Het derivaat is een onmisbaar marktinstrument

2025 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2025-01-24 13:22

Door zijn flexibiliteit en multidimensionaliteit biedt de derivatenmarkt de grootste kansen om kosten te verlagen, risico's te verzekeren, maar het kan ook verschillende crisisverschijnselen veroorzaken. Het is in de onbeheersbaarheid van de groei van de derivatenvolumes dat hun dreigende kracht ligt. Ondanks zo'n dubieuze reputatie staan deze financiële instrumenten al lange tijd in de belangstelling. Afgeleide - wat is dit? Waarmee "eten" ze?

Wat betekent afgeleide?

In vertaling uit het Engels is een afgeleide een "afgeleide". Wat betekent deze notatie? Een derivaat is een afgeleid financieel instrument. Dit is met andere woorden een verplichting waarbij u tot een bepaalde tijd de onderliggende waarde van het derivaat moet leveren. Ook is een derivaat een financieel instrument voor futurestransacties, dat wil zeggen overeenkomsten tussen verschillende partijen die voorlopig hun verplichtingen en rechten voor de toekomst bepalen met betrekking tot de onderliggendeactiva.

Wat zijn beursderivaten?

Financiële derivaten zijn per definitie futures en forwards, over-the-counter en op de beurs verhandelde opties, op de beurs verhandelde swapderivaten en swaps zelf.

Wat zijn de functies van afgeleiden?

Een derivaat is een effect dat bepaalde functies vervult. Een belangrijk kenmerk is bijvoorbeeld het afdekken (verzekering) van de mogelijkheid van toekomstige prijsveranderingen voor immateriële activa (waaronder aandelenindexen), voor goederen, voor de kosten van leningen. Dit is het hele punt van financiële marktderivaten. Als het gaat om het afdekken van grondstoffen, zijn derivaten onmisbare regelgevende instrumenten waarmee grondstoffenproducenten zich kunnen indekken tegen mogelijke toekomstige ongunstige prijsveranderingen voor hun product.

Waarom precies “derivaten”?

Ondanks al zijn schijnbare complexiteit, zijn derivaten effecten met een vrij eenvoudig gebruik. Ze worden derivaten genoemd omdat de vorming van prijzen voor derivaten afhankelijk is van de verandering in de waarde van de onderliggende waarde die eraan ten grondslag ligt. Als bijvoorbeeld de prijs van goud verandert, dan zal de prijs van het derivaat daarvoor ook anders zijn. Daarom is het altijd nodig om te zeggen tot welke onderliggende waarde dit of dat afgeleide financiële instrument behoort.

Welke soorten derivaten zijn er?

Er zijn verschillende hoofdtypen van dit financiële instrument.

1. Derivaten op de valuta- en aandelenmarkten,dat zijn contracten voor de aan- en verkoop van verschillende valuta's. Voorwaarde is uitvoering na enige tijd, die afhankelijk is van de verandering in de wisselkoers van de valuta die wordt verkocht of gekocht, en in het geval van de aandelenmarkt is er een directe afhankelijkheid van een dergelijke onderliggende waarde als een aandeel. Dergelijke derivaten kunnen ook worden ingedeeld in drie hoofdgroepen: forwards/futures, swaps en opties. De eerstgenoemde zijn direct afhankelijk van de toekomstige prijs van de onderliggende activa. Swapcontracten zijn afhankelijk van de verhouding van de prijs op dit moment tot de prijs in de toekomst. Opties - van waardeveranderingen, maar in iets mindere mate dan futures en forwards. Deze groepen, anders dan swaps, worden "instrumenten met een grote looptijd" genoemd.



2. Rentedragende derivaten. Dit instrument is ontstaan als gevolg van perioden van destabilisatie van de korte rente. Het rentederivaat is een instrument voor risicoafdekking, het gebruik ervan beïnvloedt bovendien de liquiditeit van de schuldkapitaalmarkten en de mogelijkheid om in de toekomst bepaalde winstpercentages voor bedrijven vast te stellen. De meest gebruikte op de internationale markt zijn renteswaps, floor- en cap-opties.
3. Kredietderivaten zijn over-the-counter gestructureerde financiële instrumenten die kredietblootstellingen scheiden van activa om ze in de toekomst over te dragen aan een tegenpartij. Met deze derivaten kan de begunstigde het kredietrisico van het actief overdragen aan de garant zonder het actief te hoeven verkopen.