Liquiditeitsratio: balansformule en maatgevende waarde

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Een van de indicatoren van de activiteit van het bedrijf is het liquiditeitsniveau. Het beoordeelt de kredietwaardigheid van de organisatie, het vermogen om haar verplichtingen op tijd volledig af te betalen. Meer details over welke liquiditeitsratio's er zijn, formules voor het nieuwe saldo voor het berekenen van elke indicator worden gepresenteerd in het onderstaande artikel.

Essentie

Liquiditeit is de mate waarin de activa van een bedrijf haar verplichtingen dekken. Deze laatste zijn onderverdeeld in groepen, afhankelijk van de periode van conversie in contanten. Volgens deze indicator wordt geschat:

• het vermogen van het bedrijf om snel te reageren op financiële problemen;
• vermogen om activa te vergroten met omzetgroei;
• vermogen om schulden terug te betalen.

Liquiditeitsgraden

Onvoldoende liquiditeit uit zich in het niet kunnen betalen van schulden en verplichtingen. We moeten vaste activa verkopen en in het ergste geval de organisatie liquideren. De verslechtering van de financiële situatie uit zich in een dalingwinstgevendheid, verlies van kapitaalinvesteringen van eigenaren, vertraging in de betaling van rente en een deel van de hoofdsom van de lening.

De snelle liquiditeitsratio (de formule voor de balans voor berekening zal hieronder worden weergegeven) weerspiegelt het vermogen van een economische entiteit om de schuld terug te betalen met behulp van de beschikbare middelen op de rekeningen. De huidige solvabiliteit kan gevolgen hebben voor de relatie met klanten en leveranciers. Als een onderneming haar schulden niet op tijd kan terugbetalen, bestaat er twijfel over haar voortbestaan.

Elke liquiditeitsratio (de formule voor de balans voor berekening wordt hieronder weergegeven) wordt bepaald door de verhouding van de activa en passiva van de organisatie. Deze indicatoren zijn onderverdeeld in vier groepen. Op dezelfde manier kan elke liquiditeitsratio (de formule voor het berekenen van de balans is nodig voor het analyseren van activiteiten) afzonderlijk worden bepaald voor snel en langzaam verkochte activa en passiva.

Activa

Liquiditeit is het vermogen van het eigendom van een onderneming om een bepaald inkomen te genereren. De snelheid van dit proces weerspiegelt gewoon de liquiditeitsratio. De balansformule voor berekeningen wordt hieronder weergegeven. Hoe groter het is, hoe beter de onderneming 'op haar benen staat'.

Laten we activa rangschikken op de snelheid waarmee ze in contanten worden omgezet:

• geld op rekeningen en aan de kassa;
• bills, schatkistpapier;
• niet-achterstallige schulden aan leveranciers, verstrekte leningen, de Centrale Bank van andere ondernemingen;
• aandelen;
• apparatuur;
• structuren;
• WIP.

Laten we nu de activa in groepen verdelen:

A1 (meest liquide): geld in contanten en op een bankrekening, aandelen van andere ondernemingen

A2 (snelle verkoop): kortlopende schulden van tegenpartijen

A3 (trage verkoop): aandelen, WIP, langetermijninvesteringen

A4 (moeilijk te verkopen) - vaste activa

Een specifiek activum behoort tot een of andere groep, afhankelijk van de mate van gebruik. Voor een machinebouwfabriek zou een draaibank bijvoorbeeld worden geclassificeerd als "inventaris", en een machine die speciaal voor een tentoonstelling is gemaakt, zou een vast actief zijn met een gebruiksduur van meerdere jaren.

Verplichtingen

De liquiditeitsratio, waarvan de formule hieronder wordt weergegeven, wordt bepaald door de verhouding tussen activa en passiva. Deze laatste zijn ook onderverdeeld in groepen:

• P1 zijn de meest gevraagde toezeggingen.
• P2 - leningen geldig tot 12 maanden.
• P3 - andere langlopende leningen.
• P4 - ondernemingsreserves

De lijnen van elk van de vermelde groepen moeten overeenkomen met de mate van liquiditeit van de activa. Daarom is het wenselijk om, alvorens berekeningen te maken, de jaarrekening te moderniseren.

