Blokkering van aandelen: concept, betekenis en aandeelpercentage

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

In het artikel zullen we bekijken wat een blokkering van aandelen is. Beleggers die geïnteresseerd zijn in het runnen van een bedrijf, zoeken vaak een aandeel waarmee ze beslissingen van andere aandeelhouders kunnen negeren. Dat is de reden waarom veel beleggers geïnteresseerd zijn in de kwestie van het aantal effecten in een blocking-stake. Zo heet het.

In sommige situaties heeft de eigenaar de mogelijkheid om niet alleen te blokkeren, maar ook om strategisch belangrijke beslissingen te nemen met betrekking tot de ontwikkeling van de organisatie. Dit kan niet alleen als er een voldoende percentage preferente aandelen is, maar ook in sommige andere situaties. We zullen u hieronder meer vertellen over het blokkeren van aandelen (meer precies, blokkeren).

Pakket delen

Onder een blok aandelen is het gebruikelijk om een reeks effecten te begrijpen die zijn uitgegeven door een JSC en die door één eigenaar worden gehouden. In dit geval moet niet alleen rekening worden gehouden met het totale aantal effecten dat door de naamloze vennootschap is uitgegeven, maar ook met hun verhouding tussen alle aandeelhouders. Om eventuele problemen als onderdeel van de bestuurders van de organisatie op te kunnen lossen, is een voldoende percentage eigendom van door deze JSC uitgegeven aandelen vereist. U kunt een aandeelhoudersvergadering houden als u 5% of meer aandelen heeft.

Naast gewone aandelen heeft het bedrijf het recht om preferente effecten uit te geven. Ze verschillen doordat de aandeelhouder die ze bezit, het bedrijf niet kan besturen via aandeelhoudersvergaderingen. Maar wanneer de naamloze vennootschap wordt geliquideerd, heeft zij het recht om deel te nemen aan de stemming over verschillende belangrijke punten. In ruil voor stemrechten hebben houders van preferente aandelen nog enkele andere voordelen:

1. Ze ontvangen dividenden op hun aandelen, die onafhankelijk zijn van de winst van het bedrijf.
2. Wanneer de naamloze vennootschap wordt geliquideerd, hebben ze de mogelijkheid om bovendien met voorrang een deel van het onroerend goed te ontvangen. Houders van gewone aandelen kunnen pas na hen aanspraak maken op het eigendom van de JSC.

In overeenstemming met de toepasselijke wetgeving mag een bedrijf preferente aandelen uitgeven voor een bedrag van niet meer dan 25% van het totale aantal effecten. Een blokkerende inzet is hoeveel procent? Laten we het uitzoeken.

Maten van actiepakketten: tot 10%

Een persoon die 1% van de aandelen van het bedrijf bezit, heeft recht op toegang tot het aandeelhoudersregister. Dat wil zeggen dat de aandeelhouder de mogelijkheid heeft om dagelijks de stand van het register te bekijken om de winst en verdere acties met betrekking tot de aan- of verkoop van aandelen te analyseren. Elke strategische beleggerbegint met het verwerven van aandelen van een bepaald bedrijf met precies 1%.

Als het aandeel van de aandeelhouder 2% bereikt, heeft hij het recht om zijn vertegenwoordiger voor te dragen, die zal deelnemen aan de raad van bestuur. Bovendien verwerft hij het vermogen om de naamloze vennootschap te besturen, aangezien de raad van bestuur rekening zal moeten houden met zijn stem.

Met een belang van 10% heeft een aandeelhouder het recht om buitengewone bestuurdersvergaderingen te houden. Bovendien kan de eigenaar van een pakket van een dergelijk volume een audit, en een ongeplande, van de financiële activiteiten van de JSC verlangen. Maar dit is verre van een blokkeerbare inzet.

Meer dan 20%

Om een belang van 20% te kopen, moet een investeerder een vergunning krijgen van de Federale Antimonopoliedienst. Een aandeelhouder die 20% van alle door het bedrijf uitgegeven effecten bezit, heeft grote vooruitzichten. Hij krijgt ook vrijheid van handelen met betrekking tot het management van het bedrijf.

Blokkeerbare blokkering van aandelen (blokkering)

Vaak vragen aandeelhouders zich af hoe groot het is. De eigenaar van een dergelijk pakket effecten kan naar eigen goeddunken en uitsluitend elke beslissing en kwestie die ter discussie wordt gesteld, blokkeren. Dus, hoeveel is een blokkerende inzet?

