Wat is kapitaalinvestering? Economische efficiëntie van kapitaalinvesteringen. Terugbetalingsperiode

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Business development omvat de reguliere richting van investeringen in het bedrijf: deze kunnen worden verdeeld onder verschillende items, afhankelijk van de prioriteiten die worden bepaald door het management en de financiers van het bedrijf. De bijbehorende investeringen kunnen de status van kapitaal hebben. Wat zal hun specificiteit zijn? Hoe worden de prestaties van deze investeringen gemeten?

Wat is kapitaalinvestering?

Kapitaalinvesteringen zijn fondsen die worden geïnvesteerd in de bouw, wederopbouw of aankoop van bepaalde middelen die kunnen worden toegeschreven aan vaste activa of vaste activa. Afhankelijk van het stadium van bedrijfsontwikkeling kan het heersende volume van bepaalde soorten investeringen variëren. Zo wordt een geleidelijke toename van het bedrag aan investeringen in wederopbouw en bijgevolg een afname van hun aandeel in de bouw en aankoop van vaste activa als een normale trend beschouwd: dit is te wijten aan grotere voordelen bij het behouden van de functionaliteit van deze middelen dan bij het verwerven of creëren van nieuwe. Vooral als het gaat omgrote ondernemingen, die worden gekenmerkt door een eenmalige aankoop van dure productiemiddelen.

Kapitaalinvesteringen zijn fondsen die in de regel worden verzameld in gerichte bedrijfsfondsen of op afzonderlijke bankrekeningen van het bedrijf. De middelen waarmee deze fondsen worden gevormd zijn meestal:

• eigen inkomsten;
• investeringen;
• leningen;
• begrotingsontvangsten.

Methoden om kapitaal te investeren in vaste activa

Er zijn 2 hoofdmethoden om te investeren in de vaste activa van een bedrijf.

Ten eerste is er een gecentraliseerde aanpak. Hij gaat ervan uit dat het overheersende investeringsbedrag consistent is op het niveau van de belangrijkste managementstructuren van de onderneming. Bijvoorbeeld - de raad van bestuur van het bedrijf of de moederorganisatie, als het bedrijf er een dochteronderneming van is.

Ten tweede is er een gedecentraliseerde methode om te investeren in de vaste activa van het bedrijf. Het gaat om het nemen van beslissingen over investeringen in fondsen op het niveau van lokale managementstructuren. Bijvoorbeeld - de service van ontwikkeling en optimalisatie van interne productie.

Afhankelijk van de omvang van de onderneming, de specifieke kenmerken van de huidige lokale regelgeving, de bedrijfscultuur van het bedrijf, een of andere methode om bedrijfskapitaal in vaste activa te investeren, prevaleert.

Terugverdientijd en economische efficiëntie van kapitaalinvesteringen

Terugverdientijdinvesteringen in kapitaalfondsen lopen sterk uiteen bij het vergelijken van economische indicatoren tussen verschillende ondernemingen. In de regel is dit in kleine bedrijven aanzienlijk minder dan in grote. Het upgraden van de vaste activa van een kleine fabriek brengt een investering met zich mee die zich doorgaans binnen 3-4 jaar terugbeta alt. Een grote fabriek met een vergelijkbare modernisering zou in de regel ongeveer 10 jaar moeten werken voordat het kapitaal wordt teruggegeven in de vorm van winst uit de toegevoegde waarde.

Laten we eens kijken hoe de economische efficiëntie van kapitaalinvesteringen kan worden beoordeeld. Hoe snel het economische effect van de bijbehorende investeringen zal zijn, bepa alt in grote mate het succes en de concurrentiepositie van het bedrijf.

De economische efficiëntie van de beschouwde investeringen wordt over het algemeen begrepen als de verhouding tussen de kosten die gepaard gaan met de bouw, wederopbouw of aankoop van vaste activa, en de resultaten - in de vorm van winst. Soms wordt het investeringsrendement als belangrijkste criterium voor het beoordelen van de effectiviteit van investeringen in vaste activa aangevuld met andere indicatoren. Bijvoorbeeld de dynamiek van het uitbreiden van de aanwezigheid van het merk, de herkenning ervan bij consumenten. Beide trends kunnen zelfs worden waargenomen met niet de meest opvallende economische indicatoren.

