Slow-moving assets: methodologie voor solvabiliteitsanalyse

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Tijdens het analyseren van de financiële en economische prestaties van een onderneming, kunnen financiers veel aandacht besteden aan de langzaam groeiende activa van het bedrijf. Waarmee kan het worden verbonden? Het antwoord op deze vraag vind je in het artikel.

Waarvoor zijn langzaam bewegende activa gedefinieerd?

Wat zijn deze bedrijfsmiddelen?

Activa - langzaam verkocht of andere - worden in de meeste gevallen bepaald als onderdeel van de analyse van de economische activiteit van de onderneming. De belangrijkste bron van financiële gegevens bij het oplossen van relevante problemen is de balans van de onderneming. Het wordt gevormd op basis van de feitelijke economische indicatoren van het bedrijf, goedgekeurd door het management en beschouwd als een belangrijk onderdeel van de financiële overzichten.

Alle vlottende activa die langzaam worden verkocht, inclusief, worden geanalyseerd, met name om de kredietwaardigheid van het bedrijf adequaat te beoordelen door geïnteresseerde partijen - voornamelijk de eigenaren van de onderneming. De structuur van de activa van een bedrijf is van invloed op het vermogen om op tijd te leveren.opgelopen verplichtingen, inclusief terugbetalingen van leningen.

Laten we eens kijken naar het belang van langzaam bewegende activa bij het evalueren van de effectiviteit van het bedrijfsmodel van een onderneming. De volgende classificatie van het corresponderende type organisatiehulpmiddelen zal ons helpen om hun specifieke kenmerken te bestuderen.

Classificatie van bedrijfsmiddelen

In de omgeving van moderne financiers is een benadering gebruikelijk waarin activa worden ingedeeld in de volgende hoofdcategorieën:

• de meest liquide (de zogenaamde Groep A1-activa);
• prompt geïmplementeerd (A2);
• langzaam realiseerbare activa (A3);
• moeilijk verkoopbare activa.

Laten we hun bijzonderheden bekijken, evenals de verschillen ertussen in meer detail.

Wat zijn A1-groepsactiva?

Het is gebruikelijk om naar de relevante activa te verwijzen naar de fondsen die ter beschikking staan van de onderneming, evenals naar kortetermijninvesteringen. Beide soorten beschouwde activa worden weergegeven in afzonderlijke regels van de balans.

De toewijzing van deze activa aan de meest verkochte is heel begrijpelijk: de fondsen van het bedrijf kunnen op elk moment worden besteed om iets te kopen of om dividenden uit te betalen aan bedrijfseigenaren. Ze worden gekenmerkt door absolute liquiditeit. Kortetermijninvesteringen zijn op hun beurt activa die een bedrijf op bijna elk moment aan andere zakelijke entiteiten en in sommige gevallen aan individuen kan verkopen. Daarom kunnen ze ook legitiem zijntoegeschreven aan de meest verkoopbare bronnen.

Eigenschappen van activa van de A2-groep

De volgende groep activa zijn die geclassificeerd als operationeel realiseerbaar. Deze omvatten traditioneel debiteuren van de organisatie, die moeten worden terugbetaald binnen 12 maanden vanaf de datum van opstelling van de balans of een andere bron die wordt gebruikt bij de analyse van activa.

Deze middelen zijn voldoende liquide, maar hoe snel ze kunnen worden gerealiseerd, hangt voornamelijk af van de voorwaarden van de contracten waaronder vorderingen ontstaan, de voorwaarden voor de uitwisseling van financiële transacties tussen de partijen bij de transactie en de solvabiliteit van de aan verplichtingen gebonden partij

Activa van A3-groep

De volgende categorie middelen zijn dezelfde langzaam bewegende activa, of die behoren tot groep A3. Deze omvatten traditioneel zowel voorraden als btw, die door de staat kan worden terugbetaald.

