Evolutie van mondiale monetaire systemen in het kort. Stadia van evolutie van het mondiale monetaire systeem

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

De evolutie van wereldvalutasystemen wordt geleid door reproductie-indicatoren. Het wordt bepaald door de belangrijkste ontwikkelingsstadia, niet alleen van de wereld, maar ook van de nationale economie. Soms beginnen de principes van het mondiale monetaire systeem in tegenspraak te zijn met de structuur van de wereldeconomie en komen ze niet overeen met de verdeling van middelen tussen de belangrijkste centra. Dit leidt tot het ontstaan van de MVS-crisis. Valutategenstellingen ontstaan als gevolg van de discrepantie tussen de structurele principes van het wereldmechanisme en de veranderende omstandigheden van productie, handel en de verdeling van wereldkrachten. De evolutie van mondiale monetaire systemen, die hieronder kort zal worden beschreven, wordt bepaald door de behoeften van de nationale en wereldeconomieën, de noodzaak om de krachtenbundeling te veranderen. Alleen flexibiliteit en variabiliteit, het vermogen om zich aan te passen aan de situatie van financiële instrumenten en vormden de basis voor het bestaan en de ontwikkeling van de moderne samenleving.

Belangrijkste elementen: de evolutie van het mondiale monetaire systeem

MVS heeft het netelige pad van zijn formatie overwonnen voordat het een modern formaat heeft aangenomen. Voor de volledigeIn zijn lange geschiedenis van ontwikkeling zijn de principes van het systeem 4 keer veranderd, wat gepaard ging met de beslissing van de relevante internationale conferentie. De naam van de structuur zelf werd ook veranderd, die begon overeen te komen met de naam van de stad waar de conferentie werd gehouden.

Laten we eens kijken naar de evolutiestadia van het mondiale monetaire systeem:

• Het systeem van Parijs uit 1867, bekend als de 'gouden standaard'. Elke nationale valuta werd gekenmerkt door een goudgeh alte, van waaruit werd geruild voor andere valuta of goud. Er was een zwevende wisselkoers.
• Genuese systeem van 1922, bekend als de "gouden standaard". Naast de goudreserves werd elke valuta ter wereld gedekt door de valuta van het leidende economische land, voornamelijk het Britse pond sterling.
• Het Bretton Woods-systeem uit 1944, bekend als de 'dollarstandaard'. Een voorwaarde voor de vorming van het systeem was de actieve ontwikkeling van Amerika in de naoorlogse periode. Goud werd in beperkte hoeveelheden gebruikt.
• Het Jamaicaanse systeem van 1976-78, bekend als de "Special Credit Measures Standard". SDR handelde in de vorm van activa (gespecialiseerde boekingen in de rekeningen van het IMF). De invoering van de SDR wordt verklaard door de wens van alle landen van de wereld om stabiliteit te waarborgen op het gebied van internationale onderlinge schikkingen.

Gouden Standaard

De evolutie van wereldvalutasystemen begon met de 'gouden standaard', die van 1867 tot de jaren '20 van de 20e eeuw werkte. De vorming van de financiële structuur was spontaan. De belangrijkste impuls voor de Parijse MVSdiende als de industriële revolutie van de 19e eeuw en de uitbreiding van de internationale handel op de gouden muntstandaard. De belangrijkste kenmerken van het financiële systeem waren de volgende bepalingen:

• Vaste gouddekking van nationale valuta.
• Goud speelde de rol van universeel betaalmiddel en wereldgeld.
• Bankbiljetten uitgegeven door de Centrale Bank werden zonder beperkingen ingewisseld voor goud. De uitwisseling was gebaseerd op goudpariteiten. De afwijking van de wisselkoers was toegestaan binnen de grenzen van monetaire pariteiten, die een vaste koers vormden.
• In internationale circulatie werd, samen met goud, het pond sterling erkend.
• De interne geldhoeveelheid kwam overeen met de goudreserves van de staat, die automatisch de betalingsbalans van de staten regelde.
• Het tekort op de betalingsbalans werd gedekt door goud.
• Goud was vrij om tussen staten te bewegen.

Deze ontwikkelingsfase is niet de meest efficiënte, niet het hoogtepunt dat de evolutie van het mondiale monetaire systeem uiteindelijk bereikte. Het Parijse monetaire systeem leed onder de niet-naleving van de regels van de deelnemers aan de wereldwijde financiële markt. De goudstroom tussen staten vond niet altijd plaats. Engeland bekleedde de positie van de belangrijkste financiële staat en reguleerde niet alleen de bankrente, maar ook de goudstromen. De belangrijkste reden voor de succesvolle ontwikkeling van de "gouden standaard" was niet de effectiviteit ervan als systeem, maar de rustige ontwikkeling van de wereldeconomie in de vooroorlogse periodes.

