Verschil tussen gewone aandelen en preferente aandelen: soorten, vergelijkende kenmerken

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

In het artikel zullen we bekijken wat het verschil is tussen gewone aandelen en preferente aandelen. Deze laatste zijn een financieel instrument dat tussen gewone aandelen en obligaties in zit. En als er regelmatig dividend wordt uitgekeerd, dan doen dergelijke elementen enigszins denken aan papier met variabele coupon. En als ze niet worden betaald, kunnen ze worden gelijkgesteld aan gewone aandelen.

Wat moet je weten over promoties?

Verwerving van effecten houdt in dat de belegger niet alleen een aandeel koopt, maar ook een aandeel in de bedrijfsactiviteiten. Veel mensen maken gebruik van de diensten van de mobiele operators Megafon en Beeline, tanken bij het Lukoil-tankstation en doen boodschappen bij Magnit. Waarom zouden beleggers niet een bepaald deel van de winst mogen ontvangen van grote organisaties waarin ze zelf als consument optreden? Bovendien is het vrij eenvoudig om dit te doen, aangezien door het ontvangen van de effecten van het bedrijf,beleggers hebben recht op bepaalde dividenden.

Je kunt je voorstellen dat een deel van het geld dat iemand besteedt aan praten via een mobiele telefoon, benzine of boodschappen aan hem zal terugkeren als dividenden die de organisatie uit de winst beta alt. Dus door een aandeel te kopen, kopen mensen een aandeel in het bedrijf en hebben ze het volledige recht om een deel van de winst te ontvangen die het genereert in de loop van zijn activiteiten.

In ons land worden tegenwoordig preferente aandelen van bedrijven als AvtoVAZ, LUKOIL, Rostelecom, Sberbank, Surgutneftegaz en Tatneft dagelijks verhandeld op beurzen. Vervolgens zullen we bekijken wat deze financiële instrumenten in het algemeen zijn, wat het verschil is tussen gewone aandelen en preferente aandelen, en wat ze aan hun houder geven.

Belangrijkste verschillen

Aandelen kunnen gewoon zijn en de voorkeur hebben, het verschil tussen de twee typen is duidelijk:

• Gewone aandelen geven de mogelijkheid om een bepaald aandeel in het bedrijf te hebben, samen met het recht om dividenden te ontvangen, evenals de mogelijkheid om te stemmen op de algemene vergadering van aandeelhouders. Het specifieke van het houden van een gewoon aandeel is dat de betaling van dividenden daarop niet gegarandeerd is.
• Maar preferente aandelen geven, in tegenstelling tot gewone aandelen, de houder het voorkeursrecht om dividenden te ontvangen, maar u kunt niet stemmen op de vergadering. In het geval dat een bedrijf besluit bedrijfsinkomsten uit te betalen, worden deze voornamelijk ontvangen door houders van preferente aandelen.
• In het algemeen, houdersdergelijke effecten hebben ook stemrecht, maar het is slechts in bepaalde gevallen van toepassing. Bijvoorbeeld wanneer een organisatie verlies heeft, maar er is geen dividend. In een dergelijke situatie hebben beleggers die een voorkeurstype aandelen hebben het recht om het management van het bedrijf te beïnvloeden om de negatieve situatie te corrigeren.

Wat is nog meer het verschil tussen gewone aandelen en preferente aandelen? Wanneer een vennootschap langdurig verlies lijdt en failliet wordt verklaard, heeft de houder van preferente effecten het voorrangsrecht om een deel van het vermogen van de geliquideerde vennootschap te verkrijgen.

In die situaties waarin bedrijven stabiele winsten hebben en dividenden uitkeren, zijn preferente aandelen, in tegenstelling tot gewone aandelen, als obligaties met variabele coupons. Het percentage van de betalingen daarop is direct afhankelijk van de winst in de toekomst. Het is de moeite waard om te benadrukken dat dit papier geen nominale waarde heeft en ook geen specifieke vervaldatum.

Ga door met het vergelijken van preferente aandelen, obligaties en gewone aandelen.

Wanneer zijn er geen voorkeursbetalingen?

