Hoskold-methode, Ring-methode, Inwood-methode - manieren om investeringskapitaal terug te krijgen

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Wanneer iemand zijn eigen geld investeert in een inkomen genererend object, verwacht hij niet alleen winst te ontvangen van het geïnvesteerde kapitaal, maar ook om het volledig terug te betalen. Dit kan worden gedaan door wederverkoop of door het verkrijgen van dergelijke winsten die niet alleen rente opleveren, maar ook geleidelijk de investeringen terugbetalen.

Inleiding

Wanneer een belegger zijn eigen kapitaal in een bepaald object investeert, verwacht hij een rendement en winst te ontvangen. Er zijn drie populaire manieren om geschatte tijden te berekenen:

1. Straight-line return on capital-methode. Genoemd naar Ring.
2. Kapitaalrendementmethode op basis van het rendement op de investering en het herstelfonds. Vernoemd naar Inwood.
3. Methode van kapita alteruggave op risicovrije rente en compensatiefonds. Vernoemd naar Hoskold.

Samenvatting

Laten we letterlijk in een paar woorden beschrijven wat elk van hen is:

1. Ring's methode. Het gaat uit van de ontwikkeling van het scenario volgens de volgende procedure: de terugbetaling van de hoofdsom van het geïnvesteerde kapitaal gebeurt in gelijke termijnen. In dit geval zullen de bedragen van de betalingen niet verschillen. Deze methode gaat ervan uit dat er een jaarlijkse waardedaling zal zijn van de kasstroom die wordt gebruikt om de schuld af te lossen. Daarom kan het niet worden gebruikt in gevallen waarin het inkomen ongelijk is.
2. Inwoods methode. Het investeringsrendement is gelijk aan de factor van het herstelfonds, die wordt berekend tegen dezelfde rentevoet als bij het investeringsrendement. Het gebruik van deze aanpak is handig met een volledig rendement op investeringen en het ontvangen van passende winsten.
3. Hoskold-methode. Het wordt gebruikt in gevallen waarin het verlies van een deel van het geïnvesteerde kapitaal tijdens de transactie waarschijnlijk is. Het huidige inkomen wordt in dit geval zowel als een vergoeding als als een winst uit de investering beschouwd. Dit is bijvoorbeeld het geval bij het slopen van een verhuurd woongebouw. Daarom moet het rendement op investering volgens de Hoskold-methode gebaseerd zijn op het feit dat niet alleen het geïnvesteerde kapitaal wordt teruggegeven, maar ook winst wordt gemaakt met de uitgevoerde manipulaties.

Laten we ze nu in meer detail bekijken.

Belmethode

Laten we nu de wiskundige aspecten eens nader bekijken. Verdeel 100% van de waarde van een actief door de resterende gebruiksduur om te komen tot een jaarlijks rendement op kapitaal. Met andere woorden, u hebt een waarde nodig die het omgekeerde is van de levensduur van het actief. Het rendement is het jaarlijkse deel van het startkapitaal dat in een rentevrij vervangingsfonds wordt geplaatst.

Laten we eens kijken naar een klein voorbeeld van beleggen. Stel er is een investering voor vijf jaar. Het rendement is 18% per jaar. In dit geval zou het jaarlijkse lineaire rendement op het kapitaal 20% bedragen. Dit wordt bereikt door eenvoudige manipulaties: 100% / 5=20%. De kapitalisatieratio zal in dit geval 38% bedragen. Voor degenen die niet begrijpen waar dit aantal vandaan komt: 18% + 20%=38%.

Inwood-methode

Deze benadering wordt gebruikt wanneer een beslissing is genomen om het geretourneerde kapitaal te herinvesteren tegen het rendement op de investering. Een andere naam voor deze optie is de annuïteitenmethode. Een klein voorbeeld: de looptijd van de investering is vijf jaar. Het rendement op de investering is 12%. De factor herstelfonds (van de herbelegging) is 0,1574097%. De coëfficiënt is dus gelijk aan 0,2774097%.

Hoskold-methode

De formule van deze benadering wordt gebruikt wanneer het tarief voor de initiële investering niet hoog is. En herinvestering erin lijkt erg onwaarschijnlijk. Daarom wordt aangenomen dat de risicovrije rente wordt gebruikt als ondersteuning in de wiskundige berekening.

Laten we, om het te begrijpen, naar een klein voorbeeld kijken. Er is een investeringsproject dat een inkomen van 12% per jaar biedt op investeringen voor een periode van vijf jaar. Bepaalde bedragen kunnen dankzij het rendement van fondsen risicovrij worden herbelegd tegen een rentevoet van 6%. Retourtariefkapitaal met een dergelijke herstelfactor is 0,1773964. De coëfficiënt is in dit geval gelijk aan 0,2973964.

