Geldvermenigvuldiger: definitie en functies

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2024-01-02 14:00

Gelduitgifte in een ontwikkeld systeem van markteconomie en banksysteem is onderhevig aan het effect van de geldmultiplicator. In dit geval kunnen zich situaties voordoen van een toename van de geldhoeveelheid in vergelijking met de initiële emissie.

Het concept van de multiplicator van het monetaire systeem werd voor het eerst gebruikt door R. Cann aan het begin van de vorige eeuw, en later werd deze theorie ontwikkeld door J. Keynes in zijn werk over de algemene theorie van werkgelegenheid, rente en geld.

Cartoon principe

Laten we, om het vermenigvuldigingsprincipe te beschrijven, de voorwaarden van reserve- en depositotarieven invoeren.

De reserveratio geeft de verhouding weer tussen de reservevolumes en het aandeel deposito's bij commerciële banken:

rr=R/D waar

rr - reservetarief.

D - deposito's.

R - reserves.

Stortingspercentage toont de verhouding tussen contant geld en deposito's:

cr=C/D waar

cr - depositorente.

C - contant.

D - deposito's.

Geldvermenigvuldigermassa is een coëfficiënt die aangeeft hoe vaak de hoeveelheid geld zal worden verminderd of verhoogd als de geldhoeveelheid met één eenheid wordt verminderd of verhoogd. De vermenigvuldiger kan zowel omhoog als omlaag veranderen. Als de Bank of Russia van plan is om de hoeveelheid geld te verhogen, dan zal ze de monetaire basis verhogen. Er bestaan verschillende mechanismen en er wordt actief aan gewerkt om dit proces te vergemakkelijken. Bij tegengestelde plannen is het logisch om een daling van het geldbedrag te verwachten. De multiplier van de geldhoeveelheid is afhankelijk van de huidige reserve- en depositorente. Hoe groter ze zijn, hoe groter de reservevolumes die ongebruikt worden gehouden door de belangrijkste fondsbeheerder - de Bank of Russia. Hoe groter het aandeel contant geld dat de bevolking niet in deposito's belegt, hoe lager de waarde van de multiplier, wat niet positief is voor de economie van het land.

Invloed van storting

Stortingspercentage is de verhouding tussen contant en niet-contant. Wanneer vindt de verhoging plaats? Net wanneer de hoeveelheid contant geld in het land zal toenemen ten opzichte van niet-contant geld.

Geldvermenigvuldiger is:

m=(cr+1)/(cr+rr), waarbij rr de reservekoers is en cr de depositorente.

De laatste indicator komt zowel in de teller als in de noemer van de rekenformule voor. Het beïnvloedt de geldvermenigvuldiger op de volgende manier. Als de waarde van de depositorente één benadert, is de waarde van de multiplier minder afhankelijk van de verplichte rentereserves. Theoretisch is het mogelijk dat de depositorente meer dan één zal zijn, dat wil zeggen dat er meer contant geld in het land zal zijn dan niet-contante fondsen.

Berekeningsformule

U kunt de wiskundige formule van de geldvermenigvuldigingscoëfficiënt afleiden uit twee wiskundige uitdrukkingen in fasen:

• Laten we eens kijken naar twee formules rr=R / D en cr=C / D, waarbij C contant is, D deposito's en R reserves.
• Als we de twee bovenstaande formules nemen, krijgen we de gelijkheden: H=C + R=cr x D + rr x D=(cr + rr) x D en M=C + D=cr x D + D=(cr + 1) x D.
• De eerste gelijkheid wordt gedeeld door een andere: M / H=((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr)=(cr + 1) / (cr + rr).
• We krijgen gelijkheid: M=((cr + 1) / (cr + rr)) x H, dus: M=mult_{money x H.}
• Geldvermenigvuldiger is gelijk aan mult_money=(cr + 1) / (cr + rr). In deze formule is mult_{cashde vermenigvuldiger, rr is de reservekoers, cr is de depositorente.}

Ervan uitgaande dat contant geld niet bestaat, wordt de verhouding berekend met behulp van de formule mult_{bank=1 / rr en wordt de multiplier van de geldbank genoemd.}

Afhankelijkheid van de vermenigvuldiger en de geldmassa

De vermenigvuldiger wordt altijd gebruikt om de geldhoeveelheid te reguleren. De hoofdbank past de ratio aan door het volume van de bankreserves in de belangrijkste kredietinstelling van het land te wijzigen.

