Wisselkoers: concept en typen

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

In de financiële wereld is de wisselkoers de koers waartegen de ene valuta wordt ingewisseld voor een andere. Het wordt ook gezien als de waarde van de valuta van het ene land ten opzichte van het andere. Een interbancaire wisselkoers van 114 Japanse yen ten opzichte van de Amerikaanse dollar betekent bijvoorbeeld dat114 wordt ingewisseld voor elke $ 1, of dat 1 USD wordt ingewisseld voor elke114. In dit geval is de prijs van de dollar ten opzichte van de yen zou 114 zijn.

Valutakoersen worden bepaald op de valutamarkt, die openstaat voor een breed scala aan kopers en verkopers van verschillende typen. Er wordt continu gehandeld: het gaat 24 uur per dag door, behalve in het weekend.

De retailmarkt voor valutakoersen citeert verschillende tarieven voor aan- en verkoop. De meeste transacties zijn gerelateerd aan of afgeleid van de lokale geldeenheid. De koopkoers is de koers waartegen deelnemers vreemde valuta zullen kopen, en de verkoopkoers is de koers waartegen zij deze zullen verkopen. Bij de vermelde tarieven wordt rekening gehouden met het bedrag van de marge (of winst) van de dealer bij het handelen, anders kan deze worden teruggevorderd in de vorm van een commissie of op een andere manier. Er kunnen ook verschillende tarieven worden gespecificeerd voor contant geld, de documentaire vorm of elektronische vorm.

Retailmarkt

Valuta voor internationale reizen en grensoverschrijdende betalingen worden voornamelijk gekocht bij banken en deviezenmakelaars. De aankoop hier geschiedt tegen een vast tarief. Retailklanten betalen extra geld in de vorm van een commissie of anderszins om de kosten van de aanbieder te dekken en winst te maken. Een vorm van een dergelijke heffing is het hanteren van een wisselkoers die minder gunstig is dan de optiekoers. Dit kan worden gezien door elke valuta-informant te onderzoeken. Het tarief zal enigszins te duur zijn om winst te maken voor de verkoper.

Valutapaar

Op de financiële markt is een valutapaar een notering van de relatieve waarde van een eenheid van de ene valuta ten opzichte van een eenheid van een andere. Dus, EUR/USD quote 1:1, 3225 betekent dat 1 euro wordt gekocht voor 1.3225 US dollar. Met andere woorden, het is de prijs van een euro-eenheid in Amerikaanse dollars, of de wisselkoers van de euro. In deze verhouding wordt EUR een vaste valuta genoemd en USD een variabele.

Een aanhalingsteken die de binnenlandse valuta van het land als vaste valuta gebruikt, wordt een directe aanhaling genoemd en wordt in de meeste landen gebruikt. Een andere variatie, waarbij de nationale eenheid als variabele wordt gebruikt, staat bekend als indirecte of kwantitatieve notering en wordt in Britse bronnen gebruikt. Dit citaat komt ook veel voor in Australië, Nieuw-Zeeland en de eurozone. Hiermee moet rekening worden gehouden bij het studerenvaluta-informant, waarvan de koers ongebruikelijk kan lijken.

Als de binnenlandse valuta sterker wordt (dat wil zeggen, waardevoller wordt), neemt de waarde van de wisselkoers af. Omgekeerd, als de buitenlandse eenheid sterker wordt en de binnenlandse eenheid deprecieert, neemt dit cijfer toe.

Wisselkoersregime

Elk land bepa alt het wisselkoersregime dat op zijn valuta moet worden toegepast. Het kan bijvoorbeeld vrij zwevend, tethered (vast) of hybride zijn.

Als een valuta vrij zweeft, kan de wisselkoers aanzienlijk fluctueren met de waarde van andere eenheden en wordt deze bepaald door de marktkrachten van vraag en aanbod. Wisselkoersen voor dat soort geld zullen waarschijnlijk bijna constant veranderen, zoals te zien is op financiële markten over de hele wereld.

Wat is een vast systeem?

Een verplaatsbaar of aanpasbaar peg-systeem is een systeem van vaste wisselkoersen, maar met een reserve voor herwaardering (meestal devaluatie) van de valuta. Tussen 1994 en 2005 was de Chinese yuan bijvoorbeeld gekoppeld aan de Amerikaanse dollar met een waarde van 8,2768:1. China was niet het enige land dat dit deed. Vanaf het einde van de Tweede Wereldoorlog tot 1967 handhaafden de landen van West-Europa vaste wisselkoersen met de Amerikaanse dollar op basis van het Bretton Woods-systeem. Maar dit systeem is al aan het verschuiven ten gunste van zwevende marktregimes. Sommige regeringen willen hun valuta echter binnen een nauw bereik houden. Als gevolg hiervan zijn deze eenhedenbuitensporig duur of goedkoop worden, met handelstekorten of -overschotten tot gevolg.

