Fundamentele marktanalyse. Technische en fundamentele analyse

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Fundamentele analyse is een reeks methoden die het mogelijk maken om gebeurtenissen in de markt of in zijn segmenten te voorspellen onder invloed van externe factoren en gebeurtenissen. Nauwkeurige prognoses van marktveranderingen stellen de speler in staat de juiste beslissingen te nemen om maximaal te profiteren van dergelijke schommelingen. Fluctuaties veroorzaakt door gebeurtenissen die de politiek en economie op macroniveau beïnvloeden, worden bestudeerd door fundamentele analyse.

Een succesvolle speler op de valuta- en aandelenmarkten voert in de regel een diepgaande technische en fundamentele analyse uit van macro-economische indicatoren die hun ontwikkeling beïnvloeden. Hoe dieper de studie van de fundamentele componenten van de markt, hoe lager de risico's van deelnemers. De belangrijkste toegepaste taak van de analyse is het bepalen van de meest aantrekkelijke gebieden voor investeringen.

Nieuws

Nieuws dat van invloed is op de markt kan voorwaardelijk worden onderverdeeld in:

• economisch;
• politiek;
• geruchten en verwachtingen;
• overmacht.

Economisch en politiek nieuws kan op zijn beurt worden onderverdeeld in verwachte en onverwachte gebeurtenissen. Verwacht nieuws omvat aangekondigd nieuws dat:ingevoerd in de economische kalender.

Geldigheidsperiode

De impact van nieuws en gebeurtenissen op de markt kan een andere tijdsperiode hebben, maar de markt reageert vrijwel onmiddellijk op elk nieuws, waarbij de prijsverhoudingen worden herzien, en in de toekomst kunnen de gebeurtenissen die hebben plaatsgevonden alleen de bestaande trends. Daarom is marktspeculatie op het nieuws slechts in een korte tijdsperiode mogelijk, totdat de markt weer een stabiele positie vindt.

Economische kalender

Gezien het feit dat het meeste economische nieuws vooraf bepaalde releasedatums heeft, combineren handelaren op de markten deze in een speciale kalender. Het brengt een element van orde in de inherent chaotische markt, stelt je in staat je voor te bereiden op het evenement en het een voorlopige beoordeling te geven. Datums worden ingevoerd in de economische kalender:

• publicatie van statistische rapportage door staten;
• financiële overzichten van de grootste spelers op de markt;
• inwerkingtreding van aangenomen wetten die de voorwaarden voor zakendoen veranderen;
• Toespraken van staatshoofden, hoofden van nationale banken en grote financiële instellingen;
• andere aangekondigde gebeurtenissen die de marktsituatie kunnen beïnvloeden.

Initiële voorwaarden voor analyse

Een eenvoudige fundamentele analyse van de markt kan, bij wijze van eerste benadering in een kort tijdsbestek, ervan uitgaan dat bij gebrek aan nieuws de markt stabiel is en de algemene trends aanhouden. Daarom zijn de belangrijkste factoren die van invloed zijn:over het optreden van fluctuaties en dus het ontvangen van speculatieve winsten uit deze fluctuaties, zijn nieuws (evenementen). Bovendien, hoe onverwachter het nieuws en de gebeurtenis, hoe meer marktschommelingen ze kunnen veroorzaken. Elke zakenman, die fundamentele marktanalyses uitvoert, wil risico's en verliezen vermijden en is geïnteresseerd in extra winst uit schommelingen.

Economische factoren

Om een fundamentele analyse uit te voeren, bestuderen we factoren die de algemene toestand van de economie aangeven, zoals:

• BBP-trends - met de groei van het BBP worden de nationale valuta en activa op het grondgebied van de staat sterker;
• de begroting van het land, de geplande en werkelijke omvang van zijn overschot of tekort;
• betalings- en handelssaldi, de verhouding tussen export en import;
• consumenten- en groothandelsprijsindices, inflatie;
• werkloosheidsgegevens;
• Indices van industriële productie en aandelen, andere indicatoren van de toestand van de economie.

Er zijn tientallen verschillende indices en macro-economische indicatoren. Voor spelers op de markt bevatten alle signalen die door de verandering in deze indices worden gegeven belangrijke informatie, na deze te hebben bestudeerd, kunt u de strategie van uw gedrag correct bepalen om verliezen te voorkomen en winst te maken.

Economisch nieuws wordt in de regel verwacht - analisten proberen de waarden van indices en indicatoren te voorspellen nog voordat ze verschijnen. Alleen bij sterke afwijking van werkelijke waarden van prognoses ervaart de marktsignificante veranderingen.

