Due diligence - wat is het? Uitvoeren van due dilligence

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Fusies en overnames van verschillende bedrijven of bedrijven komen veel voor in de investeringssector. De primaire taak is om de effectiviteit van dit type injectie adequaat te rechtvaardigen, die moet worden ondersteund door volledige, meest betrouwbare en absoluut objectieve informatie over het onderwerp beleggen.

Hoe de activiteiten van het bedrijf van alle kanten analyseren? Wat is de vertaling van de term due diligence?

Als een bedrijf optreedt als potentieel financieringsobject, dan is het nodig om zijn marktpositie, de stand van financiële indicatoren, de uitrusting van productiefaciliteiten en de relatie met tegenpartijen of partners te bepalen. Hiervoor wordt een due diligence-procedure uitgevoerd. Vertaling uit het Engels wordt geïnterpreteerd als "due diligence". In het Russisch wordt het uitgesproken als "due diligence". Dit begrip wordt op verschillende manieren geïnterpreteerd. De meest gebruikte beschrijving van de term is hierboven gegeven.

Het eerder gepresenteerde concept ontcijferen

In eerste instantie is het de moeite waard om de vraag te beantwoorden:"Due zorgvuldigheid - wat is het?" In feite is dit een uitgebreide analyse van de activiteiten van de onderneming, in het bijzonder de stand van zaken van haar financiële zaken en haar marktpositie. De informatiebasis voor de analyse is de interne documentatie van het bedrijf en de informatie die van concurrenten is ontvangen.

Waarom is deze procedure nodig?

Due diligence wordt uitgevoerd voor de volgende doeleinden:

1. Controleren van de authenticiteit van informatie over financiën en andere prestatie-indicatoren van het bedrijf.
2. Zoeken naar met redenen omkleed bewijs dat de uitvoering van de activiteiten van het ontwikkelde bedrijfsplan rechtvaardigt.
3. Evaluatie van de mogelijkheid om de tactische en strategische doelen van het bedrijf te implementeren.
4. Controleren of de documentatie van het bedrijf voldoet aan de wettelijk vastgestelde regels voor het ontwerp, evenals aan de interne voorschriften.
5. Analyse van de juistheid en tijdigheid van de totstandkoming van fiscale, statistische en andere rapportages.
6. Bepalen van het concurrentievermogen van een onderneming binnen haar doelmarktsegment.
7. Beoordeling van de mate van bekwaamheid van het management van het bedrijf met betrekking tot het vermogen om strategische plannen te implementeren.

Al het bovenstaande zal opnieuw de vraag beantwoorden: "Due diligence - wat is het?" De volledige lijst van rechtvaardigingen voor de doelmatigheid van deze analyse is een andere bevestiging van de noodzaak en relevantie van de implementatie ervan in Russische bedrijven.

Praktische toepassingdue diligence-procedures

Er is een lijst met situaties waarin deze analysetechniek moet worden uitgevoerd als een verplichte beginfase, namelijk:

• fusie of overname van een bedrijf;
• verwerving van aandelen of aandelen van het bedrijf;
• onroerend goed kopen;
• vestiging van nieuwe partners;
• verstrekken van een lening;
• gerichte financiering, in het bijzonder sponsoring of gratis;
• andere transacties van financiële en commerciële aard, waarbij het nodig is om echte gegevens over het object van de transactie te verstrekken, hetzij over het gefinancierde bedrijf, hetzij over het geïnvesteerde project aan de investeerder, sponsor of koper, enz..

Doelmatigheid van de due diligence van het bedrijf

Tijdens de uitvoering van deze uitgebreide studie verzamelt een speciaal projectteam, dat bestaat uit professionele advocaten, taxateurs, auditors, allerlei informatie over het geanalyseerde object en controleert rapporten, vooral financiële.

Er zijn verschillende zaken die relevant zijn voor due diligence. De vertaling van deze term is al eerder besproken, maar het is nuttig eraan te herinneren dat dit een uitgebreide analyse is van de authenticiteit van de gegevens die door het bedrijf worden verstrekt.

