Evaluatie van de bedrijfswaarde. Methoden en principes van bedrijfswaardering

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Analyse van de waardering van een bedrijf omvat een bepaald, nogal moeizaam proces dat de eigenaar helpt de waarde van een bedrijf, firma of een onderneming te bepalen. Het kan in verschillende situaties nodig zijn. In een of ander geval kan een beoordeling van de marktwaarde van een bedrijf nodig zijn, aangezien de beheerder deze indicator moet kennen om beslissingen te nemen met betrekking tot de verkoop of verwerving van eigendomsrechten. We kunnen stellen dat een dergelijke beoordeling het resultaat is van het werk dat het bedrijf gedurende zijn bestaan heeft verricht.

Kenmerken

Bedrijfswaardering is een concept dat verwijst naar de uitvoering van bepaalde taken.

Aanvankelijk bestaat het uit de analyse van een meerderheidsbelang in een onderneming of bedrijf. Door dit probleem op te lossen, krijgt u de juiste en meest nauwkeurigeidee van de prijs van het hele bedrijf.

Daarna wordt een evaluatie van het aandelenpakket, de zogenaamde minderheid, uitgevoerd. Ook het vastgoedcomplex wordt geëvalueerd. Hierbij wordt bijzondere aandacht besteed aan bedrijfsmiddelen. Als zodanig zijn er verschillende gebouwen, constructies, netwerken, voertuigen, land, apparatuur. Naast vastgoed worden ook de financiële routes van het bedrijf geëvalueerd. Naast al het bovenstaande wordt ook de marktconditie bepaald, evenals de stand van de korting. Dit proces wordt de waardering van de op de markt genoteerde aandelen van het bedrijf genoemd.

Zaken als handelswaar

De schatting van de waarde van een bedrijf wordt uitgevoerd en is onderhevig aan de perceptie ervan als handelswaar. Bij het openen van een bedrijf wordt er een bepaald kapitaal in geïnvesteerd, dat in de toekomst moet worden teruggegeven. Bovendien moet het object van bedrijfswaardering, of het nu een bedrijf of een onderneming op welk gebied dan ook is, winst maken, anders heeft het geen zin om het vast te stellen. In eerste instantie is niet bekend hoeveel inkomsten zullen worden ontvangen, dus het openen van een bedrijf is een riskante onderneming. Met moderne bedrijfswaarderingsmethoden kunt u echter vooraf informatie krijgen over toekomstige winstgevendheid, waarna u een definitieve beslissing kunt nemen.

Op zichzelf vertegenwoordigt een bedrijf een bepaald systeem dat in het marktkader kan worden geïmplementeerd als een afzonderlijk element, een heel complex of een subsysteem. Een product kan worden aangeduid als de hele onderneming of de afzonderlijke elementen ervan. De massa externe en interne factoren beïnvloedt het niveau van winstgevendheid en behoeftenspecifiek geval.

Een onstabiele economische situatie in het land wordt gewoonlijk extern genoemd, wat vrij vaak voorkomt. Dit veroorzaakt een zekere instabiliteit van het bedrijf. De staat is verplicht hiermee rekening te houden bij de regulering van bedrijfsprocessen. Vaak is een onderneming in staat de marktsector of de markt als geheel te beïnvloeden. Daardoor kan hij de economische situatie in het land beïnvloeden.

Belang van beoordelingsactiviteiten

Bedrijfswaardering is een noodzakelijke en nuttige procedure. Dit kan worden bewezen door bepaalde voorbeelden van wat deze procedure geeft:

• met zijn hulp kan het bedrijfsbeheer veel efficiënter worden;
• het maakt het gemakkelijk om bepaalde investeringsbeslissingen te nemen;
• evaluatie kan leiden tot een productief businessplan;
• door middel van een zakelijke beoordeling kunt u soepel overgaan tot de reorganisatie van het bedrijf;
• het kan worden gebruikt om te bepalen hoe kredietwaardig een bedrijf is;
• assessment zorgt voor fiscale optimalisatie van het bedrijf.

Methoden voor het schatten van de waarde van een bedrijf omvatten verschillende fasen. Om te beginnen wordt documentatie verzameld die de nodige informatie geeft over het bedrijf of de onderneming. Vervolgens wordt een analyse en een volledige studie gemaakt van de markt waarop de activiteiten van het bedrijf zijn gebaseerd. In de volgende fase is het tijd voor afwikkelingsoperaties. Vervolgens moet u de resultaten van de vorige procedure goedkeuren. En bij de laatste stap wordt een rapport gegenereerd,die dient als bedrijfswaardering.