Gouden wisselstandaard

De stadia van de evolutie van het mondiale monetaire systeem omvatten de dominantie van de "gouden standaard", die plaatsvond van 1922 tot de jaren '30. Nadat de Eerste Wereldoorlog was uitgeput en alle buitenlandse economische betrekkingen tussen de landen waren hersteld, werd het noodzakelijk om een nieuwe MVS te vormen. Op de conferentie in Genua werd de vraag gesteld dat de kapitalistische landen niet genoeg goud hebben om de betrekkingen op het gebied van buitenlandse handelsregelingen en andere transacties te regelen. Naast goud en het Britse pond werd besloten om de Amerikaanse dollar in omloop te brengen. Twee valuta namen de rol van internationaal betaalinstrument op zich en kregen de titel motto. Het systeem is overgenomen door Duitsland en Australië, Denemarken en Noorwegen. Het systeem kwam qua principes vrijwel volledig overeen met zijn voorganger, het Parijse systeem. Goudpariteiten werden gehandhaafd en de rol van wereldgeld werd nog steeds aan goud toevertrouwd. Tegelijkertijd leidde de evolutie van de wereldvalutasystemen ertoe dat bepaalde nationale bankbiljetten niet voor goud werden ingewisseld, maar voor andere valuta's, motto's genaamd, die later werden ingewisseld voor goudstaven.

Vorming van de eerste afhankelijkheden

Wereldvalutasystemen en hun evolutie, in het bijzonder de goedkeuring van de "standaard voor gouden apparaten", leidden tot de vorming van de eerste afhankelijkheid van sommige landen van andere. Er waren slechts twee formaten voor het omwisselen van de nationale valuta voor goud. Dit is direct, bedoeld voor ponden en dollars, die de rol van motto's speelden, en indirect, voor andere valuta's binnen dit systeem. Deze AIM gebruikte een geconsolideerde zwevende valutagoed. Door het gebruik van deviezeninterventies waren de staten van de wereld verplicht om eventuele afwijkingen van de nationale valuta te ondersteunen. Het was de verdeling van goud en deviezenreserves tussen staten die de basis vormden voor de vorming van relaties.

De goudwisselstandaard was lange tijd niet de belangrijkste MVS. Na de liquidatie van de crisis van 1929-1922 werd het systeem volledig vernietigd. Al in 1931 verliet Groot-Brittannië de goudstandaard volledig en devalueerde het Britse pond. Als gevolg daarvan kreeg een aantal Europese staten, waaronder India, Egypte en Maleisië, te maken met de ineenstorting van nationale valuta's vanwege de sterke economische relatie met Engeland. In 1936 verlieten Japan en Frankrijk de gouden standaard. In 1933 werd in Amerika, parallel met de weigering om bankbiljetten in te wisselen voor goud, de export van laatstgenoemde naar het buitenland verboden en de waarde van de dollar met ongeveer 41% gedevalueerd. Deze periode, die de evolutie van de mondiale monetaire systemen zich nog lang zal herinneren, werd het moment van overgang naar de valutacirculatie van geld dat niet kan worden ingewisseld voor goud, met andere woorden, kredietfondsen.

Dollarstandaard

In de stad Bretton Woods kwamen in 1944 44 landen van de wereld bijeen op een internationale conferentie. Er werd overeenstemming bereikt over de vorming van een gereguleerde structuur van gecorreleerde wisselkoersen. Het systeem duurde van 1944 tot 1976. Haar belangrijkste kenmerken waren:

• De rol van wereldgeld ging naar goud. Tegelijkertijd werden valuta's zoals de dollar en het pond gebruikt.
• Gevormdfinanciële instellingen van internationaal type: het Internationaal Monetair Fonds (IMF) en de Wereldbank voor Wederopbouw en Ontwikkeling (IBRD). De belangrijkste taak van de organisaties was om de financiële betrekkingen in de wereld tussen de lidstaten van het systeem te reguleren. Alle lidstaten van het IMF waren automatisch lid van de Wereldbank.
• Er werd een systeem van aanpasbare koersen ingevoerd, dat het mogelijk maakte de wisselkoers op hetzelfde niveau te houden, of deze te corrigeren in overleg met het IMF. Het was de bedoeling om tarieven vast te stellen op een niveau dat staten in staat zou stellen zich effectief te ontwikkelen vanwege de voordelen van internationale handel en de kapitaalstroom. Bij gebrek aan de mogelijkheid om dit programma te implementeren, werden de cursussen herzien.
• Peg dollar aan goud. De evolutie van het mondiale monetaire systeem (kort besproken in dit artikel) heeft ertoe geleid dat alle landen hebben geprobeerd een dollarreserve te hebben. Alleen Amerika had het recht om valuta in te wisselen voor het edelmetaal tegen een prijs van $ 35 per ounce. De rest van de staten kondigden de koersen van hun valuta aan in goud of dollars en ondersteunden hen door diezelfde dollars op de valutamarkt te kopen of verkopen.
• Oprichting van het fonds van internationale reserves. De reservebijdrage van elke staat werd bepaald door het volume van de internationale handel en kwam overeen met 1/4 van goud of dollars en 3/4 van de nationale valuta. Het was het aandeel in het fonds dat rechtstreeks van invloed was op het toegestane bedrag van een lening in vreemde valuta van het IMF.