Welk bedrijf moet dit onderzoek zeker toepassen?

De bovenstaande feiten omvatten verschillende bedrijven die due diligence vereisen:

1. De zogenaamde "zaadbedrijven". In principe zijfungeren als projecten en zakelijke ideeën die investeringen vereisen voor diepgaander onderzoek of ontwikkeling van proefeenheden van goederen.
2. Nieuw opgerichte bedrijven (opstarten). Het aantrekken van kapitaalinvesteringen is noodzakelijk voor de uitvoering van onderzoeksactiviteiten en vervolgens voor de start van de uitvoering.
3. Bedrijven die zich in de beginfase bevinden (Vroegstadium), dat wil zeggen, er is al een proefbatch van afgewerkte producten. Ze hebben in de regel geen winst en vereisen kapitaalinvesteringen in de laatste fase van onderzoek en ontwikkeling.
4. Bedrijven opgericht in de uitbreidingsfase. Er moeten investeringen worden aangetrokken om nieuwe markten te ontwikkelen, de productie te verhogen, onderzoek te doen op het gebied van marketing, de productiecapaciteit en arbeidseenheden te vergroten.
5. Bedrijven die zich in de fase bevinden van "bruggen bouwen" (Brugfinanciering). Er is behoefte aan financiering voor de omvorming van de rechtsvorm, namelijk particulier ondernemerschap naar een open naamloze vennootschap, die de procedure voor het inschrijven van haar aandelen op de beurs tracht uit te voeren.
6. Operationele ondernemingen die investeringen aantrekken voor hun managers om een kant-en-klaar bedrijf of bestaande productiefaciliteiten te kopen (Management Buy-Out).
7. Bestaande bedrijven waarvan de managers financiering nodig hebben om bedrijven van buitenaf te kopen (Management Buy-In).
8. Turnaround bedrijven. Ze hebben kapitaalinvesteringen nodig om hun financiële toestand te versterken.

Uit bovenstaande feiten wordt duidelijk wat due diligence kan opleveren, wat het in algemene zin is en of het op een bepaald bedrijf moet worden toegepast.

Bekijk aspect van de procedure in kwestie

Verificatie van de wettigheid van alle samenstellende documenten en de juistheid van de vorming van het toegestane kapitaal wordt uitgevoerd door due diligence, waarvan het juridische aspect prevaleert in deze studie.

Dit omvat het controleren in de volgende gebieden:

1. Alle punten met betrekking tot het eigendomsaspect van het bedrijf dat wordt verkocht, meer bepaald de beschikbaarheid van de juiste rechten. De waarschijnlijkheid van risico's verbonden aan de betwisting door derden.
2. Legitieme en geldige juridische ondersteuning voor voltooide transacties binnen het bedrijf dat te koop werd aangeboden. Beoordeling van de mogelijkheid van claims die voortvloeien uit deze commerciële relaties.
3. De juridische kant van arbeidsrelaties met werknemers, met name de correcte uitvoering van arbeidsovereenkomsten, de procedure voor aanwerving en ontslag, de verdeling van aansprakelijkheid, enz. Controle op de aanwezigheid van risico's van het indienen van claims door onterecht ontslagen medewerkers.
4. Naleving van de acties van het bedrijf met de vereisten van het ondernemingsrecht, namelijk: de wettigheid van de verkoop van aandelen of aandelen aan andere commerciële structuren. Beoordeling van de ontvankelijkheid van claims van aandeelhouders en mede-eigenaren met betrekking tot schendingen van de relevante transacties.

Wat rechtvaardigt de winstgevendheid hiervanonderzoek?

Net zo belangrijk is de analyse in het kader van het engineering-aspect, ook wel technische due diligence genoemd.

