Inruilopties: wat zijn het en hoe kun je er geld mee verdienen?

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Een ruiloptie is een contract dat het recht geeft om een bepaald actief te kopen of te verkopen. Opties kunnen worden gekocht of verkocht op de financiële termijnmarkten. Het belangrijkste verschil met dit soort effecten is de afwezigheid van een verplichting om het actief te kopen of te verkopen na het verstrijken van het contract. Verwar een aandelenoptie niet met een binaire optie. Een binaire optie heeft het karakter van een weddenschap, waarbij de belangrijkste taak voor een handelaar is om de richting van de markt in een bepaalde periode te raden.

Wat is een optie in eenvoudige bewoordingen, waarmee kan het worden vergeleken

De gemakkelijkste manier om uit te leggen wat aandelenopties zijn, wat ze zijn en hoe u er geld mee kunt verdienen, is met een concreet voorbeeld uit het echte leven. Iemand, bijvoorbeeld Yura, verkoopt een huis (actief) voor 1 miljoen roebel, en Vasya wil dit huis van hem kopen, maar Vasya zal het vereiste bedrag pas over zes maanden hebben. Vasya is het met Yura eens dat hij zal wachten en het huis zal vasthouden en 100 duizend roebel als borg zal achterlaten.

Maar na 4 maanden blijkt dat Vasya geen 1 miljoen roebel voor het huis kan betalen of van gedachten is veranderd om het te kopen. Tegelijkertijd steeg de marktprijs van het huis in zes maanden tot 1,1 miljoen roebel. En Vasya, om de aanbetaling niet te verliezen, besluituw recht om een huis te kopen voor 1 miljoen roebel afstaan aan Petya, die het vereiste bedrag heeft of het op de vereiste datum zal hebben. Vasya neemt 50 duizend roebel voor de toewijzing van het huis (actief) tegen een prijs onder de marktprijs van Petya.

Als resultaat: Petya koopt een huis tegen een prijs die onder de marktprijs ligt, Yura zal het huis snel verkopen en 1 miljoen roebel ontvangen, en Vasya zal de aanbetaling terugbetalen en daarbovenop nog eens 50 duizend roebel aan inkomsten uit de transactie. Als Vasya het recht om een huis (actief) tegen een vaste prijs te kopen niet had doorverkocht, zou hij zijn aanbetaling zijn kwijtgeraakt, maar hij verdiende toch goed geld. Als Vasya niet met Yura was overeengekomen, zou Petya op het moment van aankoop geen huis voor 1 miljoen roebel hebben kunnen kopen, aangezien de marktprijs 1,1 miljoen roebel was. Tegelijkertijd riskeerde Yura niet minder. Als de prijs van het huis zou dalen tot 900 duizend roebel, zou hij het gewenste bedrag niet kunnen krijgen of helemaal niet kunnen verkopen. Tegelijkertijd verkocht Vasya het huis niet aan Petya, maar het recht (optie) om het tegen een spotprijs te kopen.

Hoewel dit voorbeeld niets te maken heeft met de beurs en handel op de beurs, laat het zien hoe de koper van de optie en waardoor hij inkomsten ontvangt. Het kopen of verkopen van activa tegen een vooraf bepaalde prijs maakt het mogelijk om het risico op verlies door willekeurige marktprijsschommelingen te verminderen. Vastgoedprijzen, zeker in Rusland, veranderen niet zo snel (bovendien in twee richtingen) als in bovenstaand voorbeeld. Op financiële markten komen echter vaak scherpe schommelingen, ups en downs voor. Deelnemers aan de aandelen- of valutamarkt weten nooit precies wat de prijs zal zijn voor een bepaald actief in een week of een maand.

Soorten aandelenopties

Meestal zijn ze onderverdeeld in twee soorten: een contract voor de aankoop van een actief (call) en een contract voor de verkoop van een actief (put). De keuze om de ene of de andere optie te kopen hangt af van de situatie op de markt en de mogelijke beloning (verlies) voor het genomen risico.

Oproepopties

Ze worden gebruikt wanneer een belegger tijdens het handelen op de beurs bang is voor een sterke prijsstijging en gedurende een bepaalde periode (dag, maand, jaar) winst wil nemen op een bepaald niveau. Om dit te doen, verwerft hij een contract dat het actief zal worden gekocht tegen een vaste prijs, en beta alt hij een aanbetaling (premie). Zelfs als de prijs stijgt, heeft de belegger niets te verliezen, aangezien hij het actief tegen de contractprijs kan kopen en niet tegen de marktprijs. Als de prijs da alt, kan hij het contract eenvoudigweg niet uitvoeren, maar activa kopen die in prijs zijn gedaald, terwijl hij alleen het onderpand verliest of helemaal niet koopt.