Geldvermenigvuldiger in sommige geavanceerde landeneconomisch systeem kan meer dan tweemaal het aanvankelijke uitgegeven geldbedrag bedragen. Bij het reguleren van de waarde van de vermenigvuldiger (k) door de Bank of Russia, ontstaat de term monetaire basis. De basis is gebaseerd op het concept van contant geld (M_{0) als liquide betaalmiddel en verplichte deposito's van zakelijke banken bij de belangrijkste kredietinstelling van het land.}

De monetaire basis is gelijk aan de som van:

• Cash.
• Geld in de vereiste reserves en in de rekeningen van commerciële kredietstructuren bij de Centrale Bank van het land.

De monetaire basis laat zien hoeveel geld kan worden gebruikt door de Centrale Bank van Rusland. Het wordt berekend met de formule:

Geldvoorraad (M_{2)=Monetaire basisGeldvermenigvuldiger.}

Hoe hoger de vereiste reserveratio van middelen door commerciële banken in de Centrale Bank, hoe lager de vermenigvuldigingscoëfficiënt. De geldvermenigvuldigingsformule toont de afhankelijkheid van de vereiste reserveratio. Als de vermenigvuldiger toeneemt, is er een toename van het niet-contante geldbedrag in vergelijking met contant geld, aangezien de verandering in de vermenigvuldiger altijd afhangt van de toename van contant geld en het saldo van corresponderende rekeningen.

Bankcartoon

Geld wordt op een andere manier uitgegeven in landen met een bevel- en markteconomie. In de eerste modus wordt geld uitgegeven op basis van richtlijnen van bovenaf. In een markteconomie is er een banksysteem dat bestaat uit tweeniveaus - in de vorm van de belangrijkste bank en commerciële banken van het land. Hier is het uitgiftemechanisme gebaseerd op de invloed van de geldmultiplicator in het banksysteem.

Bankvermenigvuldiging werkt alleen in het kader van een systeem met meerdere niveaus:

• De Bank of Russia beheert dit systeem.
• Commerciële banken laten het automatisch werken, ongeacht de doelen van de hoofden van individuele banken.

Belangrijkste taken van de Centrale Bank van Rusland:

• Beveilig de valuta van het land stabiel.
• Stel een krediet- en monetair beleid op.
• Bevorder bankcontrole.

Belangrijkste functies van de Centrale Bank:

• Nationale valuta uitgeven.
• Uitlener aan alle banken.
• Wees de hoofdkassier voor alle betalingen.
• Zorg voor controle over alle kredietinstellingen.

Het beleid van de belangrijkste kredietinstelling van het land is een reeks maatregelen op het gebied van het monetaire systeem. Het belangrijkste doel van het beleid is het scheppen van voorwaarden voor het realiseren van duurzame groei van het productieniveau, prijsstabiliteit, een hoog welvaartsniveau voor de bevolking en het evenwicht van de activiteiten van het land op de buitenlandse markt.

Als onderdeel van het beleid van de belangrijkste schuldeiser van het land worden methoden gebruikt om de monetaire sfeer te reguleren: direct en indirect. Directe methoden zijn administratief in de vorm van verschillende orders van de Bank of Russia. Deze methoden zijn snel en efficiënt. De controlerende functie van de Bank of Russia voor de prijs ofhet maximale bedrag aan geplaatste en uitgegeven fondsen, zeker in de context van de financiële crisis, rechtvaardigt zichzelf volledig. Directe beïnvloedingsmethoden in het geval van een negatieve impact op hun werk kunnen echter leiden tot de export van financiering uit het land naar het buitenland.

Indirecte methoden van regulering van de monetaire sfeer hebben een impact op het gedrag van zakelijke entiteiten via de mechanismen van een markteconomie. Het effect van het gebruik van indirecte managementmethoden van de Bank of Russia hangt nauw samen met het ontwikkelingsstadium van de economie van ons land. In overgangsperioden worden zowel directe als indirecte instrumenten gebruikt, waarbij de eerste instrumenten geleidelijk door de tweede worden overgenomen.

