St. Petersburg Commodity Exchange (CJSC SPIMEX)

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

St. Petersburg International Commodity and Raw Materials Exchange (SPIMEX) is het grootste fysieke handelsplatform in Rusland. De omzet wordt in wezen gevormd door contracten voor olieproducten en aardgas. Er zijn Irkoetsk en Moskou filialen van de St. Petersburg International Mercantile Exchange. Marktplaatsen waar transacties voor de aan- en verkoop van strategisch belangrijke grondstoffen worden afgesloten zijn van groot economisch belang.

Ze creëren niet alleen gunstige voorwaarden voor transacties met leveringscontracten op de markten van energie, metalen, hout en landbouwproducten, maar nemen ook deel aan het prijsvormingsproces. Het strategische doel van de St. Petersburg Mercantile Exchange is om een binnenlands alternatief te creëren voor de wereldberoemde oliebenchmarks Brent en WTI, waarvoor futures worden verhandeld op de grootste handelsvloeren in het VK en de Verenigde Staten.

Achtergrond

De president van het land benadrukte in een van zijn toespraken in 2006 het belang van inspanningen om van de roebel een universeel betaalmiddel in de internationale handel te maken. Volgens het staatshoofd wordt de echte inwisselbaarheid van de nationale munt bepaald door de aantrekkelijkheid ervan voor buitenlandse partners. Vladimir Poetin riep op tot de organisatie van volwaardige beurshandel in olie en aardgas in Rusland. De fundamentele voorwaarde om dit idee in de praktijk te brengen, zijn de schikkingen in roebels, die bijdragen aan de uitbreiding van de invloedszone van de nationale valuta.

Slechts twee jaar na de toespraak van de president, die ging over de organisatie van gecentraliseerde energiehandel in het land, vond de officiële opening plaats van de St. Petersburg Commodity and Raw Materials Exchange. Ondanks de daaropvolgende economische en politieke crises werden de aangekondigde plannen gedeeltelijk uitgevoerd.

Oprichtingsgeschiedenis

Het besluit om de St. Petersburg International Commodity Exchange CJSC op te richten is genomen door de Russische regering en actief ondersteund door de grootste bedrijven in de olie- en gassector. In 2008 kreeg ze een vergunning om de handel te organiseren. Enkele maanden later werden de eerste deals gesloten voor de levering van auto- en vliegtuigbrandstof. De sectie aardolieproducten is een proefproject geworden voor de St. Petersburg Commodity and Raw Materials Exchange. Vervolgens is het aantal beschikbare tools aanzienlijk uitgebreid.

Werkmechanisme

De St. Petersburg Commodity Exchange werkt volgens het principe van een openbare anonieme veiling en ondersteunt automatische matching van tegenkoersen. Dit betekent dat kopers en verkopers ongeadresseerde bestellingen in het elektronische systeem plaatsen. Als de voorgestelde prijs en het volume overeenkomen, wordt de deal automatisch geregistreerd. De laatste koersen weerspiegelen de huidige consensus onder bieders over de waarde van het item. Dit wordt beschouwd als de meest eerlijke en transparante manier om de marktprijs te bepalen. Gelijke toegang voor handelaren tot de site zorgt voor de vorming van een echt evenwicht tussen vraag en aanbod.

Garanties

De ernst van de bedoelingen achter elke aanvraag die naar het elektronische systeem wordt gestuurd, wordt bevestigd door de verplichting om de fysieke activa te betalen en te leveren. De St. Petersburg Commodity and Raw Materials Exchange heeft een zorgvuldig ontwikkeld mechanisme om de uitvoering van contracten te controleren. Op het moment van de transactie betalen zowel de verkoper als de koper een vast bedrag als onderpand. Het wordt geblokkeerd door de administratie van de beurs op handelsrekeningen en garandeert de nakoming door tegenpartijen van hun verplichtingen. Het bedrag van de aanbetaling is meestal een paar procent van het contractbedrag. Zo'n risicobeheersingssysteem voldoet aan de wereldnormen.

