Analyse van obligaties: overzicht en marktprognoses

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Obligaties zijn een van de meest conservatieve beleggingsinstrumenten. Hun winstgevendheid is laag, maar gegarandeerd. Heel vaak nemen beginnende beleggers, ofwel voorzichtig en beperkt in fondsen, aandelenmarktspelers obligaties op in hun portefeuille, of zijn ze er volledig toe beperkt. Uit een recente analyse van obligaties blijkt dat steeds meer mensen geïnteresseerd zijn in de financiële mogelijkheden van dit instrument. Het is geweldig om op de obligatiemarkt te navigeren en het maximale gegarandeerde inkomen uit hun bezit te halen. Het belangrijkste is om een solide strategie te hebben en alle informatie te hebben.

Hoe de obligatiemarkt werkt

Een obligatie is een schuldbewijs. Het werkingsprincipe van dit document is voor ons, als investeerders, uiterst eenvoudig. De staat of onderneming geeft, afhankelijk van het type obligatie, een bepaald aantal schuldbewijzen uit om fondsen te werven. Voor een emittent, d.w.z. een entiteit die obligaties uitgeeft, is dit:beter dan een banklening. Obligaties komen op de aandelenmarkt en worden verkocht aan investeerders. Elke marktdeelnemer heeft het recht om het aantal obligaties dat hij nodig heeft tegen hun nominale waarde te kopen. Bij aankoop weten we precies wanneer en met welk percentage de obligatie wordt afgelost.

De obligatiehouder heeft het recht om het effect naar eigen goeddunken door te verkopen aan andere marktdeelnemers. Hij ontvangt ook de zogenaamde couponinkomsten voor de hele periode dat hij de obligatie aanhoudt. Een coupon is vergelijkbaar met rente op een deposito, daarom worden obligaties vaak vergeleken met deposito's. Het rendement op het aanhouden van een obligatie kan echter aanzienlijk hoger zijn dan op een deposito.

Obligatierendementen

Het meest interessante op de effectenmarkt is dat met de juiste beleggingsstrategie elk instrument kan worden omgezet in een zeer winstgevend instrument. Obligaties zijn in dit opzicht geen uitzondering, waarvan de analyse en strategieën veel opties voor vermogenswinsten op lange termijn onthullen. Als we het over het percentage hebben, varieert het rendement van obligaties van 6 tot 18% per jaar, afhankelijk van de papiersoort. Bedrijfsobligaties laten het hoogste rendement zien, staatsobligaties het laagste.

Waaruit bestaat obligatierendement?

1. Het verschil tussen de aankoopprijs en de nominale waarde waartegen wordt ingekocht. De obligatie wordt gedurende de gehele looptijd verhandeld op de effectenmarkt. Het is niet ongebruikelijk dat papier voor een ondermaatse prijs kan worden gekocht. Dan ontvangt de belegger dit verschil zelfaccount.
2. Couponinkomsten. De grootte van de coupon is vooraf bekend aan de belegger en blijft ongewijzigd gedurende de looptijd van het papier. De laagste coupon voor staatsleningen. Bedrijfsobligaties stellen de coupon naar eigen goeddunken vast. Soms geven particuliere bedrijven, om een groot aantal investeerders aan te trekken, een vrij hoog percentage van de couponinkomsten aan. Het moet duidelijk zijn dat in dit geval het risico op waardevermindering ook toeneemt.

De analyse van obligaties toont dus een directe afhankelijkheid van het rendement van een bepaald effect van zijn type. Het is tijd om erachter te komen wat de classificatie van obligaties is.

Overheidsobligaties

De meest voorkomende classificatie is het type uitgever, dat wil zeggen de organisatie die het papier uitgeeft. De grootste en meest betrouwbare uitgever van obligaties is het ministerie van Financiën. Dergelijke effecten worden federale leningobligaties (OFZ) genoemd. Ze hebben de hoogste betrouwbaarheid, zijn praktisch niet onderhevig aan schommelingen in marktprijzen. Maar de couponinkomsten op deze effecten zijn bijna gelijk aan de rente op deposito's van grote centrale banken.

Er zijn ook gemeentelijke obligaties. Dit zijn papieren die zijn uitgegeven door de samenstellende entiteiten van de Russische Federatie. U kunt bijvoorbeeld obligaties kopen van het gebied of de regio waarin u woont. Hier kan de marktprijs al kleine schommelingen geven, afhankelijk van de looptijd van de obligatie en de toestand van de economie in een bepaalde regio. De autoriteiten van het onderwerp hebben ook het recht om de couponinkomsten naar eigen inzicht vast te stellen. Het kan hoger zijn dan de OFZ, of er gelijk aan zijn.

Obligaties van particulierencampagnes

Bedrijfsobligaties zijn het meest interessant in termen van belegging. Hun couponinkomsten kunnen meerdere malen hoger zijn dan de inkomsten op OFZ-coupons. Maar naarmate de beloning groeit, groeit ook het risico.

Bedrijfsobligaties worden uitgegeven door rechtspersonen: grote bedrijven, banken, enz. Organisaties garanderen de teruggave van geld dat is geleend op effecten met hun eigendom. Hoe groter en stabieler de campagne, hoe betrouwbaarder de obligaties. De analyse van obligatierendementen bracht echter vaak gevallen aan het licht waarin beleggers erin slaagden geld te verdienen aan obligaties van kleine bedrijven die zich in veelbelovende gebieden ontwikkelen. Om met succes een dergelijke risicovolle beleggingsstrategie te implementeren en te beleggen in effecten van weinig bekende campagnes, moet u uitstekende financiële instincten en opmerkelijke analysevaardigheden hebben.