De werkelijke liquiditeit van de beschouwde activa hangt in de eerste plaats af van de dynamiek van de consumentenvraag naar producten die door de onderneming worden vervaardigd. Tegelijkertijd kan de structuur ervan zowel activa die zeer traag worden verkocht als activa bevatten die worden vertegenwoordigd door goederen die worden gekenmerkt door een extreem hoge vraag, en daarom objectief onderhevig zijn aan toekenning aan een hoger liquiditeitsniveau - zo niet A1, maar misschien wel A2.

Het is dus logisch om het beschouwde type activa te classificeren volgens aanvullendegronden, en dit zal alleen maar de algehele efficiëntie van de analyse van de economische indicatoren van de onderneming verhogen.

Groep A3-activa als vlottende activa: wat zijn hun specifieke kenmerken?

Opgemerkt kan worden dat de 3 categorieën activa die door ons worden beschouwd, traditioneel als actueel worden geclassificeerd. Ze worden gekenmerkt door een gemeenschappelijk kenmerk: het vermogen om hun structuur binnen bepaalde productiecycli te veranderen.

Hoe snel vlottende activa zullen worden verkocht, wordt grotendeels bepaald door de effectiviteit van de marketingstrategie voor de ontwikkeling van de onderneming. Het komt voor dat activa die binnen een rapportageperiode langzaam worden verkocht, hun vraag op de markt nogal abrupt veranderen. Dergelijke patronen kunnen cyclisch zijn, bijvoorbeeld als we het hebben over seizoensproducten of producten die voor het bepalen van de verkoopprijs sterk afhankelijk zijn van schommelingen in de wisselkoers van de nationale valuta.

Bezittingen van A4-groep

Een andere groep activa die kan worden geanalyseerd als onderdeel van een beoordeling van de effectiviteit van het economische ontwikkelingsmodel van een onderneming, zijn de activa die moeilijk te implementeren zijn. Deze omvatten meestal vaste activa, evenals vorderingen die door de aan verplichtingen gebonden partij moeten worden betaald in meer dan 12 maanden vanaf de datum van de analyse van de bedrijfsprestaties van de onderneming. Vaste activa omvatten vaste activa en andere middelen die door het bedrijf worden verworven om het productieproces te organiseren.

Eigenlijk, de noodzaak om te implementerende activa in kwestie komen meestal voort uit de liquidatie of reorganisatie van een onderneming in het kader van een fusie of overname.

Dus, we hebben bestudeerd wat middelen van het type A3 zijn - traag bewegende activa, andere waarden, geclassificeerd volgens criteria die gebruikelijk zijn bij moderne financiers. Het zal ook nuttig zijn om te overwegen hoe de relevante activa kunnen worden gebruikt als onderdeel van de analyse van de economische activiteiten van de onderneming in de praktijk.

Activa in de analyse van economische indicatoren: nuances

Beschouwing van activa in de context van de analyse van indicatoren van economische activiteit van de organisatie kan alleen worden uitgevoerd als ze worden vergeleken met indicatoren die de waarde van bepaalde verplichtingen van het bedrijf kenmerken. Ze kunnen ook worden ingedeeld volgens verschillende criteria. Er zijn dus verplichtingen:

• de meest urgente (P1-verplichtingen);
• korte termijn (L2);
• lange termijn (L3);
• permanent (P4).

De eerste zijn die verplichtingen die het wenselijk is om binnen 3 maanden terug te betalen. Aan de tweede - verplichtingen die moeten worden gecompenseerd binnen een periode van 3 maanden tot 1 jaar. Langlopende schulden gaan uit van aflossing over een periode van meer dan 1 jaar. Permanente verplichtingen zijn in het bijzonder het maatschappelijk kapitaal van de onderneming, ingehouden winsten, inkomsten voor toekomstige perioden.

Hoe worden traaglopende en andere activa geanalyseerd in vergelijking met de waarde van passiva? Laten we deze kwestie in meer detail bestuderen.