De situatie in de wereld tijdens de "Dollar Standard"-periode

De evolutie van wereldvalutasystemen, die kort kan worden beschouwd als het voorbeeld van de normen die in de tijd gelden, heeft ertoe geleid dat tijdens de periode van de "dollarstandaard" de richting van de ontwikkeling van 's werelds economie begon te worden ingesteld door de staten van de "grote zeven". Ze waren goed voor ongeveer 44,8% van de stemmen. Amerika bezat 18% en Rusland 2,8%. Dit vormde de eigenaardigheid dat Amerika en andere staten van de 'zeven' direct invloed konden uitoefenen op de goedkeuring of verwerping van beslissingen. Sinds het verschijnen van deze structuur is er een voldoende grote hoeveelheid materiële middelen toegewezen voor de ontwikkeling van een aanzienlijk aantal landen.

Evolutie van het mondiale monetaire systeem: een tabel met de structuur van leningen tijdens de "dollarstandaard"-periode

Land	Leningomvang (miljard dollar)
Rusland	13, 8
Zuid-Korea	15, 2
Mexico	9, 1
Argentinië	4, 1
Indonesië	2, 2

Ondanks de vooruitzichten van het systeem duurde het niet lang vanwege de fundamentele verschillen tussen de nationale economie en de wereldeconomie. Het begin van de val van het systeem werd gegeven door het tekort van het Amerikaanse betalingssysteem, dat dollars overmaakte in de vorm van een wereldreservemunt. In 1986 bedroeg het externe tekort van de VS $ 1 miljard. Ondanks de tolerantie van de situatie, had het fenomeende gevolgen ervan. In 1971 weigert president Nixon de nationale valuta aan goud te koppelen, omdat de samenleving een devaluatie van de valuta verwacht en actief goud begint op te kopen, dat Amerika, in overeenstemming met zijn verplichtingen, gedwongen is te verkopen. De dollar wordt vrijgelaten om te zweven, het tijdperk van de "dollarstandaard" is volledig uitgeput.

Standaard speciale kredietmaatregelen

De evolutie van het mondiale monetaire systeem, die in het artikel kort wordt besproken, stond niet stil en de "standaard van speciale leenmaatregelen" verving de "dollarstandaard". Het werd tussen 1976 en 1978 aangenomen en wordt tegenwoordig actief gebruikt. De belangrijkste kenmerken van het Jamaicaanse valutasysteem kunnen worden beschouwd als de volgende bepalingen:

• Grote afschaffing van de gouden standaard.
• Demonetisering van goud officieel geaccepteerd. De rol van het edelmetaal als wereldwijd betaalmiddel is geschrapt.
• Goudpariteiten zijn verboden.
• Centrale banken hebben het recht behouden om goud te kopen en verkopen als gewone grondstof tegen een prijs die op de vrije markt is vastgesteld.
• Aanneming van de SDR-standaard, die kan worden gebruikt als wereldgeld, en ook kan worden gebruikt als basis voor het berekenen van de wisselkoers, officiële activa. De SDR wordt actief gebruikt voor internationale afwikkelingen ten koste van rekeningboekingen en als rekeneenheid van het IMF.
• De rol van reservevaluta's werd gegeven aan de Amerikaanse dollar en de Duitse mark, het pond sterling en de Zwitserse frank, de Japanse yen en de Franse frank.
• De wisselkoers is zwevend, gevormd opvalutamarkt via vraag en aanbod.
• Staten hebben het recht om onafhankelijk het regime voor de wisselkoers van de nationale valuta vast te stellen.
• Frequentiefluctuaties zijn uit de hand.
• De vorming van blokken in gesloten valutaformaat, die worden beschouwd als IMF-deelnemers, is legaal geworden. Een treffend voorbeeld van deze onderwijscategorie is het Europees Monetair Stelsel (EUR).

