Niet-kernactiva: beheer, verkoop, verkoop

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

De meeste grote economische entiteiten hebben niet-kernactiva die zowel verliezen als aanzienlijke winsten kunnen opleveren. Het belangrijkste is om ze correct te beheren.

Het concept van niet-kernactiva

Dit is eigendom van een bedrijf of onderneming die niet betrokken is bij het productie- en marketingproces en niet wordt gebruikt voor reparatie, onderhoud, boekhouding van het belangrijkste productieproces. Dit omvat ook onvoltooide constructie, aandelen, effecten, delen in het maatschappelijk kapitaal van een andere onderneming met een andere branche. Dat wil zeggen, dit is alles wat niet betrokken is bij de hoofdactiviteiten van de instelling.

Een voorbeeld is een situatie waarin een onderneming een hostel, een kleuterschool, een gezondheidskamp op de balans heeft staan. Deze instellingen genereren misschien geen inkomsten, maar ze moeten er altijd geld aan uitgeven.

Niet-kernvermogensbeheer

Deze slapende activa vereisen vaak aanzienlijke onderhoudskosten, waardoor de totale kosten stijgen. Er zijn twee manieren om een materieel rendement op dit onroerend goed op de balans te krijgen:

1. Verkoop van niet-kernactiva(implementatie).
2. Herstructurering.

De verkoop van niet-kernactiva zal het bedrijf in staat stellen zich te ontdoen van het onroerend goed waarin hij niet wil investeren. Het management van de organisatie ziet mogelijk niet zelf de vooruitzichten voor het gebruik ervan en houdt zich aan een dergelijke bedrijfsstrategie waarbij dit eigendom niet wordt betrokken. Dan is de verkoop van niet-kernactiva de beste manier om van de last af te komen. Een implementatie heeft de voorkeur als er bepaalde voorwaarden voor bestaan:

• zwakke relatie van niet-kerneigendom met de hoofdproductie;
• er zijn potentiële kopers;
• deze woning is in trek;
• een actief heeft een hoge waarde.

Op internet vind je vaak aankondigingen van grote bedrijven voor de verkoop van onroerend goed. Dit zijn allerlei soorten gebouwen, zoals werkplaatsen, magazijnen, appartementen, pensions, sportfaciliteiten, grond, auto's, uitrusting en nog veel meer.

Herstructurering

Kan op verschillende manieren worden gedaan. Er zijn de volgende aanwijzingen:

1. Introductie in de hoofdproductie - dit is het meest geschikt wanneer, met een verzwakking van de controle, het risico bestaat dat een halffabrikaat van lage kwaliteit of duur wordt verkregen, een product dat in de hoofdactiviteit wordt gebruikt.



2. Overdracht aan lokale autoriteiten - meestal sociale activa zoals kleuterscholen, klinieken, gezondheidscentra.
3. Debet - alshet onroerend goed moreel of feitelijk verouderd is, of als het onmogelijk is om een koper te vinden voor de verkoop van dit niet-kernactief.
4. Leasing of overdracht aan het management. Het wordt gebruikt als er een significante relatie is tussen de belangrijkste productie- en niet-kernactiva van de organisatie, en leveringsonderbrekingen kunnen optreden met een volledig verlies van controle aan de kant van de hoofdeigenaar. Leasing heeft de voorkeur wanneer de marktwaarde van het onroerend goed laag is of als de eigenaar van plan is het onroerend goed in de toekomst te gebruiken voor de hoofdproductie.

Volgorde van werk met niet-kerneigenschap

Herstructurering moet worden voorafgegaan door een grondige managementreview. Het wordt als volgt uitgevoerd:

1. Evaluatie van niet-kernactiva.
2. Bepalen van de economische efficiëntie van onroerend goed.
3. Maak een schatting van de markt voor dit product.
4. Analyse van geschikte herstructureringsmethoden.
5. Beoordeling van de risico's verbonden aan het verwijderen van eigendom.
6. Verkoop, lease op een veiling.
7. Relaties opbouwen met toegewezen activa.

Acquisitie van niet-kerneigendom

Aan de ene kant kan dergelijke eigendom tot op zekere hoogte interfereren, en het is wenselijk om er vanaf te komen. Aan de andere kant kan het een extra bedrijf worden en wordt het gekocht om geld te investeren. Grote banken, holdings, ondernemingen streven er altijd naar om dergelijke investeringsactiva te hebben. Het onderhoud van andere bedrijven hindert hen in feite niet, integendeel, het brengt voordelen en inkomsten met zich mee.

Bijvoorbeeld,De niet-kernactiva van Gazprom zijn samengevoegd in de mediaholding Gazprom-Media. Het bevat radiostations:

• Relax-FM.
• City-FM.
• Kinderradio.
• Echo van Moskou.