In alle gevallen is het directe resultaat van investeringen in vaste activa een toename van de productiecapaciteit van het bedrijf of hun kwalitatieve verandering. Dit betekent dat het bedrijf krijgthet vermogen om een groter volume goederen of meer technologisch geavanceerde producten te produceren. Een andere vraag is of dit gepaard gaat met kostenreductie. Het is een feit dat de verlaging van de kosten niet altijd afhankelijk is van de prioriteiten van het management van de onderneming in termen van actualisering van vaste activa. In het kader van deze activiteitslijn zijn indicatoren als de arbeidsproductiviteit in het bedrijf, de mate van besparing op hulpbronnen en brandstof, de efficiëntie van de logistiek en de maakbaarheid van de beschikbare infrastructuur belangrijk.

Kapitaalinvesteringen zijn niet altijd direct gerelateerd aan de bijbehorende indicatoren. De economische efficiëntie van kapitaalinvesteringen moet daarom worden beoordeeld door te corrigeren voor het feit dat veel van de voorwaarden voor bedrijfsgroei niet afhankelijk zijn van het volume en de intensiteit van de overeenkomstige investeringen. Het management van het bedrijf mag echter de wens om het meest evenwichtige investeringsmodel in vaste activa op te bouwen niet verwaarlozen. Overweeg de belangrijkste criteria om dit probleem op te lossen.

Belangrijkste criteria voor het waarborgen van de doeltreffendheid van kapitaalinvesteringen

Experts identificeren de volgende lijst met criteria in kwestie:

• effectieve investeringsplanning;
• zoek naar de meest technologische projecten voor de bouw en reconstructie van vaste activa, geavanceerde oplossingen op het gebied van kant-en-klare vaste activa;
• prioriteit voor de economische haalbaarheid van investeringen;
• leren van andere bedrijven;
• bekwame experts inschakelen bij het nemen van beslissingen over investeringen in vaste activa.

Elk van de gemarkeerde criteria heeft een grotebetekenis. Het is de taak van het management van het bedrijf om die niet te verwaarlozen die, op basis van de specifieke kenmerken van de productie, op secundaire zaken kunnen lijken. Als dit niet kan worden vermeden, maar tegelijkertijd concurrenten ervoor kunnen zorgen dat hun activiteiten aan dit criterium voldoen, zal hun bedrijf zich, onder gelijke omstandigheden, succesvoller ontwikkelen.

Soorten economische efficiëntie van investeringen in vaste activa

Experts identificeren verschillende manieren waarop u de resultaten van een financieringsrichting als kapitaalinvesteringen kunt analyseren. De economische efficiëntie van kapitaalinvesteringen kan bijvoorbeeld van twee hoofdtypen zijn. Welke? Experts onderscheiden efficiëntie: absoluut, vergelijkend. Laten we de kenmerken van elk van hen in meer detail bestuderen.

Absolute return on investment

Er is dus een absolute economische efficiëntie van kapitaalinvesteringen. De essentie ervan ligt in het identificeren van een cijfer dat de verhouding weergeeft tussen de toename van het volume van de nettoproductie en de kosten van verbetering van vaste activa. In dit geval wordt het product gevormd door het gebruik van vaste activa, dus de investeringen in kwestie worden vaak in een vrij smal gebied in aanmerking genomen - wat het productiegebied van het bedrijf weerspiegelt. Opgemerkt dient te worden dat bij het bepalen van de effectiviteit van de betreffende investeringen geen rekening wordt gehouden met investeringen berekend uit het afschrijvingsfonds.

Nog een nuance: de berekening van de economische efficiëntie van kapitaalinvesteringen moet worden uitgevoerd meteen wijziging in het feit dat het toezicht op het functioneren van de feitelijke vaste activa onafhankelijk wordt uitgevoerd. Hoe efficiënt het op zijn beurt is, is mogelijk niet direct gerelateerd aan de kwaliteit van de investeringen in productie. Hoewel in de regel beide parameters merkbaar met elkaar gecorreleerd zijn.