Put-opties

Deze opties worden gebruikt wanneer een belegger zich wil indekken tegen een koersdaling. Het principe van risicoverzekering is hetzelfde als voor call-opties, het enige verschil is dat een put-optie wordt gekocht om verliezen te verminderen in het geval van een prijsdaling.

Er zijn ook verschillende derivaten, die opties worden genoemd: binair, Aziatisch, barrière, enz. Ze vertegenwoordigen in wezen een heel ander type financiële instrumenten, daarom wordt dit artikel niet beschouwd, omdat transacties ermee van een spelkarakter. Dergelijke opties vervullen niet de hoofdfunctie, wantwelke aandelenopties werden gecreëerd - verzekeringen.

Waar ze verkopen

Optiehandel is het kopen van objecten met een beperkte levensduur en deze verkopen voor een beperkte periode. Daarom worden ze verkocht en gekocht op termijnmarkten. Dat wil zeggen, ze worden verhandeld op afzonderlijke sites met behulp van software die speciaal is ontworpen voor dergelijke financiële transacties.

Volgens de plaats van verkoop zijn contracten verdeeld in ruil- en vrij verkrijgbare opties, de laatste kunnen op internet of persoonlijk worden gekocht of verkocht. Bijvoorbeeld bij het overdragen van een activum aan trustmanagement met daaropvolgende verkoop of ruil voor een ander activum. Moderne communicatiemiddelen maken handel op onafhankelijke sites op internet mogelijk. De markt voor vrij verkrijgbare opties is in de VS sterk ontwikkeld. Volgens sommige rapporten bereikt het volume van de over-the-counter handel daar 60% van het totale volume. De populariteit van deze handelsmethode is te danken aan het feit dat er geen of zeer lage commissies zijn op transacties op OTC-sites. In Rusland kunnen opties worden verhandeld op de Moscow Exchange. Wisselopties op de Russische beurs worden verkocht en gekocht met behulp van het speciaal hiervoor ontworpen FORT-systeem.

Hoe u kunt profiteren

U kunt profiteren van financiële transacties met aandelenopties door ze tegen gunstige prijzen op de derivatenmarkt te verkopen. De speculant moet er rekening mee houden dat de optie een bederfelijk product is, als hij het niet op tijd verkoopt, verliest hij al het geïnvesteerde geld en als de situatiede markt zal ongunstig draaien en de prijs zal beginnen te dalen, maar als de handelaar erin slaagt het contract te verkopen, zal hij slechts een deel van het geld kunnen teruggeven.

Beleggers gebruiken opties als verzekering en speculanten gebruiken ze als een object voor latere wederverkoop. Een optie is ook beursgenoteerd en heeft een eigen prijs, die verandert onder invloed van vraag en aanbod. Door deze marktschommelingen kan de speculant winst maken.

Wie is de belangrijkste koper van opties

Opties worden gebruikt door investeerders, bedrijven die zich bezighouden met internationale handel (bij het kopen/verkopen van vreemde valuta), speculanten. Beleggers en bedrijven zijn de belangrijkste kopers van opties. Ze kopen ze om verliezen door willekeurige schommelingen in de activa die ze kopen of verkopen te minimaliseren. Een Italiaans bedrijf levert bijvoorbeeld meubels aan de Verenigde Staten. Om zichzelf te beschermen tegen willekeurige valutaschommelingen, koopt ze een contract om in vier maanden tijd $ 1 miljoen per euro te verkopen tegen een bepaald tarief, bijvoorbeeld op de datum van het contract. Als het dit niet doet, loopt het het risico een deel van zijn contante inkomsten in euro's te verliezen als de prijs van de euro gedurende deze tijd stijgt.

Basisstrategieën voor het verhandelen van opties

Er worden verschillende strategieën gebruikt voor de handel in opties. Meestal nemen ze een kant-en-klaar ontwikkeld door andere mensen als basis en gebruiken deze, na enige wijzigingen. Hieronder staan verschillende strategieën voor het verhandelen van aandelenopties.

Strategieën uit het leerboek "Options Trading" van M. Tommerset. Beginnende beleggers en handelaren kunnen ze gebruiken, maar ze moeten onthouden dat de gegeven voorbeelden mogelijk niet bij hen passen vanwege individuele kenmerken, zoals risicobereidheid, temperament, intelligentieniveau, enz.