Politieke factoren

De verandering van regering, verkiezingsresultaten, verklaringen van staatsleiders, de goedkeuring van wetten en ander politiek nieuws worden beschouwd door fundamentele analyse vanuit het oogpunt van de impact op de economie en voorspellen marktveranderingen veroorzaakt door deze gebeurtenissen. Het sluiten van overeenkomsten tussen staten en niet-marktregulering van de economie kan een aanzienlijke impact hebben op het algemene economische klimaat in de staat en in de landen die zijn belangrijkste strategische partners zijn.

Politiek nieuws omvat stakingen, gewapende conflicten, veranderingen in de politieke structuur en andere gebeurtenissen. Hun impact op de economie kan verschillende gevolgen hebben. Hoewel in de regel grote politieke schokken beleggers alarmeren en leiden tot negatieve resultaten voor de economie als geheel. Een politieke crisis gaat meestal gepaard met een economische neergang en vice versa.

Geruchten die verwachtingen beïnvloeden

De verspreiding van geruchten kan een aanzienlijke impact hebben op marktspelers. Het zijn de verwachtingen van mensen die winst willen maximaliseren die investeringen in een bepaalde sector van de economie of in een bepaald bedrijf kunnen verhogen. Tegelijkertijd leiden dergelijke verwachtingen tot een verandering in de structuur van de markt. De risico's van deelnemers die spelen op geruchten zijn erg hoog, maar als de weddenschappen correct waren, dan is de winst op dergelijke investeringen groot.

Overmacht

Grote natuurrampen die de vernietiging van industriële ondernemingen en wegen hebben veroorzaaktcommunicatie- en andere infrastructuurvoorzieningen, veranderingen brengen in de economische situatie in het rampgebied. Door de mens veroorzaakte rampen kunnen het investeringsklimaat van een individueel bedrijf en de sector als geheel veranderen. Met fundamentele analyse kunt u de trends in de economie bepalen onder invloed van dergelijke onverwachte factoren. Het wordt niet alleen gebruikt om de markt als geheel te bestuderen, maar ook voor specifieke investeringsgebieden. U kunt de situatie analyseren bij de onderneming, in de industrie, een bepaald segment van de markt. De meest ontwikkelde toepassingsgebieden zijn de toepassingsgebieden die hieronder worden besproken.

Fundamentele analyse van de valutamarkt

Nieuws en gebeurtenissen in de economie hebben vaak een aanzienlijke impact op nationale valuta's. Door de impact van gebeurtenissen te bestuderen, wil de fundamentele analyse van de valutamarkt de versterking of verzwakking van nationale valuta's in handelsparen voorspellen. Als hetzelfde nieuws een positief effect heeft op de eerste valuta van het paar en een negatief op de tweede, dan ligt de versterking van de eerste valuta ten opzichte van de tweede voor de hand. Een belangrijke factor op de valutamarkt zijn de disconteringsvoeten van nationale banken, vooral economisch sterke landen.

Fundamentele analyse van financiële markten en valutabewegingen weerspiegelt de vele processen die plaatsvinden in de wereldeconomie en stelt u in staat prijsbewegingen te voorspellen om maximale winst te behalen in een steeds veranderende handelswereld. Tegelijkertijd is het belangrijk om rekening te houden met het cyclische karakter van economische ontwikkeling.

Tijdens perioden van recessie, wanneer de productie wordt beperkt,de rente da alt, de consumentenvraag neemt af, de werkloosheid stijgt, de nationale munt verliest zijn aantrekkingskracht. Beleggers op de valutamarkt zullen proberen hun spaargeld in een stabielere valuta te houden. Maar er moet aan worden herinnerd dat perioden van recessie worden vervangen door stagnatie en groei, het is dan dat de spelers op de valutamarkt hun winst krijgen.

Fundamentele analyse van de valutamarkt in de kortetermijnsituatie en de prognose van de ontwikkeling ervan maakt gebruik van elementen van technische analyse. De vlakke (stagnerende) toestand is niet interessant voor valutawisselspelers. Fundamenteel-technische analyse is gebaseerd op het gebruik van wiskundige modelleringstools. Hiervoor zijn methoden van wiskundige gegevensverwerking en hun benadering betrokken.

Fundamentele beursanalyse

Handel in aandelen, evenals andere effecten, vereist diepgaande studie. Fundamentele analyse van de effectenmarkt is gebaseerd op dezelfde signalen als de hele economie. In dit geval spelen branchespecifieke kenmerken echter een belangrijke rol, omdat voor veel industrieën dezelfde signalen een multidirectioneel effect kunnen hebben.