Basismethoden hebben een indirect numeriek voordeel. Ze beïnvloeden de geldmarkt als geheel. Gecombineerde methoden regelen specifieke soorten leningen en zijn command-and-control van bovenaf. Bijvoorbeeld een directe beperking van de omvang van leningen die door banken worden verstrekt voor consumentenbehoeften, waardoor de maximale limieten voor leningen per lener worden beperkt.

Er zijn twee soorten monetair beleid van de staat in de economie: duur geld en goedkoop geld. Dit of dat beleid komt tot stand door de belangrijkste instrumenten te combineren die door de belangrijkste regelgevers worden gebruikt.

Het beleid van goedkoop geld is typerend voor een situatie van recessie in economische ontwikkeling en hoge werkloosheid. Het doel is om leningen goedkoper en gemakkelijker beschikbaar te maken om de geldhoeveelheid te vergroten. Dit brengt een stijging van de totale kosten en investeringen in de productie met zich mee. De volgende maatregelen zijn van toepassing:

• Lagere rentetarieven om meer lenen bij de belangrijkste regelgever aan te moedigen en uitbreiding van de eigen reserves van commerciële instellingen.
• De aankoop door de belangrijkste regelgever van waardepapieren, betaald door een verhoging van de bankreserves.
• Verlaging van de reserveratio door de hoofdregulator, waardoor de vereiste reserves in de vereiste ratio's komen.

De 'dear money'-theorie heeft tot doel de geldhoeveelheid te verminderen om de totale uitgaven te verminderen en de inflatiecijfers te verlagen. Het omvat de volgende activiteiten:

• Verhoging van de disconteringsvoet, beperking van leningen van commerciële banken bij de belangrijkste toezichthouder.
• Verkoop van door de overheid uitgegeven effecten door een centrale schuldeiser;
• Om overtollige reserves te verminderen, verhoogt u de vereiste reserveratio;
• Verlaging van de multiplier van de geldhoeveelheid.

Eén kredietinstelling kan fondsen niet vermenigvuldigen, omdat ze worden verhoogd of verlaagd door een systeem van onderling verbonden kredietinstellingen. In het geval van een verlaging van de vereiste reserveratio, wordt de geldmultiplicator geactiveerd, neemt de vrije reserve van banken toe, wat leidt tot een onvermijdelijke toename van het kredietvolume en de activering van het vermenigvuldigingsmechanisme in de sector van de kredietinstellingen van het land.

Van alle actieve investeringen van commerciële kredietinstellingen in bedrijfsprocessen, creëren alleen geleende investeringen nieuwe objecten voor het plaatsen van fondsen, dat wil zeggen dat ze de uitgiftefunctie van bankinstellingen mogelijk maken.sectoren. Hoe groter het aandeel van leningen in zijn activa, hoe groter het volume van zijn gelduitgifteactiviteit.

Aangezien de bankmultiplicator wordt gevormd op de activiteiten van commerciële banken om geld te plaatsen en aan te trekken, wordt deze in de literatuur over economie en financiën vaak de monetaire multiplicator genoemd. Dit is een ratio die de vermindering of toename van de reserves in de financiële sector beschrijft. Het wordt gevormd als gevolg van de opkomst van nieuwe contante deposito's. Ze worden geboren op het moment dat leningen worden verstrekt aan klanten van bankinstellingen uit vrije reserves die van buitenaf bij een kredietinstelling zijn aangekomen.

Geleende middelen die de ene commerciële bank in de vorm van verstrekte leningen hebben achtergelaten, worden eigendom van een andere bankinstelling, die op haar beurt deze niet-contante fondsen aan haar klanten geeft. Een valuta uitgegeven door de ene bank creëert kredietreserves voor een andere bank op haar balans.

Kredietvermenigvuldiger

De bankvermenigvuldiger beschrijft het proces van het verhogen of verlagen van geld vanuit het oogpunt van het onderwerp. Het beantwoordt de vraag wie het geld inzamelt.