Liquiditeit in evenwicht

Voor verdere berekeningen moet u de geldwaarden van de groepen vergelijken. In dit geval moet aan de volgende verhoudingen worden voldaan:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > R3.
• A4 < P4.

Als aan de eerste drie van de vermelde voorwaarden is voldaan, wordt automatisch aan de vierde voldaan. Een tekort aan fondsen in een van de activagroepen kan echter niet worden gecompenseerd door een overvloed in de andere, aangezien snel bewegende fondsen langzame activa niet kunnen vervangen.

Om een uitgebreide beoordeling uit te voeren, wordt de algehele liquiditeitsratio berekend. Balansformule:

L1=(A1 + (1/2)A 2 + (1/3)A3) / (P1 + (1/2)P2 + (1/3)P3).

De optimale waarde is 1 of meer.

De op deze manier gepresenteerde informatie is niet vol details. Een meer gedetailleerde berekening van de solvabiliteit wordt uitgevoerd door een groep indicatoren.

Huidige liquiditeit

Het vermogen van een zakelijke entiteit om kortlopende schulden terug te betalen ten koste van alle activa toont de huidige liquiditeitsratio. Saldoformule (regelnummers):

Ktl=(1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Er is ook een ander algoritme dat kan worden gebruikt om de huidige liquiditeitsratio te berekenen. Balansformule:

K=(OA - langlopende DZ - schuld van de oprichters) / (korte schulden)=(A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Hoe hoger de waarde van de indicator, hoe beter de solvabiliteit. De normatieve waarden worden berekend voor elke productietak, maar gemiddeld schommelen ze tussen 1,49-2,49. Een waarde van minder dan 0,99 geeft het onvermogen van de onderneming aan om op tijd te betalen, enmeer dan 3 - ongeveer een hoog aandeel inactieve activa.

De coëfficiënt geeft de solvabiliteit van de organisatie weer, niet alleen op dit moment, maar ook in noodsituaties. Het geeft echter niet altijd het volledige beeld. Voor handelsondernemingen is de waarde van de indicator kleiner dan de normatieve, terwijl deze voor productieondernemingen meestal hoger is.

Termijn liquiditeit

Het vermogen van een zakelijke entiteit om verplichtingen terug te betalen ten koste van verhandelbare activa minus voorraad weerspiegelt de snelle liquiditeitsratio. Saldoformule (regelnummers):

Xl=(1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Of:

K=(meerdere DZ + meerdere financiële investeringen + DC) / (meerdere leningen)=(A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Bij de berekening van deze coëfficiënt, evenals de vorige, wordt geen rekening gehouden met reserves. Vanuit economisch oogpunt zal de verkoop van deze groep activa het bedrijf de meeste verliezen opleveren.

De optimale waarde is 1,5, het minimum is 0,8 Deze indicator geeft het aandeel van de verplichtingen weer dat kan worden gedekt door kasontvangsten uit huidige activiteiten. Om de waarde van deze indicator te vergroten, is het noodzakelijk om het volume van het eigen vermogen te vergroten en langlopende leningen aan te trekken.

Net als in het vorige geval duidt een waarde groter dan 3 op een irrationeel georganiseerde kapitaalstructuur, die wordt veroorzaakt door een trage voorraadomloop en een toename van de vorderingen.

Absolute liquiditeit

Vaardigheid van het onderwerpmanagement om de schuld terug te betalen ten koste van contanten weerspiegelt de verhouding van absolute liquiditeit. Saldoformule (regelnummers):

Cal=(240 + 250) / (500 – 550 – 530).

De optimale waarde is meer dan 0,2, het minimum is 0,1. Het laat zien dat de organisatie 20% van de dringende verplichtingen onmiddellijk kan afbetalen. Ondanks de puur theoretische mogelijkheid dat alle leningen met spoed moeten worden terugbetaald, is het noodzakelijk om de absolute liquiditeitsratio te kunnen berekenen en analyseren. Balansformule:

K=(korte investering + DC) / (korte leningen)=A1 / (Π1 + Π2).