Fundamentele analyse van de aandelenmarkt vereist een diep begrip van aanhoudende fenomenen, zowel op macro- als microniveau. Zo kunnen bijvoorbeeld de moeilijkheden bij de verkoop van specifieke goederen leiden tot een toename van de verkoop van goederen die deze vervangen, waardoor de focus van beleggers op de aandelenmarkt verschuift.

Fundamentele analyse van de aandelen van ondernemingen is gebaseerd op een diepgaande studie van de staatde huidige economische situatie, vooruitzichten voor de ontwikkeling van de industrie. Het moet rekening houden met de financiële toestand van de onderneming, haar betalingsbalans, personeelszaken.

Fundamentele analyse van effecten vereist de hoogste kwalificaties van een handelaar, een intuïtief gevoel voor marktveranderingen. Na bestudering van deze factoren nemen beleggers beslissingen over de aan- of verkoop van de aandelen van het bedrijf op de aandelenmarkten. Alleen een fundamentele analyse van de aandelenmarkt stelt een belegger in staat om erop te rekenen dat hij de juiste beslissingen neemt om winst te maken.

Intermarktanalyse

Een belangrijke voorwaarde voor de juiste analytische conclusies is het begrip van de nauwe relatie tussen verschillende markten en hun segmenten. Trends die zich in elke markt of in zijn segment hebben voorgedaan, leiden onvermijdelijk tot een algemene fluctuatie. De omvang van dergelijke schommelingen houdt verband met het belang en de integratie van dit deel van de markt in de algemene processen van de economie.

Tegelijkertijd kunnen particuliere en algemene trends niet samenvallen - groei in één sector van de economie kan leiden tot een achteruitgang in andere sectoren en een negatieve invloed hebben op de economie als geheel. Zo heeft de daling van de energieprijzen verre van een eenduidig effect op afzonderlijke sectoren van de economie en op de economieën van staten.

In een dergelijke situatie kan er, ondanks de achteruitgang van energieproducerende industrieën en industrieën die verband houden met hun voorziening, een toename zijn van consumenten van deze hulpbron. En alleen als het aandeel van de energieproductie in de staatseconomie groot is, kan dit leiden tot aanzienlijke problemen in de algemene situatie op de markten van het land, waardoor de vraag van de consument afneemt ensolvabiliteit op alle niveaus. Zo kunnen dezelfde gebeurtenissen in verschillende marktsectoren leiden tot verre van eenduidige gevolgen.

Moeilijkheid van analyse

Fundamentele analyse is gebaseerd op gebeurtenissen die economische processen beïnvloeden, maar bij het analyseren van de markt moet men zich volledig bewust zijn van het feit dat marktprijzen door alle deelnemers worden gecreëerd en dat hun vorming onderhevig is aan vele subjectieve factoren, die kan nogal onverwacht zijn vanuit het oogpunt van analysestandaarden. Elke speler op de markt evalueert immers individueel het ontvangen nieuws, en alleen het geheel van beslissingen van alle spelers vormt uiteindelijk de balans tussen vraag en aanbod en daarmee de prijs.

Alle marktdeelnemers bereiden zich, zelfs vóór het evenement, op basis van geruchten, hun ervaring, deskundige meningen, voor op een verandering en wijzigen, in overeenstemming met hun verwachtingen, de offertes van tevoren. Individuele spelers reageren verschillend op hetzelfde nieuws en nemen soms tegenovergestelde beslissingen - dit leidt ertoe dat zelfs zeer belangrijk nieuws soms geen significante veranderingen in offertes en prijzen veroorzaakt. Zo'n analyse kost veel tijd, omdat er rekening moet worden gehouden met de reactie van alle marktspelers op het nieuws. We kunnen beschouwen dat fundamentele analyse een discipline is die het collectieve bewustzijn van marktspelers bestudeert.

Correcte evaluatie van signalen

Aandelenindices en indices van indicatoren van de toestand van de economie zijn van geïntegreerde aard en weerspiegelen alleenalgemene trends in de economie en de markt. Voor een gedetailleerde analyse en besluitvorming is het noodzakelijk om alle omstandigheden te bestuderen die de resultaten kunnen beïnvloeden. Het is niet voor niets dat mensen die profiteren van transacties op de beurs spelers worden genoemd, want uiteindelijk zijn geluk, talent en het vermogen om die markt correct te evalueren signalen dat fundamentele analysestudies een belangrijke rol spelen in hun werk (en misschien zelfs in de kunst van het handelen in aandelen).