratie contract vervaldatum;
• andere parameters ingesteld door de beurs voor een specifiek handelsinstrument.

Een putoptie is een mogelijkheid voor een handelaar om tegen vooraf bepaalde vaste voorwaarden te handelen met geselecteerde op de beurs verhandelde activa. Elke optie heeft 2 hoofdkenmerken, namelijk rechten voor kopers en verkopers, die heel verschillend zijn. Houders van callopties zijn niet verplicht om de onderliggende handelsactiva te verkopen, en verkopers van putopties moeten altijd voldoen aan de overeenkomstige verkoopverplichtingen onder het beurscontract.

Soorten Put-opties

In de moderne financiële markt is een putoptie een vrij complexe investering en financieel instrument met grote handels- en investeringsmogelijkheden. Het heeft zijn eigen kenmerken en kenmerken en verschilt volgens twee criteria: de uitvoeringsperiode en de duur van het ruilcontract.

Deze optie kan van verschillende stijlen zijn op de vervaldatum:

1. Europese stijl - de transactie wordt pas op de laatste dag van het contract als voltooid beschouwd.
2. Amerikaanse stijl - een ruil kan worden gedaan gedurende de looptijd van de ruiloptie.
3. Aziatische stijl (zelden gebruikt door handelaren en minder gevraagd).

En bovendien worden valutacontracten onderscheiden door soorten handelsactiva:

1. Valuta opties.
2. Voorraadcontracten.
3. Commodity-contracten.

Valuta optiesomvatten de handel in verschillende valutaparen ter wereld, en bij de handel in aandelen en grondstoffencontracten, worden overheid en effecten (obligaties, bedrijfsaandelen), verschillende metalen (goud, koper) en grondstoffen zoals olie, gas, koffie, tarwe het vaakst gebruikt, hout, kolen en andere soorten.

Kenmerken en basisconcepten

Zoals hierboven vermeld in het artikel, is een putoptie een verkoopcontract en kan daarom worden gebruikt om geld te verdienen in een neerwaartse trend. Elke optie heeft een premie, die in grote lijnen het inkomen is van de rechthebbende op dit contract. De premie is de prijs die de koper beta alt aan de verkoper van een ruiloptie.

Elke koper die een putoptie heeft gekocht voor latere verkoop, in het kader van het verstrijken van het contract, kan handelsactiva alleen verkopen tegen een vaste prijs die in het contract is voorgeschreven. Hij kan niet de meest geschikte voorwaarden voor zichzelf kiezen, en het blijft binnen zijn recht om ze te accepteren of te weigeren te verkopen. In de handel wordt deze prijs de uitoefenprijs genoemd. En ook bij het verhandelen van put-opties is er een intrinsieke waarde, die wordt berekend als het verschil tussen de prijzen van het handelsactief op de beurs en de uitvoering van het contract.

De optietransactie wordt als voltooid beschouwd en het contract wordt pas uitgevoerd na de verkoop van het ruilmiddel.

Optiepatronen

In de moderne handel vindt de prijsbepaling van opties plaats volgens verschillende modellen, vanwegemarktomstandigheden. De doelstellingen van de putoptie zijn factoren zoals financiële risico's, die kunnen worden gereguleerd door prijsmodellen.

Soorten modellen:

1. CAMP – financieel risicobeheer.
2. Het Black-Scholes-systeem is een van de meest populaire modellen waarmee u de marktvolatiliteit van de onderliggende optie het meest effectief kunt gebruiken bij het handelen.
3. Het binomiaal systeem wordt gebruikt om het contract te evalueren. Meestal wordt dit model gebruikt op de Amerikaanse markt, omdat het toegestaan is om een transactie op elk moment vóór de implementatiedatum of het einde van de verv altijd te openen en te sluiten.
4. Monte Carlo-systeem - dit model berekent en evalueert de wiskundige verwachting op basis van de historische gegevens van het handelsactief. Het komt erop neer om de gemiddelde waarde te vinden en deze te gebruiken in de handel.
5. Heston-systeem is alleen van toepassing op de Europese markt. Dit model is gebaseerd op de herverdelingshypothese van de basiswaarde, die verschilt van de gemiddelde algoritmen en rekening houdt met de willekeurige waarde van marktvolatiliteit.

Het Monte Carlo-systeem en het Heston-model worden als vrij complexe opties voor berekeningen beschouwd, en daarom gebruiken handelaren gespecialiseerde, vaak geautomatiseerde indicatoren en programma's. Het duurt erg lang om berekeningen te maken in de handmatige modus, en daarom is deze methode niet relevant.

Voorbeelden van een putoptie

Voor de duidelijkheid en een beter begrip zal het artikel een voorbeeld beschouwen. Stel dat een handelaar Sberbank-aandelen heeft gekozen als handelsactiva. Hun huidige prijsbedraagt 150 roebel. De handelaar-koper heeft een putoptie verworven waarmee hij in de toekomst 450 aandelen van Sberbank kan verkopen tegen een prijs van 150 roebel. Rekening houdend met mogelijke verliezen (optieprijs), zullen financiële risico's 1000 roebel bedragen. Dit bedrag is het maximale risico. De winst op de transactie heeft geen limiet, maar het is noodzakelijk om rekening te houden met de optieprijs, dat wil zeggen minus 1000 roebel.

Verdere ontwikkeling van de transactie zal op twee manieren plaatsvinden:

1. Toen de marktkoersen daalden, daalde de waarde van het actief en bedroeg 140 roebel. In dit geval zal de handelaar-koper het recht gebruiken om het handelsactief te verkopen. Berekeningen: 150x450 - 140x450 - 1000.
2. Als aandelenkoersen in prijs stijgen, hoeft een handelaar helemaal niets onder de marktprijs te verkopen. Vergeet echter niet dat zijn verlies nog steeds minus 1000 roebel zal zijn. Hoe hoger de winstgevendheid van het actief, hoe groter de inkomsten van de handelaar, aangezien slechts een vaste prijs van 1000 roebel van de totale winst wordt afgetrokken.

Om de groei of daling van de prijs van de geselecteerde handelsactiva te volgen, gebruiken handelaren en investeerders gespecialiseerde tools, waarvan de belangrijkste de grafiek met putopties is.

Tot slot

Met de putoptie kan de rechthebbende verdienen minus de contactkosten, want als de marktkoersen lager zijn dan de uitoefenprijs, kunt u het investeringsactief verkopen en met winst blijven (volgens de voorwaarden van het contract). Ze zijn niet onderhevig aan margestortingen en de handelaar kent in eerste instantie zijnverlies.