Het kopen van preferente aandelen betekent niet gegarandeerde dividenden. Uitbetalingen worden geannuleerd in de volgende twee gevallen:

• Gebrek aan winst van het bedrijf. Logisch: er zijn geen inkomsten en ook het uitkeren van dividenden is onmogelijk, aangezien deze worden uitgekeerd uit de winst die de organisatie in het kader van haar bedrijfsactiviteiten ontvangt. Dit is het belangrijkste risico van beleggen inpreferente aandelen, afgezien van het risico van faillissement van de onderneming. Alle juridische aspecten van de uitkering van dividenden worden geregeld door het Handvest van de vennootschap, dat openbaar beschikbaar is, bijvoorbeeld op de website van de emittent.
• De aanwezigheid van problemen met de uitkering van dividenden, zelfs als de organisatie winst heeft. Het staat wettelijk vast dat de instelling niet meer dan vijfentwintig procent van het totaal aantal gewone aandelen mag uitgeven, er zijn dus meer houders van gewone effecten. Wanneer de raad van bestuur en houders van gewone aandelen besluiten geen dividend uit te keren, dan zullen houders van de voorkeursvorm deze helaas niet kunnen ontvangen, wat misschien niet juist is. Theoretisch kan een weigering om te betalen zich over meerdere jaren voordoen. De belangrijkste taak (als iemand consequent dividenden wil ontvangen) is om te investeren in die instellingen die ze in het verleden consequent hebben betaald en, in principe, een strategie hebben die gericht is op het betalen van dividenden.

Om het verschil tussen preferente en gewone aandelen te begrijpen, moet u weten welke soorten van deze financiële instrumenten er zijn.

Beelden

Aandelen zijn dus verdeeld in twee soorten: gewone en preferente. Met de eerste kunnen individuen stemmen op de vergadering, terwijl de voorkeursstemmen vaste dividenden bieden. Velen zijn geïnteresseerd in wat voor soort gewone en preferente aandelen zijn.

Rassen van preferente aandelen

De volgende typen zijn ook beschikbaardergelijke papieren:

• Niet-cumulatief. Daarop, in het geval van niet-betaling van dividenden voor het lopende jaar, worden ze niet geaccumuleerd en kunnen de houders van deze aandelen niet rekenen op het ontvangen van dividenden in de volgende jaren.
• Onverwisselbare weergave. Ze kunnen niet worden ingewisseld voor gewone exemplaren.
• Met een inzet. Aandelen geven houders van effecten het recht om aanvullende dividenden te ontvangen, naast de reeds verstrekte dividenden.

Rassen van gewone aandelen

Gewone aandelen worden onderscheiden op basis van de volgende kenmerken:

• Door stemmethode.
• Door de aard van de dividendbetaling.

Afhankelijk van het stemsysteem worden de volgende soorten gewone aandelen onderscheiden:

• Ondergeschikte commons geven minder stemmen dan papieren met dezelfde nominale waarde.
• Veel stemmen. Ze geven meer stemmen dan aandelen van dezelfde coupure.

Afhankelijk van de aard van dividendbetalingen, kunnen er dergelijke soorten gewone effecten zijn:

• Standaardaandelen met vlottende dividenden.
• Effecten waarvoor reguliere vaste fondsen worden betaald op basis van de resultaten van het werk van het bedrijf voor het jaar.
• Gewoon met uitgestelde betalingen (geld wordt betaald na een bepaalde datum of bij het bereiken van een bepaald bedrag van de bedrijfswinst).

Vergelijkende kenmerken

Als onderdeel van het identificeren van het verschil tussen gewone en preferente aandelen,wijst op het volgende:

• Als er geen dividend wordt uitgekeerd, kunnen preferente aandelen stemrecht geven.
• Wanneer een statutenwijziging nodig is of als het gaat om reorganisatie of liquidatie van een organisatie, kan de keuze worden gemaakt door houders van alle soorten aandelen.
• In het geval dat er veel gewone effecten zijn, ontvangt de belegger bonusrechten.
• Als een stabiel inkomen vereist is, is het voorkeurstype winstgevender dan het gewone, maar alleen bij aankoop voor meerdere jaren.