Er moet dus in gedachten worden gehouden dat de algehele economische efficiëntie van kapitaalinvesteringen, als we het hebben over de absolute verscheidenheid, afzonderlijk wordt beschouwd van het rendement op activa. Hoewel de positieve trends die kenmerkend zijn voor de eerste indicator, ons in het algemeen in staat stellen om de tweede te beoordelen.

Vergelijkende beleggingsprestaties

Er is een vergelijkende efficiëntie van investeringen in vaste activa. Deze parameter wordt overwogen om door het management de optimale, meest winstgevende optie te bepalen voor de uitvoering van bepaalde managementbeslissingen. Bijvoorbeeld met betrekking tot het bijwerken van de productiebasis van het bedrijf. Vergelijkende indicatoren van de economische efficiëntie van kapitaalinvesteringen maken het mogelijk om te identificeren welke van de beschikbare regelingen voor de uitvoering van managementbeslissingen wordt gekenmerkt door minimale kosten en de minste behoefte aan liquiditeit. In dit geval kan het nodig zijn om te zoeken naar de optimale combinatie van deze parameters.

Een ander aspect van de vergelijkende efficiëntie van investeringen in vaste activa is een vergelijking van de resultaten van de overeenkomstige investeringen en financiering van de niet-productieve infrastructuur van de onderneming. We hebben hierboven opgemerkt dat de modernisering van fondsen niet altijd vooraf bepalend is voor de opbouw van een toonaangevend bedrijfsmodel, aangezien een bedrijf inferieur kan zijn aan concurrenten inoptimalisatie van die werkgebieden die niet direct verband houden met de productie. Het vergelijkende model voor het evalueren van de effectiviteit van investeringen in vaste activa omvat een gedetailleerde analyse door het management van de relevante activiteitsgebieden en, indien nodig, het nemen van beslissingen die gericht zijn op het optimaliseren van bedrijfsprocessen op dergelijke gebieden.

Coëfficiënt van investeringsefficiëntie in vaste activa

Het komt voor dat de ene regeling wordt gekenmerkt door het vermogen om te besparen op investeringen, de andere - om een aanzienlijke verlaging van de kosten te bereiken. In dit geval kan het nodig zijn om een normatieve indicator toe te passen, die kan worden gevolgd bij het kiezen van een bepaald model. Een van de meest populaire daarvan is de coëfficiënt van economische efficiëntie van kapitaalinvesteringen. Het kan worden ingesteld voor een specifieke onderneming, bedrijfstak of economie als geheel. Sommige economen beschouwen het liever als een macro-economische indicator om de ontwikkeling van het bedrijf te beoordelen, rekening houdend met de stand van zaken in de nationale economie.

De overwogen coëfficiënt voor de industrie kan aanzienlijk lager of hoger zijn dan de nationale, wat te wijten is aan de specifieke economische factoren die van invloed zijn op een bepaald segment. Zo is in de industriële productie de efficiencyratio van investeringen in vaste activa doorgaans lager dan die welke kenmerkend zijn voor de bouw of bijvoorbeeld informatietechnologie. Een van de hoogste percentages is in de detailhandel. Dit komt omdat dit segment istot de meest winstgevende. Het rendement op de investering daarin is vrij snel, maar om de functionaliteit van het bedrijfsmodel te behouden, kan het nodig zijn om kapitaal in zeer grote volumes aan te trekken.

Als we het hebben over het macro-economische aspect van de effectiviteit van investeringen in fondsen, dan kunnen indicatoren die investeringen kenmerken, worden vergeleken met verschillende deflatorcoëfficiënten en financiële indicatoren. Zo wordt algemeen aanvaard een schema waarin de effectiviteit van lokale economische indicatoren wordt vergeleken met de inflatie, evenals met de herfinancieringsrente van de Centrale Bank.