Het nut van deze procedure wordt ondersteund door de volgende punten:

1. De eigenaar of belegger ontvangt informatie, verkregen uit een professionele studie van de technische staat van het onroerend goed dat wordt gecontroleerd, over de aanwezigheid van gebreken en de bestaande mogelijkheid om de aanvaardbare stand van zaken te verhelpen of te verbeteren. In dit geval wordt alle technische documentatie onderworpen aan analyse.
2. Het is mogelijk om met betrouwbare gegevens te werken bij het uitvoeren van passende berekeningen gericht op de economische haalbaarheid van kapitaalinvesteringen, als reparatie of reconstructie van het betreffende object nodig is.
3. Alle informatie die tijdens de studie is verkregen, komt zeker van pas tijdens de onderhandelingen over de prijs van het object. Het zal bevestigend van aard zijn, aangezien het gebaseerd is op de professionele mening van experts.

Vraag naar de dienst voor het uitvoeren van dit onderzoek door bedrijven te profileren

Due diligence-service helpt u een objectief oordeel te krijgen over een groep specialisten door ze van buitenaf te betrekken. Dit bespaart geld op de omscholing van onze eigen medewerkers en voorkomt vooringenomenheid bij de beoordeling van het object dat in aanmerking komt voor financiële injecties.

Een investeerder of eigenaar beschikt over uitgebreide informatie op het gebied van boekhouding, personeels- en belastingadministratie, evenals:juridische en bedrijfskundige expertise. Dit alles kan worden georganiseerd door juridische due diligence.

Landmark bij het kiezen van een bedrijf dat gespecialiseerd is in deze procedure

Een bedrijf dat due diligence uitvoert, moet aan de volgende criteria voldoen:

• aanwezigheid van jarenlange ervaring in het betreffende werkterrein;
• hoge waardering en vleiende beoordelingen van eerdere procedures;
• uitzonderlijk hooggekwalificeerde experts die uitgebreid onderzoek doen;
• de mogelijkheid om een specifiek beleggingsonderwerp te analyseren;
• het principe van efficiëntie in het onderzoeksproces, bereikt door de professionaliteit van de expertgroep en de standaardisatie van de juridische due diligence-procedure;
• aanwezigheid van nauwe onderlinge samenwerking van alle specialisten.

Zijn er onderling verbonden stadia van complexe analyse?

Deze procedure kan in drie fasen worden verdeeld:

1. Verzoek op afstand voor alle benodigde documentatie van het gecontroleerde bedrijf of direct bezoek aan het geanalyseerde object. Bij de verwerving van aandelen of aandelen van een bepaalde onderneming werkt een expertgroep ter plaatse. De reden voor deze optie is het feit dat het mogelijk is om de geïdentificeerde controversiële problemen snel op te lossen.
2. De volgende fase is een gedetailleerde studie van de verzamelde gegevens binnen het bedrijf. Als er aanvullende informatie nodig is, worden deze van buitenaf verkregen, met name uit de uniforme staatsregisters van rechtspersonen of rechten op onroerend goed, of zijn ze verbondenvergunningverlenende autoriteiten.
3. In de laatste fase genereert de expertgroep één enkel schriftelijk rapport over het actief, dat wordt gepresenteerd met secties over de algemene informatie van het bedrijf, geanalyseerde gebieden, mogelijke risico's en manieren om deze het meest effectief te elimineren.

Vanuit de drie eerder genoemde fasen is het mogelijk om een gedetailleerd antwoord te formuleren op de vraag: "Due diligence - wat is het?" Deze procedure zal het dus mogelijk maken om in de kortst mogelijke tijd een gemotiveerd antwoord te krijgen over de opportuniteit van financiële investeringen in het beoogde object. Het kan ook manieren identificeren om zowel de technische, juridische als financiële toestand van het bedrijf te verbeteren.

Due diligence kan worden omschreven als een van de fundamentele stappen bij de aankoop van activa, waardoor de belegger zich een volledig beeld kan vormen van de mogelijke risico's op het moment van de overdracht van onroerend goed en toekomstige crises die zich kunnen voordoen na de afsluiting van de transactie. Deze procedure is bedoeld om de wettigheid van alle activiteiten te verifiëren, evenals de commerciële aantrekkelijkheid van een potentiële transactie of investeringsobject.