Hoe ziet de formule eruit? De Hoskold-methode omvat het gebruik van een iets complexere uitdrukking. In het algemeen ziet het er als volgt uit: R-cap.=R doe. dop. + R norm. terugkeren

De grootste interesse in de berekeningen is Δ. Het hangt immers van dit symbool af of deze waarde voordelig is of niet. Dus Δ is gelijk aan nul als de waarde van het te beoordelen object niet verandert. Een positieve waarde kan alleen zijn met een daling van de prijs. Het toont het aandeel dat zal dalen. Een minwaarde wordt ingesteld als het de bedoeling is om de waarde van het object te verhogen. Het geeft ook het aandeel weer waarmee de groei ongeveer zal plaatsvinden. Er moet voldoende rekening worden gehouden met het rendement volgens de Hoskold-methode, anders worden onbetrouwbare gegevens verkregen die tot financiële verliezen leiden.

Over kansen

Feit is dat de methoden in kwestie niet op zichzelf in een vacuüm bestaan. Een grote rol bij het gebruik ervan wordt gespeeld door de kapitalisatiecoëfficiënt en het investeringsrendement. De eerste wordt gebruikt bij het beoordelen van risico's en het weergeven van geïnvesteerde en ontvangen fondsen. Hoe groter het is, hoe winstgevender de deal wordt aangeboden. Toegegeven, je moet voorzichtig zijn. Hoe hoger de beloofde rendementen, hoe waarschijnlijker het is dat de bijbehorende risico's van de status van iets vluchtigs naar een heel reëel iets zullen verschuiven.

Nog een opmerkelijk retourpercentageinvestering. Het wordt gebruikt om de winst of het verlies van een bepaalde investering als een percentage weer te geven. De formule ziet er als volgt uit: (inkomsten - verliezen) / investeringsbedrag100%.

Welke problemen kunnen zich voordoen?

Voor alle schijnbare eenvoud kunnen er bepaalde problemen zijn. Verkoopprijzen zijn bijvoorbeeld ondoorzichtige informatie. Daarom kunnen er verschillen zijn tussen nominale waarden en werkelijke resultaten. Het is het beste om wiskundige modellen toe te passen in een stabiele markt. Interessant is dat er afwijkingen optreden bij het verplaatsen in beide richtingen. Naarmate de markt groeit, zal de kapitalisatieratio bijvoorbeeld afnemen. Natuurlijk kan niet worden gezegd dat parameterverbetering een slechte afwijking is. Maar het leidt ertoe dat het gebruikte wiskundige model moet worden gecorrigeerd.

Apart het vermelden waard van het gebruik van geleend geld. Het is immers niet altijd mogelijk om alleen met uw eigen financiën rond te komen. In dit geval is het noodzakelijk om het concept van het netto bedrijfsresultaat voor een bepaalde periode te gebruiken en wordt de reversieprijs niet berekend. Als er geleend geld is gebruikt, is het beter om aandacht te besteden aan de methode van gekoppelde investeringen.

Specificaties om te overwegen

Laten we het nu hebben over toepassingsaspecten. Het is altijd nodig om de hoofdvragen te berekenen. Als het antwoord u niet bev alt, dan is dit een gelegenheid om na te denken over de gepastheid van de genomen maatregelen.

Kunnen de kasstromen van een investeringsproject bijvoorbeeld de gedane investeringen compenseren en winst maken? Laten we een heel eenvoudige optie overwegen. Een persoon brengt geld naar de bank en opent een aanbetaling. Na afloop van het contract kunt u zowel de hoofdsom als de verschuldigde rente ontvangen. Natuurlijk, als de bank niet failliet gaat. Maar in dit geval kunt u rekenen op het behoud van de hoofdsom, als deze het wettelijk vastgestelde maximum niet overschrijdt. U hoeft zich dus alleen zorgen te maken over de betrouwbaarheid van de bankinstelling en de voorgestelde rente. Maar als de kasstromen van het investeringsproject gericht zijn op de verwerving van onroerend goed, dan moet ervoor worden gezorgd dat investeringen worden gecompenseerd. Dat wil zeggen dat het ontvangen van een aanbetaling van 10% voor dit geval duidelijk niet voldoende is als het project tien jaar zal duren. Tien procent winst is alleen mogelijk als het rendement op de investering 20% is. Is dit minder, dan wordt de terugverdientijd verlengd. En dat maakt het project minder aantrekkelijk. Anders is twintig procent voldoende om de helft te sturen om de investering terug te betalen en de resterende 10% als uw welverdiende inkomen te beschouwen.

Conclusie

Hier zijn de methoden van Hoskold, Ring en Inwood. En samen met hen wordt ook ingeschat hoe het rendement op investeringskapitaal wordt berekend. Wiskundige berekeningen stellen u in staat om erachter te komen hoeveel tijd u moet wachten tot het kapitaal is terugbetaald en de winst is ontvangen, wat de uiteindelijke omvang zal zijn. Hoewel moet worden opgemerkt dat bij het beslissen:echte problemen zullen iets gecompliceerder zijn dan in het artikel wordt besproken. De wiskundige formule kan worden aangepast om rekening te houden met bepaalde punten om de kans op financiële verliezen te minimaliseren.