Als de jaarlijkse economische efficiëntie van kapitaalinvesteringen aanzienlijk hoger is dan beide indicatoren, kan dit wijzen op een hoge kwaliteit van het management van de onderneming. Maar het is wenselijk dat de overeenkomstige indicator hoger is dan de inflatie. Alleen in dit geval hebben ondernemers vanuit economisch oogpunt zin om een bedrijf te ontwikkelen. Natuurlijk kan een onderneming opereren met een klein rendement op kapitaalinvesteringen en tegelijkertijd belangrijke maatschappelijke taken uitvoeren. Maar in dit geval zal hij hoogstwaarschijnlijk staatssteun nodig hebben - in de vorm van begrotingssubsidies of bijvoorbeeld goedkope leningen.

Criteria voor een objectieve beoordeling van de economische efficiëntie van investeringen in vaste activa

Bij het evalueren en analyseren van de effectiviteit van de investeringen in kwestie, moet het management van het bedrijf veel aandacht besteden aan de objectiviteit van het bestuderen van de resultaten van investeringen in vaste activa. Hiervoor zijn criteria zoals:

• analysede effectiviteit van investeringen, rekening houdend met de traagheid van veel bedrijfsprocessen (de beoordeling moet niet onmiddellijk worden uitgevoerd na het nemen van belangrijke beslissingen over de toewijzing van middelen aan productie, maar na een bepaalde tijd - bij grote ondernemingen worden de resultaten pas duidelijk ongeveer 2-3 jaar nadat de investering is gedaan);
• rekening houdend met de branchespecifieke kenmerken van het bedrijf (in het ene gebied is een hoge efficiëntie van investeringen in fondsen een bepalende factor in de winstgevendheid en de vooruitzichten voor bedrijfsontwikkeling, in een ander gebied kan het een secundaire indicator zijn);
• overweging van investeringen in vaste activa als onderdeel van een enkel model van economisch beheer van het bedrijf - samen met personeel, financieel beleid, marketing, merkpromotie.

Een objectieve beoordeling van de effectiviteit van investeringen in vaste activa houdt dus in dat rekening wordt gehouden met factoren die formeel niet direct verband houden met vaste activa. Tegelijkertijd zullen sommige factoren van doorslaggevend belang zijn in sommige sectoren, en andere in andere segmenten, vanwege verschillen tussen de dynamiek en inhoud van economische processen bij verschillende ondernemingen.

Kapitaalinvesteringsboekhouding

Laten we eens kijken naar een dergelijk aspect als het verantwoorden van kapitaalinvesteringen. Waar is het voor?

Allereerst moet het management van het bedrijf controleren hoe kapitaalinvesteringen worden uitgegeven en verdeeld. De economische efficiëntie van kapitaalinvesteringen wordt grotendeels beoordeeld op basis van de kwaliteit van de monitoring van operaties methen.

De boekhouding van de investering in kwestie wordt uitgevoerd met rekening 8 van de boekhouding. Afhankelijk van de specifieke financieringsrichting kunnen er ook subrekeningen bij betrokken zijn. Dus als we het hebben over constructie, dan worden geldtransacties in dit gebied geregistreerd op subrekening 3 van rekening 08. Tegelijkertijd wordt aanbevolen om de overeenkomstige uitgaven te classificeren op basis van hun behorend tot een bepaald gebouw of bouwwerk, en ook maak zakelijke transacties openbaar tijdens de boekhouding, waaronder:

• eigenlijk naar de bouw;
• naar installatiewerk;
• voor de aankoop van inventaris en uitrusting;
• om taken te ontwerpen en te onderzoeken.

Afhankelijk van hoe de constructie van vaste activa wordt uitgevoerd - intern door de organisatie of op contractbasis - wordt een specifiek beleid gekozen voor het verantwoorden van een dergelijk bedrijfsfinancieringsmechanisme als kapitaalinvesteringen. De economische efficiëntie van kapitaalinvesteringen zal in dit geval ook anders worden beoordeeld. Dit komt vooral doordat de bedrijfsvoering die binnen de competentie van het bedrijf zelf v alt in de regel veel transparanter is: de monitoring ervan is toegankelijker dan de bijbehorende analyses met betrekking tot het handelen van aannemers.