De kredietvermenigvuldiger beantwoordt de vraag wie de verhoging aanstuurt. Het proces van het uitbreiden van het geldvolume kan worden uitgevoerd bij het lenen aan een activiteit. De multiplicator in het kredietverleningsproces is de verhouding van het proces van verhoging van het geleende bedrag door een groep commerciële banken dat ervoor zorgde datverandering in het kredietvolume, tot het proces van toenemende activa in reserve. Met andere woorden, de multiplicator in de kredietsector geeft de verhouding weer tussen de verandering in depositoverplichtingen van commerciële banken veroorzaakt door de uitbreiding van de kredietverlening en de initiële toename van de activa die in reserve worden gehouden.

Stortingsvermenigvuldiger

Deze coëfficiënt in het proces van het aantrekken van fondsen weerspiegelt het object van toename, dat wil zeggen, de fondsen op de vereffeningsrekeningen van kredietinstellingen waar deposito's worden geplaatst, nemen toe in het proces van vermenigvuldiging. De belangrijkste bank van het land, die het vermenigvuldigingsmechanisme hanteert, breidt of verkleint de emissieplannen van kredietstructuren.

In de financiële sector is de multiplicator de veranderingscoëfficiënt in de totale output per munteenheid van de toename van de totale vraag. De vermenigvuldiging van de geldhoeveelheid wordt opgevat als het proces van uitgifte van betaalmiddelen door deelnemers aan economische activiteiten met een verhoging van de monetaire basis met één munteenheid bankgeld.

De vermenigvuldiger is een coëfficiënt die aangeeft hoeveel de geldhoeveelheid zal toenemen of afnemen als gevolg van een toename of afname van hun plaatsing in het geldcirculatiesysteem. De verhouding van de geldhoeveelheid tot de monetaire basis geeft de geldmultiplicator weer.

De monetaire basis omvat in eenvoudige zin geld in contanten en de vereiste reserves van banken voor fondsen die worden opgehaald in de valuta van het land bij de Bank of Russia.

In bredere zin omvat de monetaire basis:

• Contant geld.
• Vereiste reserves.
• Bankfondsen op correspondentrekeningen bij de Centrale Bank van Rusland.
• Verplichtingen van kredietinstellingen om waardepapieren en obligaties van de Bank of Russia terug te kopen.
• Middelen om reserves aan te leggen voor transacties in vreemde valuta die zijn gedeponeerd bij de Bank of Russia.

De vermenigvuldigingscoëfficiënt van het monetaire systeem kan worden weergegeven als:

• De verhouding van geld in contanten tot het totale stortingsvolume in het banksysteem.
• Reserveringstarieven, volgens de vastgestelde norm van bankfondsen, bij de belangrijkste kredietinstelling van ons land.
• De verhouding tussen bankreserves en het totale depositovolume in het banksysteem.

Reserveringstarieven

Het vermogen van een commerciële bank om reserves te creëren wordt beperkt door de functie van het creëren van reserves met de werking van een vast tariefmechanisme. Hun volumes worden bepaald door de reservenorm, waarvan de regels worden bepaald door de administratieve documenten van de Centrale Bank. De Bank of Russia berekent reservetoewijzingen als een percentage van bankdeposito's. Reservetoewijzingen helpen het banksysteem van het land om liquiditeit te verschaffen in moeilijke financiële perioden en de hoeveelheid geld in externe circulatie te reguleren:

M=1/Rn, waar M de geldhoeveelheid is, is Рн de vereiste reserveratio.

Om de geldhoeveelheid te berekenen die kan worden gecreëerd door één eenheid vrije reserves tegen een bepaalde reservesnelheid, bereken de geldvermenigvuldiger:

MM=(M₀ + D)/(M_{0 + P), waarbij}

MM - vermenigvuldiger in een bepaalde periode.

M_{0 - geldhoeveelheid buiten de circulatie van geld in commerciële banken.}

D - het bedrag aan deposito's op de rekeningen van kredietinstellingen.

P - reserves aangehouden op correspondentrekeningen en aan de kassa's van commerciële banken.