Vervaldatum

Er is nog een ander criterium waarmee obligaties vaak worden geclassificeerd en geanalyseerd: hun looptijd. Volgens dit principe worden effecten onderverdeeld in:

• korte termijn;
• middellange termijn;
• lange termijn.

De eerste en de tweede komen het meest voor bij zowel emittenten als beleggers. Wat deze classificatie betreft, verschilt de Russische effectenmarkt aanzienlijk van de westerse. Onze kortlopende effecten hebben een looptijd van 3-6 maanden tot een jaar. Middellange termijn - 1-5 jaar, lange termijn - meer dan 5 jaar. In het Westen zijn deze termen veel indrukwekkender. Dit komt door de grotere stabiliteit van de westerse economie. In Rusland zal geen enkele belegger het risico lopeneen obligatie kopen van een bedrijf met een looptijd van 30 jaar. Zelfs 5 jaar is te lang voor onze voortdurend veranderende economische realiteit.

Beleggingsstrategieën

Hoe is het mogelijk om zonder actieve acties op de aandelenmarkt een goede rente te verdienen? De obligatiemarkt, met een grote verscheidenheid aan analyses en strategieën, biedt verschillende opties om uit te kiezen.

Strategie "Ladder" omvat de aankoop van de minst risicovolle effecten in fasen: een pakket obligaties met een looptijd van 1 jaar wordt gekocht. Aan het einde van het jaar ontvangt de belegger couponinkomsten en keert hij het geïnvesteerde geld terug. Het volledige bedrag van de opbrengst wordt gebruikt om obligaties te kopen met verschillende looptijden van 1 tot 5 jaar. Dus geld, constant aan het werk, levert een goed totaal inkomen op. Tegelijkertijd neemt de belegger praktisch geen risico met zijn geld, hij hoeft niet constant de aandelenmarkt of prijsstijgingen voor bepaalde effecten te volgen.

De Bullet-strategie daarentegen vereist constant werk met de markt en omvat de aankoop van obligaties op verschillende tijdstippen tegen de gunstigste voorwaarden. Dat wil zeggen, de belegger moet bijhouden wanneer de marktprijs van het papier zo laag mogelijk is. Zo wordt een portefeuille gevormd uit obligaties met dezelfde looptijd, maar gekocht tegen de gunstigste marktprijs op verschillende tijdstippen. Hier is het voordeel niet zozeer te danken aan couponinkomsten, maar aan het verschil in de aankoopprijs en de aflossingsprijs.

Wat is beter?

Veel beginnende investeerdersdezelfde vraag komt vaak terug. Ze vragen zich af, nadat ze zich vertrouwd hebben gemaakt met alle mogelijkheden van de aandelenmarkt en deze hebben geanalyseerd: aandelen en obligaties - wat is winstgevender?

Er kan geen definitief antwoord op deze vraag zijn. Het hangt allemaal af van de belegger zelf, zijn vermogen om door de effectenmarkt en de financiële markt als geheel te navigeren, zijn bereidheid om risico's te nemen omwille van grotere winsten, de hoeveelheid vrije tijd die hij bereid is te besteden aan handel. Hoe hoger de financiële geletterdheid en hoe meer mogelijkheden om de markt te volgen, hoe meer mogelijkheden om snel en veel te verdienen aan constante voorraadspeculatie. Obligaties zijn ontworpen voor een langere termijn. Daarom hebben ze de voorkeur van meer conservatieve beleggers. De analyse van obligaties, zoals alle andere effecten, wordt echter niet moe om de belangrijkste waarheid van beleggen te bevestigen: u moet met alle beschikbare tools werken, het belangrijkste is de juiste strategie.

Wat te lezen

Er zijn veel boeken geschreven over de obligatiemarkt en de mogelijkheden ervan. Een van de meest populaire is Frank Fabozzi's Bond Market Analysis and Strategies. Dit boek staat al lang hoog aangeschreven in de kring van financiers. Het bouwt zelfs lezingen op over financiële geletterdheid van veel toonaangevende business schools. Het is ook goed voor degenen die geen professionele financiers zijn, maar willen leren hoe ze zelf geld kunnen verdienen op de obligatiemarkt. De inhoud van Fabozzi's boek "Obligatiemarktanalyse en -strategieën" zal u helpen om de soorten van deze effecten in detail te begrijpen en de meest geschikte te kiezen.strategie om ermee om te gaan.

Obligatiemarktprognoses

De prognose op de obligatiemarkt is altijd direct afhankelijk van de disconteringsvoet van de Centrale Bank. Zodra de rente van de Centrale Bank begint te stijgen, stijgt het rendement op obligaties. Met het begin van de verlaging van de beleidsrente da alt het rendement op obligaties direct. Omdat het ministerie van Financiën de trend van verlaging van de beleidsrente voortzet, verwacht de obligatiemarkt in de nabije toekomst dezelfde consistente daling van het rendement.

Ondanks deze voorspelling zijn obligaties nog steeds een populair en aantrekkelijk beleggingsinstrument. Ze concurreren consequent met bankdeposito's.