Classificatie van wisselkoersen

In termen van banktransacties in vreemde valuta, is de aankoopprijs de prijs die een bank gebruikt om vreemde valuta van een klant te kopen. Over het algemeen is de wisselkoers waartegen een buitenlandse eenheid wordt omgezet in een kleiner bedrag van een binnenlandse eenheid de aankoopkoers, die aangeeft hoeveel van de valuta van een land nodig is om een bepaald bedrag aan buitenlandse denominatie te kopen. Als u bijvoorbeeld de wisselkoers van de dollar en de euro op de valuta-informant hebt bestudeerd, kunt u bepalen hoeveel van een andere denominatie u daarvoor moet betalen.

De verkoopprijs van een vreemde valuta verwijst naar de wisselkoers die door de bank wordt gebruikt om deze aan klanten te verkopen. Deze waarde geeft aan hoeveel van de valuta van het land moet worden betaald als de bank een bepaalde eenheid verkoopt.

Het gemiddelde tarief is de gemiddelde prijs van vraag en aanbod. Meestal wordt dit nummer gebruikt in kranten, tijdschriften of andere bronnen van economische analyse (waar u de wisselkoersen voor morgen kunt zien).

Factoren die de verandering in de wisselkoers beïnvloeden

Als een land een groot betalingsbalans- of handelstekort heeft, betekent dit dat de deviezenwinst lager is dan de kosten van de valuta, en de vraag naar deze benaming groter is dan het aanbod, dus de wisselkoers stijgt en de nationale eenheid wordt afgeschreven.

Rentes zijn kosten en winstgeleend kapitaal. Wanneer een land zijn rentetarief verhoogt, of zijn binnenlandse datum hoger dan die van een buitenlands, zal dit resulteren in een instroom van kapitaal, waardoor de vraag naar de binnenlandse valuta toeneemt, waardoor het de andere kan waarderen en devalueren.

Als de inflatie in een land stijgt, neemt de koopkracht van geld af. Papiergeld da alt in eigen land. Als in beide landen inflatie optreedt, zullen de eenheden van landen met een hoog niveau van dit proces afschrijven tegen de nominale waarden van landen met een laag niveau.

Financieel en monetair beleid

Hoewel het effect van het monetaire beleid op veranderingen in de wisselkoers van een land indirect is, is het ook erg belangrijk. Al met al zullen de enorme begrotings- en uitgaventekorten die worden veroorzaakt door expansief fiscaal en monetair beleid en inflatie, de binnenlandse munt devalueren. De versterking van een dergelijk beleid zal leiden tot een vermindering van de begrotingsuitgaven, stabilisatie van de munteenheid en een stijging van de waarde van de nationale nominale waarde.

Durfkapitaal

Als handelaren verwachten dat een bepaalde valuta zeer gewaardeerd wordt, zullen ze deze in grote hoeveelheden kopen, waardoor de wisselkoers van de eenheid stijgt. Dit heeft een bijzonder sterk effect op de wisselkoers van de dollar en de euro. Omgekeerd, als ze verwachten dat een eenheid in waarde da alt, zullen ze er grote hoeveelheden van verkopen, wat tot speculatie leidt. De wisselkoers da alt meteen. Speculatie is een belangrijke factor bij kortetermijnschommelingen in de wisselkoers van de valutamarkt.

Invloed op de markt door de staat

Als wisselkoersschommelingen een negatief effect hebben op de economie, handel of overheid van een land, moeten bepaalde doelen worden bereikt door middel van wisselkoersaanpassingen. Monetaire autoriteiten kunnen betrokken zijn bij het verhandelen van valuta, het kopen of verkopen van lokale of buitenlandse coupures in grote hoeveelheden op de markt. Vraag en aanbod van valuta zorgen ervoor dat de wisselkoers verandert.

Over het algemeen draagt een hoge economische groei niet bij aan de snelle groei van de lokale valuta op de markt op korte termijn, maar op de lange termijn ondersteunen ze sterk het sterke momentum van de lokale eenheid.

Wisselkoersschommelingen

De beurskoers verandert wanneer de waarden van een van de twee samenstellende valuta's veranderen. Dit is te achterhalen via verschillende valuta-informanten. Zo fluctueert de dollarkoers voor morgen constant. Dit gebeurt om de volgende redenen. Een eenheid wordt waardevoller als de vraag ernaar groter is dan het beschikbare aanbod. Het wordt minder waard als de vraag ernaar kleiner is dan het beschikbare aanbod (dit betekent niet dat mensen het niet langer willen kopen, het betekent dat ze hun kapitaal liever in een andere vorm houden).