Basistechnieken

Een onderneming of firma wordt gewaardeerd op basis van drie benaderingen: inkomen, kosten en vergelijkend. Je kunt ze allemaal in algemene termen beschrijven en dan in meer detail bekijken.

De kostenbenadering omvat het inschatten van de kosten die door het bedrijf worden gemaakt. Heel vaak komt de boekwaarde van activa niet overeen met de marktprijs. In dit geval is de waardering van de onderneming een grondige en gedetailleerde herwaardering. Deze methode heeft één voordeel: het is gebaseerd op echte activa.

Vergelijkende analyse houdt in dat het gewaardeerde bedrijf wordt vergeleken met een vergelijkbare onderneming of onderneming die momenteel op de markt is. Informatie wordt verbruikt van transacties met activa, aandelenmarkten en de overnamemarkt.

Er is ook een inkomensbenadering. De waardering van de onderneming wordt in dit geval uitgevoerd na berekening van de verwachte inkomsten uit de exploitatie van de onderneming. De belangrijkste factor die de waardering van een onderneming in hoge mate bepa alt, is de winstgevendheid van de onderneming. Het blijkt dat hoe hoger de winst, hoe hoger de uiteindelijke waardering van de waarde van het bedrijf.

Een beetje geschiedenis

Het beoordelen van de waarde van het bedrijf van een onderneming kan heel nuttig zijn, niet alleen voor de verkoper, maar ook voor de koper. Er is behoorlijk interessante informatie die betrekking heeft op dit feit. Dit geldt voor die momenten die voorheen bij weinig mensen bekend waren. Daarom is het de moeite waard om een beetje in de geschiedenis te duiken.

Heel moeilijkbepalen wanneer taxatiediensten op dit gebied precies zijn verschenen en wie deze voor het eerst heeft aangeboden. Moderne benaderingen van bedrijfswaardering werden echter in de jaren twintig van de vorige eeuw in Amerika teruggelegd. Het was in die tijd dat de Verenigde Staten met een verbod op alcoholische producten kwamen, dat weet iedereen, wat een ineenstorting van de alcoholmarkt veroorzaakte. Op dat moment leek het alsof het geen zin had om een bedrijf te waarderen, maar de economie zou geen markteconomie zijn geworden als de deelnemers niet naar alternatieve manieren hadden gezocht.

Het was nodig om de waarde van de alcoholhandel vrij snel na de ineenstorting van "wijn en wodka" te evalueren. Veel fabrieken die zich bezighielden met de productie van alcoholische dranken kregen in 1920 belastingvoordelen van de staat voor de schade die hen werd aangericht. Natuurlijk waren alle bedrijven van verschillende grootte, dus het aantal vereiste voordelen was verschillend, tegelijkertijd moest alles door de wet worden gerechtvaardigd om niemand beledigd te laten. Het was op dat moment dat een beoordeling van de waarde van het bedrijf van de onderneming nodig was. Het was toen dat termen werden geboren die nog steeds actief worden gebruikt, bijvoorbeeld 'goodwill' of de kosten van goodwill, wat de waardering van immateriële activa impliceerde.

Deze principes van bedrijfswaardering houden rekening met een hele reeks factoren die een idee geven van de toekomstige toename van de winstgevendheid van een bepaald bedrijf in vergelijking met de gemiddelde prestaties van vergelijkbare bedrijven. Bedrijfswaardering houdt noodzakelijkerwijs rekening met belangrijke punten als de reputatie van het bedrijf, merkherkenning, gunstige locatie en andere. Zelfs nude meesten geloven dat een dergelijk onderzoek gebaseerd is op elementaire concepten als schulden en bezittingen.

Maar we zijn gewend geraakt aan het feit dat waardering vaak in verschillende vormen wordt gepresenteerd, waaronder de meest opvallende metingen van de hoeveelheid geld en inkomsten die via dit bedrijf worden ontvangen, op dit moment ontvangen en verwacht in de toekomst. Als het echter gaat om de waarde van de bedrijfsreputatie, proberen professionals rekening te houden met zaken als de stabiliteit van het personeelsbestand, de merknaam en andere even belangrijke factoren die grote invloed kunnen hebben op de uiteindelijke resultaten die een bedrijfswaardering geeft..

Hoe zijn ze begonnen met tellen?

Al deze conclusies en innovaties vormden de basis voor een memorandum dat in de jaren twintig in Amerika werd uitgegeven, waarin fundamenteel nieuwe ideeën voor bedrijfswaardering werden uiteengezet. Ze hadden ook te maken met immateriële waarde. Het blijkt dat de moderne principes van bedrijfswaardering een eeuw geleden zijn vastgelegd, en ze bleken zo redelijk te zijn dat ze zich over de hele wereld verspreidden en veel fans, amendementen, verbeteringen, innovaties en ontwikkelingen kregen. Het blijkt dat een deskundige beoordeling van een bedrijf momenteel een belangrijk punt is voor ondernemingen die belang hechten aan de winstgevendheid van hun activiteiten.