De vermenigvuldiger kan inflatoire of deflatoire processen veroorzaken. Een stabiel, stabiel financieel evenwicht in de geldcirculatiemarkt kan de geldvermenigvuldiger veranderen, die in een bepaalde periode is gestegen of gedaald.

Invloedsfactoren op animatie

De grootte van de geldvermenigvuldiger hangt rechtstreeks af van de volgende factoren:

• Regelgeving over gestandaardiseerde reserves die zijn gedeponeerd door commerciële kredietinstellingen.
• Afname of toename onder ingezetenen van het land en ondernemers met een vraag naar leningen en een toename van het percentage lenen tegelijkertijd, in de regel, wat leidt tot een afname van het verstrekken van leningen, een afname van de hoeveelheid fondsen geaccepteerd voor plaatsing.
• Het gebruik door individuen van geld dat van banken is geleend voor contante transacties, waardoor de vermenigvuldiging wordt opgeschort en de werkelijke waarde wordt verlaagd.
• Toename van kasontvangsten op rekeningen van particuliere en zakelijke klanten of verkoop van activa op de markt van transacties tussen banken, wat voorwaarden schept voor een verhoging van de bankmultiplicator.

Resultaten

De moderne financiële wereld is zo ingericht dat contante betaalmiddelen een klein deel van de totale geldhoeveelheid innemen. In deze fase van economische ontwikkeling maken burgers in grotere mate gebruik van girale betalingen. Het grootste deel van het monetaire volume wordt gevormd door commerciële banken als gevolg van de operationele activiteiten van kredietinstellingen (plaatsing van deposito's, uitgifte van leningen en opgenomen leningen). Het is niet gemakkelijk voor een gewone leek om het mechanisme van het verhogen of verlagen van geld in de economie onmiddellijk te begrijpen.

Laten we de belangrijkste punten die in het bovenstaande artikel zijn beschreven, samenvatten en in herinnering brengen:

• Om het niveau van de geldhoeveelheid te wijzigen, wordt een mechanisme gebruikt in de vorm van een reserveratio van de vastgestelde norm en rente op ingezamelde gelden, die commerciële banken moeten overboeken naar een correspondentrekening bij de Bank of Rusland.
• De geldhoeveelheid is groter in volume dan het bedrag van de eerste uitgifte van contant geld of de monetaire basis. De verhouding van de geldhoeveelheid tot de monetaire basis geeft de waarde van de geldmultiplicator weer.
• Het mechanisme van de bankvermenigvuldiger komt tot uiting in het geval van het verstrekken van leningen aan commerciële banken, het kopen van waardepapieren van hen, of vreemde valuta. Wanneer het vermenigvuldigingsmechanisme wordt geactiveerd, nemen de middelen van commerciële kredietinstellingen die in actieve operaties zijn geïnvesteerd in de banksector af en nemen de vrije reserves van deze organisaties die voor actieve operaties worden gebruikt toe.
• De Bank of Russia kan het vermenigvuldigingsmechanisme inschakelen wanneer ze de reserve-aftrekratio verlaagt en de vrije reserve van kredietinstellingen verhoogt. Deze situatie leidt tot een toename van leningen in de reële sector van de economie en tot de opname van de bankmultiplicator.
• De belangrijkste bank van het land, die optreedt als de belangrijkste regelgever, vervult haar taak om het monetaire systeem te beheren door het volume van het bankgeld uit te breiden of te verkleinen. De geldvermenigvuldiger toont het proces van herhaaldelijk verhogen of verlagen van geld als deposito's bij commerciële banken. Dit gebeurt tijdens het proces van het vergroten of verkleinen van de reserves van banken wanneer commerciële financiële instellingen operaties uitvoeren om fondsen aan te trekken en binnen het bestaande systeem te plaatsen.
• Multiplicatief kan zowel een toename als een afname van de geldhoeveelheid zijn. Analisten van de financiële sector besteden de meeste aandacht aan de momenten van herhaalde geldvermeerdering, omdat de betrouwbaarheid en stabiliteit van het monetaire systeem van ons land en de dalende of stijgende inflatie hiervan afhankelijk zijn.