Gazprom is ook de eigenaar van uitgeverij Seven Days, die kranten en tijdschriften uitgeeft als Itogi, Caravan of History, Tribuna en Panorama TV. Op het gebied van televisie en bioscoop beheert Gazprom het filmbedrijf NTV-kino, ondersteunt de bioscopen Crystal Palace en Oktyabr en is eigenaar van de internetbron Rutube.

In de financiële sector bezit Gazprom de volgende bedrijven:

• niet-staatspensioenfonds genaamd "Gazfond";
• Gazprombank LLC.

Sberbank en VTB

Banken hebben vaak een situatie waarin niet-kernactiva op hun balans verschijnen. Dit is te wijten aan het feit dat bankklanten leningen aangaan die door eigendom zijn gedekt, en als het onmogelijk is om de lening terug te betalen, wordt dit eigendom van hen ingetrokken.

Tijdens de crisis verwierf Sberbank een groot aantal van dergelijk onroerend goed, waaronder verschillende gebouwen, een netwerk van winkelfaciliteiten en een aandeel in de olie- en gasactiviteiten. Vanwege de hoge onderhoudskosten van de niet-kernactiva van de bank is besloten deze te verkopen. Voor deze doeleinden werd het Russische veilinghuis opgericht.

Een andere grote bank in het land, VTB, is de eigenaar van Hals-Development, dat gespecialiseerd is in de bouw van woningen en utiliteitsgebouwen. Dit bedrijf bouwde "Children's World" op Lubyanka, een complex van elitehuisvesting "Literator", een complex in het recreatiegebied "Camellia" in Sochi. Daarnaast heeft VTB eigendom in de gasindustrie.

JSC Russische Spoorwegen

De grootste transportorganisatie van het land investeert in veel projecten en is eigenaar van verschillende bedrijven. Niet-kernactiva van de Russische Spoorwegen:

• Kit Finance-aandelen is een commerciële bank;
• aandeel in "TransCreditBank" - deze financiële instelling bedient de transportsector en aanverwante gebieden;
• niet-overheidsfonds "Welzijn" - werknemers in de industrie doneren er geld aan en ontvangen er bij het bereiken van de pensioengerechtigde leeftijd een pensioen van;
• JSC Mostotrest is een organisatie die weg- en spoorbruggen, funderingen, kruispunten, viaducten, enz. bouwt.

Andere valkuilen van niet-kerneigendom

Beleggers geven hun geld liever aan een duidelijk en transparant bedrijf. Als een onderneming dit vastgoed heeft, wordt het in de ogen van investeerders als minder aantrekkelijk beoordeeld. Om dit te doen, hebben veel banken afzonderlijke beheermaatschappijen opgericht die zich uitsluitend bezighouden met niet-kernactiva en volledig zijn gescheiden van de banksector.

Hoe de waarde te verhogen en te gebruiken?

Als het management van het bedrijf besluit om niet-kernactiva te verkopen, kunnen enkele maatregelen worden genomen om te helpende transactieprijs verhogen. Deze omvatten:

1. Totale score.
2. Samenvatting van activa die te koop worden aangeboden.
3. Opstellen van een investeringsnota. Dit is een document dat het belangrijkste zakelijke idee of model van het project beschrijft, de voordelen, voordelen en al het andere om de investeringsaantrekkelijkheid van het actief aan te tonen.
4. Keuze van mogelijke kopers.
5. Rechtstreeks informatie naar hen brengen.
6. Promotie.
7. Onderhandelingen.
8. Partner-audit.
9. Een deal sluiten en documenten ondertekenen.

Het afwijzingsproces is nogal bewerkelijk en ingewikkeld. Stadia van toewijzing van niet-kernactiva:

1. Bepaal hoe het pand wordt geprofileerd.
2. Analyseer de effectiviteit van het gebruik ervan.
3. Bestudeer de markt voor dit product.
4. Herstructureringsopties identificeren.
5. Activa taxatie uitvoeren.
6. Identificeer de risico's van het afstoten van activa en mogelijke risicobeperkende maatregelen.
7. Een verhuur of verkoop uitvoeren.
8. Relaties opbouwen met toegewijde middelen.

Niet-kernactiva staan op de balans van bijna alle grote organisaties en zakelijke entiteiten. Een deel van dit bezit is door hen geërfd uit de tijd van de Sovjet-Unie of als gevolg van veranderingen in de loop van hun activiteiten. Aan de andere kant worden niet-kernactiva vaak gebruikt om te investeren in extra activiteiten diecorresponderend inkomen.

Als dit eigendom slechts een last en ballast is die geld "zuigt", dan zou de juiste beslissing zijn om deze activa te verkopen of te herstructureren. Je kunt het verkopen als het helemaal niet nodig is en er een echte koper is. In andere gevallen is het beter om te kiezen voor leasing of overdracht naar de hoofdproductie. Liquidatie is mogelijk als het onroerend goed volledig onbruikbaar en verouderd is.