Activa en passiva inbalansanalyse: nuances

Een veel voorkomende benadering onder financiers is dat de balans van een organisatie als volledig liquide wordt beschouwd als:

• Activa van het type A1 zijn groter dan of gelijk aan de passiva van het type P1;
• middelen van het type A2 voldoen op hun beurt aan de verplichtingen van P2 of overtreffen deze;
• er is geen overschot aan langlopende activa door langlopende schulden;
• moeilijk verkoopbare activa zijn kleiner dan of gelijk aan permanente verplichtingen.

Als aan de aangegeven ratio's wordt voldaan, kan de investeerder of een andere geïnteresseerde persoon, zoals een schuldeiser, de efficiëntie van de onderneming zeer waarderen.

Opgemerkt kan worden dat als ten minste aan de eerste 3 ratio's wordt voldaan, ook aan de 4e zal worden voldaan, en dit zal betekenen dat de onderneming voldoende werkkapitaal heeft om een zeer hoge financiële stabiliteit te verkrijgen. Als de eerste 3 ratio's niet in acht worden genomen tijdens de financiële analyse van activa- en passiva-indicatoren, kan dit erop wijzen dat het managementmodel van het bedrijf niet erg effectief is en dat de balans wordt gekenmerkt door een lage liquiditeit.

Tegelijkertijd betekent het feit dat, bijvoorbeeld, langzaam bewegende activa vrij consistent zijn met de balans, niet noodzakelijkerwijs dat het bedrijf voldoende andere middelen heeft. In de regel vervangt het ene type asset tijdens het productieproces het andere niet, tenzij we het natuurlijk hebben over de kostencompensatie van resources.

De verhouding tussen activa en passiva: de nuances

Er zijn andere formules om de effectiviteit van het productiemodel van een onderneming te evalueren.

Het kan dus als zeer effectief worden gekarakteriseerd als de som van de verplichtingen van P1 en P2 kleiner is dan de activa van A1. De solvabiliteit van de onderneming kan op haar beurt worden beoordeeld als overeenkomend met een hoog niveau als de som van de verplichtingen P1 en P2 kleiner is dan de som van de activa A1 en A2.

Als de situatie echter andersom is, dat wil zeggen, de hoeveelheid gevormd door het optellen van de indicatoren P1 en P2 is groter dan die verkregen door het optellen van A1 en A2, maar kleiner dan de som van de indicatoren A1, A2 en A3 kan de solvabiliteit worden gekarakteriseerd als acceptabel onder normale marktomstandigheden. In het geval van een crisis kan het bedrijf al problemen hebben met de serviceverplichtingen.

Als de som van de indicatoren A1, A2 en A3 kleiner is dan de som die wordt gevormd als gevolg van de toevoeging van verplichtingen P1 en P2, dan kan het bedrijfsontwikkelingsmodel worden beoordeeld als inefficiënt, gebaseerd op op het feit dat het bedrijf zeer waarschijnlijk moeilijkheden zal ondervinden bij het aflossen van schulden ten koste van activa.

CV

Dus we hebben overwogen wat de principes zijn voor het classificeren van de activa van een onderneming, en wat de betekenis is van hun analyse. De traaglopende activa omvatten voornamelijk de voorraden van de onderneming, de aftrekbare btw en andere middelen die worden gekenmerkt door gelijkaardige omloopsnelheden. Het is echter zinvol om aanvullendeclassificatie van het overeenkomstige type activa omdat hun liquiditeit aanzienlijk kan variëren, op basis van de kenmerken van de vraag naar een bepaald product. En het kan bijvoorbeeld afhangen van de seizoensfactor.

Bij het analyseren van de effectiviteit van het productiemodel van een onderneming, middelen van het type A1, A2 en andere vlottende activa, die langzaam onder hen worden verkocht, is het logisch om te overwegen in de context van vergelijking met de grootte van het bedrijf schulden. In het algemene geval zal het overschot van de eerste over de laatste welkom zijn. Als dit echter het geval is, wordt aangenomen dat moeilijk verkoopbare activa van het type A4 minder zullen zijn dan permanente verplichtingen - die welke zijn geclassificeerd als P4-verplichtingen.