De berekening maakt ook gebruik van de kritische liquiditeitsratio. Balansformule:

Kkl=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Andere indicatoren

Kapitaal wendbaarheid: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

De afname van de dynamiek wordt als een positieve factor gezien, aangezien een deel van de fondsen die in voorraden en vorderingen zijn bevroren, wordt vrijgegeven.

Aandeel activa in de balans: (saldototaal - A4) / saldototaal.

Veiligheid met eigen vermogen: (P4 - A4) / (AO - A4).

De organisatie moet minimaal 10% eigen financieringsbronnen in de kapitaalstructuur hebben.

Netto werkkapitaal

Deze indicator geeft het verschil weer tussen vlottende activa en leningen, crediteuren. Dit is het deel van het kapitaal dat wordt gevormd door langlopende leningen eneigen middelen. De formule voor het berekenen is:

Nettowaarde=OA - kortlopende leningen=regel 1200 - regel 1500

Overtollig werkkapitaal boven verplichtingen geeft aan dat het bedrijf in staat is om schulden af te betalen, reserves heeft voor uitbreiding van activiteiten. De standaardwaarde is groter dan nul. Het gebrek aan werkkapitaal duidt op het onvermogen van de organisatie om haar verplichtingen terug te betalen, en een aanzienlijk overschot duidt op het irrationele gebruik van fondsen.

Voorbeeld

Op de balans van de onderneming staan:

• Cash (CF) – RUB 60.000
• Korte termijn investeringen (KFV) – 27.000 roebel
• Debiteuren (RD) - 120.000 roebel
• OS - 265 duizend roebel.
• Immateriële activa - 34 duizend roebel.
• Reserves (PZ) – RUB 158.000
• Langlopende leningen (KZ) – RUB 105.000
• Korte lening (CC) - 94.000 roebel.
• Langlopende leningen - 180 duizend roebel.

Moet de absolute liquiditeitsratio berekenen. Berekeningsformule:

Kal=(60 + 27) / (105 + 94)=0, 4372.

De optimale waarde is meer dan 0,2. Het bedrijf kan 43% van zijn verplichtingen betalen met het geld op de bankrekening.

Bereken de snelle liquiditeitsratio. Balansformule:

Xl=(50 + 27 + 120) / (105 + 94)=1, 09.

De minimumwaarde van de indicator is 0,80. Als het bedrijf alle beschikbare middelen gebruikt, inclusief de schulden van debiteuren, dan zal dit bedrag 1,09 keer meer zijn dan de bestaande verplichtingen.

Bereken de coëfficiënt van kritischliquiditeit. Balansformule:

Kcl=(50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94)=1, 628.

Interpretatie van resultaten

Op zichzelf dragen de coëfficiënten geen semantische lading, maar in de context van tijdsintervallen karakteriseren ze de activiteit van de onderneming in detail. Vooral als ze worden aangevuld met andere berekende indicatoren en een meer gedetailleerde beschouwing van de activa die in een bepaalde regel van de balans in aanmerking worden genomen.

Illiquide voorraad kan niet snel worden verkocht of in productie worden gebruikt. Ze mogen niet in aanmerking worden genomen bij het berekenen van de huidige liquiditeit.

In een organisatie die deel uitmaakt van een holdinggroep, wordt bij het berekenen van de liquiditeitsratio geen rekening gehouden met indicatoren van interne vorderingen en schulden. De solvabiliteit wordt het best bepaald aan de hand van de absolute liquiditeitsratio.

Veel problemen zullen leiden tot een overwaardering van activa. Het meenemen van een onwaarschijnlijke incasso in de berekeningen leidt tot een onjuiste (verminderde) inschatting van de solvabiliteit en het verkrijgen van onbetrouwbare gegevens over de financiële positie van de organisatie.

Aan de andere kant, met uitsluiting van de berekening van activa, waarvan de kans op het ontvangen van inkomsten laag is, is het moeilijk om de normatieve waarden van liquiditeitsindicatoren te bereiken.