Handelenolieproducten

St. Petersburg International Commodity and Raw Materials Exchange in een vroeg stadium van zijn oprichting concentreerde zijn inspanningen op de ontwikkeling en popularisering van de georganiseerde handel in verschillende soorten brandstof. Bijna tien jaar later staat het succes van dit project buiten twijfel. Gedurende deze tijd nam het jaarlijkse handelsvolume toe van 26.000 naar 17 miljoen ton. De sectie aardolieproducten biedt toegang tot contracten voor de levering van dieselbrandstof, stookolie, luchtvaartkerosine en verschillende soorten benzine. Goederen worden per spoor vervoerd vanuit verwerkingsfabrieken in de steden van het Centraal Federaal District. De minimumpartij is 60 ton.

De belangrijkste spelers op de Russische markt voor olieproducten waardeerden het gemak en de voordelen die de St. Petersburg International Commodity Exchange creëert. Het handelsplatform neemt de verantwoordelijkheid voor clearing- en afwikkelingsactiviteiten op zich en biedt deelnemers garanties voor levering en betaling. Bovendien stelt een volledig elektronisch systeem handelaren in staat transacties af te sluiten, ongeacht hun geografische locatie. In overeenstemming met de oorspronkelijke bedoeling zorgt de uitwisseling voor het functioneren van een mechanisme voor eerlijke en transparante prijsvorming voor geraffineerde producten en draagt bij aan het scheppen van voorwaarden voor de ontwikkeling van natuurlijke concurrentie.

Aardgas

In 2014, de opening van een nieuwehet onderdeel bestemd voor het sluiten van contracten voor "blauwe brandstof". Zo'n reus van de binnenlandse economie als het bedrijf Gazprom nam actief deel aan het creëren van een handelsplatform voor leveranciers en consumenten van aardgas. Dit project kreeg ook steun van het ministerie van Energie. In tegenstelling tot de export van ruwe olie, die met tankers naar elke plaats ter wereld kan worden geleverd, heeft de verkoop van aardgas ernstige beperkingen in verband met de geografische ligging van hubs (distributiecentra). Om deze reden worden de prijzen voor "blauwe brandstof" lokaal gevormd, en niet op mondiaal niveau. Deze omstandigheid maakt het bestaan van een gecentraliseerde binnenlandse markt, waar deze energiedrager vrij kan worden gekocht en verkocht, bijzonder belangrijk.

Indices

De beurs gebruikt handelsresultaten om handige tools voor prijsbewaking te creëren. De resultaten van transacties worden de basis van indices, die dagelijks worden berekend en gepubliceerd. Vandaag vertegenwoordigen ze de gemiddelde kosten van contracten voor aardolieproducten. De indices weerspiegelen de dynamiek van prijsveranderingen voor de meest vloeibare brandstofsoorten. De informatie die door de uitwisseling wordt uitgezonden, helpt het grote publiek om een realistisch beeld te krijgen van de situatie op de Russische oliemarkt.

Referentiecijfers

Het proces van prijsvorming voor "zwart goud" in de wereld is dubbelzinnig. Veel soorten ruwe olie zijn niet beschikbaar op de wereldwijde handelsvloeren en zijn ook niet:zijn direct betrokken bij het prijsproces. Leveranciers en afnemers van koolwaterstoffen in alle landen gebruiken de zogenaamde referentiekwaliteiten als leidraad. Deze omvatten West-Texas-afkomstige WTI en North Sea European Brent-blend. Op basis van hun huidige offertes worden de prijzen van andere rassen berekend. Een dergelijk mechanisme voor het bepalen van de waarde biedt volop mogelijkheden voor manipulatie.

De prijs van de meest bekende binnenlandse variëteit Oeral is gekoppeld aan het Europese referentiemerk. Om te voldoen aan de langverwachte behoefte aan een onafhankelijke Russische indicator van de kosten van "zwart goud" op de veiling in St. Petersburg, werd een contract voor bepaalde tijd voor de fysieke levering van Oeral in omloop gebracht. Dit instrument zou een alternatieve benchmark voor koolwaterstofprijzen kunnen worden als de liquiditeit ervan een significant niveau bereikt.