Het mondiale monetaire systeem: zijn niet-lineaire evolutie

Wereld monetaire systemen in de volgorde van hun optreden leidden tot de vorming van het Europese monetaire systeem, dat fungeert als een reeks economische relaties die verband houden met het functioneren van nationale valuta's binnen de Europese economische integratie. De EMU is een belangrijk onderdeel van de gehele MMU. De structuur omvat drie hoofdcomponenten:

• ECU Een in 1979 aangenomen norm die een nieuwe vorm van ECU-reserve definieerde die fungeert als een tandem van 12 Europese valuta's.
• Vrij zwevende wisselkoers met een bereik van afwijkingen binnen 15%, zowel opwaarts als neerwaarts. Er is een mechanisme voor wisselkoersen en interventies gevormd.

Kunstmatig gecreëerde rekeneenheden zoals SDR's en ECU's kunnen niet worden gebruikt als een echte valuta die ontstaat als gevolg van de integratie van een aantal staten. Sinds 1999 hebben 11 van de 15 staten ingestemd met de invoering van één munteenheid - de euro. Reeds in 2002 waren de landen die instemden met de invoering van de nieuwe munteenheid volledig geïntegreerd inde Europese zone en hebben hun munt volledig verlaten.

Aan welke criteria moeten leden van de eurozone voldoen?

De evolutie van het mondiale monetaire systeem, in chronologische volgorde, die hierboven is besproken, heeft niet alleen een lineaire structuur. Een uitloper was de EBU, waaraan elk land ter wereld kan deelnemen dat aan een aantal criteria voldoet:

• De inflatiegroei in het land mag niet meer dan 1,5% hoger zijn dan de waarde van een identieke indicator op het grondgebied van drie staten met een minimale stijging van de kosten van goederen en diensten.
• Het begrotingstekort in het land zou minder dan 3% van het BBP moeten bedragen.
• De staatsschuld moet binnen 60% van het bbp liggen.
• De wisselkoers van de nationale munteenheid binnen 2 jaar mag de door de EMU-normen vastgestelde corridor niet overschrijden (+/- 15%).

Het valutasysteem, kenmerkend voor geïndustrialiseerde landen, controleert niet alleen monetaire transacties, maar ook interne kasstromen. Dit is de meest praktische oplossing in de wereld van vandaag. Tegelijkertijd zijn de evolutie van wereldvalutasystemen en moderne valutaproblemen nauw met elkaar verbonden, aangezien ze uit dezelfde bron komen.

Koppeling van de IFS en nationale financiële systemen

De evolutie van wereldvalutasystemen, die in dit artikel kort wordt besproken, begon met een spontaan functionerende structuur op basis van goudvoorraad, en geleidelijk gemoderniseerd tot een gerichte en gereguleerde structuur, die is gebaseerd op materiële middelen op papier. De ontwikkeling van het IAM gaat stapsgewijs, met een bereik van 10 jaar, met de dominante stadia in de vorming van nationale monetaire structuren. In de binnenlandse economie transformeerden monetaire structuren geleidelijk van een gouden muntstandaard naar een goudstandaard, vervolgens naar een goudwisselstandaard, en kwamen uiteindelijk tot een papieren kredietsysteem, waarbij de belangrijkste rol toebehoort aan kredietfondsen.

Kenmerken	Parijs systeem (1967)	Genuese systeem (1922)	Bretton Woods (1944)	Jamaicaans systeem (1976-1078)	Europees Monetair Stelsel (sinds 1979)
Basis	Goud is de muntstandaard	Gouden Munt Standaard	Gouden Munt Standaard	SDR-standaard	Standaard: ECU (1979 - 1988), Euro (sinds 1999)
Toepassing van goud als wereldvaluta	Conversie van valuta in goud. Gouden pariteiten. Goud als reserve en betaalmiddel.	Conversie van valuta in goud. Gouden pariteiten. Goud als reserve en betaalmiddel.	Valuta's worden omgezet in goud. Goudpariteiten en goud blijft het belangrijkste betaalmiddel.	Demonetisering van goud officieel aangekondigd	Meer dan 20% van de goud-dollarreserves samen. Goud wordt gebruikt voor de ECU en emissievoorziening. Goudreserves zijn overgewaardeerd tegen marktwaarde.
Cursusmodus	Valutakoersen fluctueren binnen de "gouden stippen"	Valutakoersen fluctueren zonder verwijzing naar "gouden stippen"	Wisselkoers en pariteiten vast (0,7 – 1%)	Regeringen van staten kiezen zelfstandig het wisselkoersregime	Vloeiende wisselkoers in het bereik (2, 25 – 15%) is van toepassing op landen die niet zijn toegetreden tot de euro.
Institutioneel beleid	Conferentie	Conferentie, vergadering	Het IMF is het orgaan van interstatelijke valutaregulering	Vergaderingen, IMF	EFS, EMI, ECB

Laten we samenvatten hoe de wereldvalutasystemen eruit zagen. Met de bovenstaande tabel kunt u de belangrijkste stadia van evolutie volgen.