De aandeelhouder moet een pakket van 25% + 1 zekerheid hebben. De eigenaar van het blokkerende aandeelhouderschap kan belangrijke beslissingen met betrekking tot het beheer van de naamloze vennootschap afwijzen, maar ook om algemene beslissingen te nemen als de eigenaar van het controlerend aandeelhouderschap van effecten afwezig is. Deze mogelijkheid blijft behouden, zelfs als:wanneer meer dan één aandeelhouder een meerderheidsbelang heeft. Voor veel investeerders is de prioriteit het verkrijgen van een blokkerende inzet, niet een controlerende.

Besturingspakket

Als een aandeelhouder een meerderheidsbelang in effecten wil bezitten, moet hij 50% + 1 aandeel van alle uitgegeven financiële documenten verzamelen. Een belegger die een controlerend blokkeringsbelang tot zijn beschikking heeft, heeft het recht om kwesties met betrekking tot dividendbetalingen op te lossen. Zijn mening is ook zwaarwegend als het gaat om de strategische ontwikkeling van de organisatie.

Welk aandeel van effecten moet in de praktijk aanwezig zijn in een meerderheidsbelang?

Zoals hierboven vermeld, moet een aandeelhouder in theorie 50%+1 effecten bezitten om een controlerend belang te hebben in financiële documenten. Maar in de praktijk ligt dit aantal veel lager, meestal tussen de 20-25%. Daarnaast zijn er voorbeelden in de geschiedenis waarin het bezit van 10% van de aandelen voldoende was om verwerpelijke beslissingen te blokkeren en het bedrijf te besturen. Dergelijke opties zijn mogelijk als aan een van de volgende voorwaarden wordt voldaan:

1. Effecten van de organisatie worden verzameld in de handen van investeerders die momenteel geografisch afgelegen zijn. Om deze reden kunnen ze niet allemaal constant aandelenvergaderingen bijwonen die voor hun beurt worden gehouden.
2. Aandeelhouders zijn passief over vergaderingen.
3. Bepaald aandeel van de uitgegeven aandelen van JSC - bij voorkeur. Daarom zijn hun stemrechthouders niethebben. In een dergelijk geval wordt de herverdeling van de door beleggers gehouden aandelen uitgevoerd.

Als de aandeelhoudersvergadering werd bijgewoond door aandeelhouders wiens totale aandelenpakket slechts 80% is, dan is de grootte van het blokkeringsblok niet 25% + 1 zekerheid. Voor een deelnemer met een kleiner aandeel aandelen ontstaat de mogelijkheid tot blokkering van besluiten. Bovendien worden de volgende statistieken waargenomen: het aandeel van blokkerende en controlerende belangen kan kleiner zijn, hoe meer minderheidsinvesteerders in het bedrijf.

Verschillen tussen het blokkeren en controleren van inzetten

De studie van de concepten van deze pakketten stelt ons in staat om te concluderen dat een aandeelhouder met een meerderheidsbelang automatisch wordt beschouwd als de eigenaar van een blokkeringsbelang.

De eigenaar van de blocking stake kan zijn veto uitspreken over de beslissingen van andere investeerders. Maar het moet worden opgemerkt dat de eigenaar van een meerderheidsbelang op zijn beurt zowel de ideeën van andere bestuurders kan blokkeren als veel managementproblemen kan oplossen in termen van de ontwikkelingsrichting en de uitkering van dividenden.

Meer dan 75% wat heb je nodig?

Sommige problemen in het management van het bedrijf, maar vereisen meer dan 75% van de stemmen. Deze omvatten:

1. Vragen over de liquidatie van JSC.
2. Overweging van opties voor statuswijziging, reorganisatie, fusie.
3. De omvang van het toegestane kapitaal (VK) verminderen door de nominale prijs van elk effect te verlagen.
4. De omvang van het VK vergroten.
5. Bepaling van de waarde van effecten vóór de aanstaande uitgifte.
6. Beslissing om haar beursgenoteerde aandelen te verwerven.
7. Plannen van een grote deal ter waarde van meer dan de helft van de activa van het bedrijf.

Het aandelenbelang van een blokkerende inzet kan dus anders zijn. In theorie is het gelijk aan 25% + 1 beveiliging, maar in de praktijk komt het vaak voor dat het veel minder is. Soortgelijke situaties doen zich onder verschillende omstandigheden voor.