Stijging van de vraag naar valuta kan te wijten zijn aan een toename van de transactievraag of speculatieve vraag naar geld. De vraag naar een transactie hangt sterk samen met het niveau van de bedrijfsactiviteit van het land, het bruto binnenlands product(bbp) en werkgelegenheidsgraad. Hoe meer werklozen, hoe minder het publiek als geheel aan goederen en diensten zal uitgeven. Het is voor centrale banken over het algemeen moeilijk om de beschikbare geldhoeveelheid aan te passen aan veranderingen in de vraag naar geld als gevolg van bedrijfsactiviteiten.

Wat is speculatieve vraag?

Speculatieve vraag is veel moeilijker voor centrale banken, die het beïnvloedt door de rentetarieven aan te passen. Een speculant kan een valuta kopen als het rendement (dat wil zeggen de rente) hoog genoeg is. Over het algemeen geldt dat hoe hoger de rentetarieven in een land, hoe groter de vraag naar die eenheid zal zijn. Dus als de dollarkoers stijgt volgens de valuta-informant, wordt deze actief gekocht.

Financiële analisten beweren dat dergelijke speculatie de reële economische groei zou kunnen ondermijnen, aangezien grote zakenlieden opzettelijk neerwaartse druk op de valuta zouden kunnen uitoefenen om de centrale bank te dwingen haar eigen eenheid te kopen om deze stabiel te houden. Wanneer dit gebeurt, kan de speculant de valuta kopen nadat deze in waarde is gedaald, zijn positie sluiten en daardoor winst maken.

Koopkracht van valuta

Reële wisselkoers (RER) - de koopkracht van een valuta ten opzichte van een andere tegen de huidige wisselkoersen en prijzen. Dit is de verhouding van het aantal eenheden van de valuta van een bepaald land dat nodig is om een marktmand met goederen in een ander land te kopen nadat de geldwaarde ervan is verkregen. Het is dus niet voldoende om de wisselkoers van de euro te bestuderen met behulp van een valuta-informant (bijvoorbeeld) om deze eenheid in een gegevencontext.

Met andere woorden, het is de wisselkoers vermenigvuldigd met de relatieve prijzen van een marktmandje met goederen in twee landen. De koopkracht van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de prijs van de euro is bijvoorbeeld de dollarwaarde van de euro (dollars per euro) vermenigvuldigd met de europrijs van één marktmandeenheid (EUR-eenheid/grondstof) gedeeld door de dollarprijzen van het marktmandje (in dollars per eenheid grondstof).) en is dus dimensieloos. Dit is de wisselkoers (uitgedrukt in Amerikaanse dollars per euro) ten opzichte van de relatieve prijs van de twee valuta's in termen van hun vermogen om eenheden van het marktmandje te kopen (euro per eenheid gedeeld door dollars per eenheid). Als alle goederen vrij verhandelbaar zouden zijn en buitenlandse en binnenlandse ingezetenen identieke goederenmanden zouden kopen, zou de koopkrachtpariteit (PPP) gelden voor de wisselkoers en de BBP-deflators (prijsniveaus) van de twee landen, en zou de reële wisselkoers altijd 1 zijn..

De veranderingssnelheid van de reële wisselkoers in de loop van de tijd voor de euro ten opzichte van de dollar is gelijk aan de waardestijging van de euro (positieve of negatieve veranderingsrente van de dollar voor de wisselkoers van de euro) plus de euro-inflatie minus de inflatie van de dollar.

Reëel wisselkoersevenwicht

De reële wisselkoers (RER) is de nominale wisselkoers gecorrigeerd voor de relatieve prijs van binnenlandse en buitenlandse goederen en diensten. Deze indicator weerspiegelt de concurrentiepositie van het land ten opzichte van de rest van de wereld. Meer details: tariefverhogingvaluta of een hogere binnenlandse inflatie leidt tot een stijging van het RER, wat het concurrentievermogen van het land verslechtert en de lopende rekening (CA) verlaagt. Aan de andere kant creëert valutadepreciatie het tegenovergestelde effect.

Er zijn aanwijzingen dat het RER op de lange termijn over het algemeen een houdbaar niveau bereikt en dat dit proces sneller verloopt in een kleine open economie die wordt gekenmerkt door vaste wisselkoersen. Elke significante en blijvende afwijking van een dergelijke wisselkoers van zijn evenwichtsniveau op lange termijn heeft een negatief effect op de betalingsbalans van het land. Met name een langdurige herwaardering van de RER wordt algemeen gezien als een vroeg teken van een komende crisis, omdat het land kwetsbaar wordt voor zowel speculatieve aanvallen als een valutacrisis. Anderzijds veroorzaakt een langdurige onderschatting van het GEN gewoonlijk druk op de binnenlandse prijzen, veranderende prikkels voor consumptie door de consument en bijgevolg een verkeerde toewijzing van middelen tussen verhandelbare en niet-verhandelbare sectoren.