De prijs van gewone aandelen wordt voornamelijk gevormd volgens ruilprincipes. De kosten van de voorkeur worden meestal genomen op het niveau van de lokale managementbeslissing. Over het algemeen kunnen effecten van het eerste type een meer winstgevende investering blijken te zijn als de kapitalisatie van het bedrijf op de aandelenmarkten groeit.

Ze worden over het algemeen als veilige investeringen beschouwd. Een belangrijke nuance is dat, volgens de wetgeving van de Russische Federatie, een instelling niet gerechtigd is om preferente effecten te plaatsen wanneer hun nominale waarde lager is dan die vastgesteld voor een gewoon type.

Het totale aandeel van preferente papieren in het maatschappelijk kapitaal van de organisaties van ons land mag in geen geval meer dan vijfentwintig procent bedragen. Voor het gewone type zijn dergelijke beperkingen niet wettelijk vastgelegd.

Welke bedrijfsaandelen kopen - gewone of preferente?

Welke aandelen kopen?

Als een persoon niet van plan is om invloed uit te oefenenactiviteiten van de organisatie en een stabiel dividendrendement is vereist, dan is het noodzakelijk om preferente aandelen te kiezen. Het feit is dat hun uitbetaling stabieler en voorspelbaarder is. En de papieren zelf zijn iets goedkoper dan gewone aandelen. Bovendien kan hun prijs in de markt sterker worden. Gezien de aankoop voor meerdere jaren zijn ze misschien wel de beste optie. Wat is nog meer het vergelijkende kenmerk van gewone en preferente aandelen?

Voorkeur van voorkeursaandelen

Dergelijke effecten hebben een aantal voordelen voor beleggers in vergelijking met gewone effecten:

• Allereerst is de eigenaar van preferente aandelen bijna altijd gegarandeerd van enig rendement. Op hen wordt een vaste winst geboekt, in tegenstelling tot dezelfde gewone, waarvan de dividenden rechtstreeks afhankelijk zijn van de opbrengst van de naamloze vennootschap. Het is waar dat het geld niet wordt uitbetaald wanneer het bedrijf tijdens de rapportageperiode verliezen heeft geleden.
• Ten tweede worden fondsen voor dividendbetalingen bij voorrang toegewezen aan houders van adviesbewijzen. Dit betekent dat de houder van preferente aandelen ook het recht heeft om als eerste een aandeel in het vermogen van een naamloze vennootschap te ontvangen bij liquidatie, voordat het wordt verdeeld onder andere eigenaren.
• Aandeelhouders kunnen aanvullende rechten verkrijgen die zijn gespecificeerd in de wettelijke documenten van de instelling. Ze hebben bijvoorbeeld het recht om onder bepaalde voorwaarden hun favoriete papier om te zetten in gewoon papier.

Nadelen van voorkeuren

Er zijn enkele nadelen aan het bezitten van preferente aandelen. De uitgevende instelling kan dus het papier terugvragen van de aandeelhouder zonder opgaaf van reden en de schade volledig vergoeden met rente. Zeer vaak geven preferente aandelen geen stemrecht. Dat wil zeggen, de eigenaar wordt het recht ontnomen om te kiezen en dus de mogelijkheid om deel te nemen aan het proces van het beheer van een naamloze vennootschap en kan geen beslissingen nemen die belangrijk zijn voor het bedrijf.

Een ander nadeel is het vaste bedrag aan dividenden. Vaak wordt de waarde ervan aangegeven als onderdeel van de uitgifte van dit soort effecten en is deze niet afhankelijk van de omvang van de winst van de onderneming, die, in het geval van een toename van de winstgevendheid van het bedrijf, kan leiden tot een evenredige daling van de inkomsten uit deze financiële instrumenten.

Conclusie

Zo geven sommige bedrijven aandelen van twee soorten tegelijk uit. Soms worden gewone aandelen omgezet in preferente aandelen. Het verschil tussen beide is dat in het eerste geval de klant het recht om te stemmen op de aandeelhoudersvergadering wordt gegarandeerd en dat er geen garantie wordt gegeven voor de betaling van dividenden, en in het tweede geval - precies het tegenovergestelde. Het is beter om vooraf het verschil tussen gewone aandelen en preferente aandelen te weten te komen.