• Verticale spreiding. Het komt erop neer dat u gebruik maakt van de harmonische schommelingen in de prijsveranderingen van de onderliggende waarde. De prijs beweegt op de een of andere manier altijd rond een bepaalde waarde en keert periodiek terug naar het vorige niveau. Het belangrijkste bij het toepassen van een dergelijke strategie is om het tijdsbereik correct te berekenen.
• Bull verspreid. Dit is een vrij simpele strategie. Een belegger koopt een calloptie op een groeiend actief en verkoopt deze na een bepaalde periode. Winst wordt gegenereerd door het verschil tussen de prijs van het kopen van een actief en het verkopen ervan.
• Bearish verspreiding. Een belegger koopt een putoptie in een dalende markt. Hoe lager de koers van het aandeel da alt, hoe hoger de prijs van de ruiloptie.
• Box verspreid. Het komt erop neer dat u call- en putopties op hetzelfde actief koopt. Een dergelijke strategie wordt als een win-winstrategie beschouwd, omdat het niet uitmaakt in welke richting de prijs van de onderliggende waarde gaat, de winst uit de verkoop van een winnende optie zal het verlies van een niet-winbare optie ruimschoots dekken.
• Kalender (tijd) verspreid. Een belegger koopt opties met verschillende vervaldata op hetzelfde actief. Als het eerste contract op het huidige moment niet te winnen blijkt te zijn, zal het volgende misschien wel winnend blijken te zijn, omdat vroeg of laat de prijs de andere kant op zal draaien.

Zoals gezien vanafvan deze strategieën houden handelaren bij hun werk rekening met factoren als tijd (periode), de prijs van de onderliggende waarde, de aankoopprijs van de optie en hun wijzigingen.

Hoe voordeel bepalen

Het voordeel van de uitoefening van ruilopties wordt bepaald door twee parameters - de verhouding tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs, of door welk voordeel (besparingen) de aan- of verkoop van een actief onder het contract oplevert, en niet tegen de marktprijs. In het eerste geval profiteert de handelaar van het verkopen van de optie tegen een prijs die hoger is dan de aankoopprijs, terwijl in het tweede geval het voordeel kan worden verkregen door winst (verlies) op een bepaald niveau vast te stellen of een actief te kopen tegen een prijs onder de marktprijs of verkopen tegen een prijs boven de marktprijs.

Voorbeeld

De belegger kocht 1.000 aandelen van PJSC "…" tegen een prijs van 120 roebel per aandeel, en een maand later stonden de aandelen al genoteerd op 140 roebel per aandeel. Hij wilde zich verzekeren en winst nemen voor het geval dat. Om dit te doen, verwierf hij een contract voor 12 duizend roebel, volgens welke hij binnen 2 jaar aandelen tegen deze prijs kan verkopen. Als de prijs da alt, verliest hij zijn 20 roebel winst niet, omdat hij een contract heeft. Als de prijs stijgt, kan hij de aandelen tegen een betere prijs verkopen, aangezien hij niet verplicht is om de voorwaarden van het contract na te komen. In dit geval verliest hij alleen de vergoeding voor het contract - 12 duizend roebel.

Gevolgen van niet-uitvoering van het contract

Exchange-opties zijn een effectief financieel instrument dat helpt om winst te besparen op scherpe schommelingen in de markt. Als de belegger deze tool niet gebruikt, loopt hij het risicozonder broek worden achtergelaten als de markt van richting verandert. Tegelijkertijd, als hij, met behulp van een aandelenoptie, deze niet toepast, dat wil zeggen, de onderliggende waarde niet verwerft in overeenstemming met het contract, loopt hij het risico alleen de resterende aanbetaling te verliezen en niet meer.

Voordelen van een optie als financieel instrument

Het belangrijkste voordeel van het gebruik van aandelenopties is de minimalisering van het risico. Handelen met een optie schept in feite een voorwaarde voor bijna risicovrije beurshandel, aangezien verliezen strikt vastliggen. Handelaren die niet weten hoe ze geld kunnen verdienen met aandelenopties door speculatieve transacties uit te voeren, kunnen er echter geld aan verliezen. Een verkeerde inschatting van de marktrichting en frequent verlies van onderpand (premie) kan uiteindelijk een belegger ruïneren. Dit betekent dat hij niet moet vertrouwen op de optie om marktanalyse te vervangen.

Om succesvol in opties te handelen en te profiteren van dergelijke handel, moet een handelaar twee markten tegelijk in de gaten houden: de verandering in de prijs van de onderliggende waarde en de verandering in de prijs van de optie om te verkopen het op tijd, waardoor het mogelijke verlies op de transactie wordt geminimaliseerd. En als een optie voor een belegger een effectieve manier is om het risico te verminderen, dan is het voor een aandelenspeculant een zeer complex financieel instrument met een hoog percentage winstgevendheid.