Dus hier is een voorbeeld van een bedrijfswaardering om beter te begrijpen wat met dit proces wordt bedoeld. Stel dat u eigenaar wordt van aandelen in een of ander groot bedrijf A. Natuurlijk, ugeïnteresseerd in de waarde van uw aandelenbezit. Om dit te doen, leest u kranten, bestudeert u informatie op internet om een idee te krijgen van de waarde van aandelen, wat gepast zou zijn om te vragen of u effecten wilt verkopen. In dit geval is er geen beoordeling van het bedrijf van de onderneming.

Bovendien, als we het hebben over een particulier bedrijf, dan zijn er totaal andere wetten van toepassing, onbekend voor een gewetenloze of onervaren taxateur. Hierdoor is er nogal eens verwarring in het bedrijfswaarderingsproces zelf, evenals fouten die specifiek zijn voor dit proces. Enkele van de meest voorkomende mythes op dit gebied kunnen worden opgesomd.

Mythe

De waarde van het bedrijf van de onderneming mag alleen worden geschat als het klaar is voor verkoop, of de schuldeiser is verplicht deze procedure uit te voeren voordat beslag wordt gelegd op het onroerend goed om de schuld veilig te stellen. Natuurlijk is deze reden de meest voorkomende en belangrijkste. Als er tot dat moment nooit een beoordeling van de waarde van het bedrijf is geweest, dan kunt u er volledig zeker van zijn dat de eigenaar niet geïnteresseerd was in zaken die verband houden met het minimaliseren van de eigendomskosten, het plannen van grondbezit en andere. Als het bedrijf in de toekomst inkomsten moet genereren, moet de eigenaar geïnteresseerd zijn om het te waarderen.

Mythe twee

De bedrijfseigenaar weet dat de waarde van zakendoen in deze branche gelijk is aan tweemaal het jaarinkomen van het bedrijf. Hij is er dan ook van overtuigd dat het niet nodig is om een buitenstaander in te huren om een bedrijfswaardering uit te voeren. Natuurlijk, vergelijkbaarEr bestaan indicatoren, en ze komen vooral veel voor bij makelaars, economische waarnemers en andere professionals die gewend zijn om gemiddelde lijsten te maken en zich zelfs in zulke delicate zaken aan tussentijdse indicatoren te houden.

Maar je moet ook beslissen wat het "gemiddelde" eronder verbergt? Deze term houdt in dat sommige ondernemingen onder dit niveau zitten en andere erboven. Het blijkt dat de gegeneraliseerde statistische gegevens indicatoren zijn voor het identificeren van bepaalde uitkomsten, maar ze kunnen niets vertellen over een bepaalde transactie.

Elk individueel bedrijf is anders, dus de waardering moet worden afgestemd op dat specifieke geval, met behulp van een specifiek project, en niet volgens een of ander sjabloon. Anders is er een grote kans op geschillen, weglatingen en onnauwkeurigheden.

Mythe 3

Concurrent heeft zijn bedrijf zes maanden geleden verkocht voor een prijs die gelijk is aan driemaal het jaarinkomen van het bedrijf. Uw bedrijf is niet slechter, daarom bent u niet bereid om er een lagere prijs voor te stellen. Ook deze mythe moet worden verdreven. Natuurlijk moet je vertrouwen hebben in jezelf en in je eigen bedrijf, maar wat zes maanden geleden is gebeurd, kan op dit moment niet relevant zijn.

Het schatten en beheren van de waarde van een bedrijf vereist het beantwoorden van een paar vragen:

1. Wat is de huidige winst?
2. Wat is de geplande winstgroei in de toekomst?
3. Wat is de verwachte ROI van potentiële kopers die uw bedrijf hebben gekocht?

Tijdens de beoordeling is het erg belangrijk om niet alleen op de hoogte te zijn van de interne verliezen en winsten van het bedrijf, maar ook van de algemene economische situatie, zowel in het land als in de hele wereld. Het blijkt dat bij de beoordeling en het beheer van de waarde van een bedrijf niet alleen rekening wordt gehouden met lokale indicatoren en informatie van de boekhoudafdeling, niet alleen met gegevens over de naaste concurrenten, maar ook met meer uitgebreide en globale feiten.

Vierde mythe

Er wordt aangenomen dat de waarde van een bedrijf direct afhankelijk is van het doel van de waardering. Natuurlijk wordt er eindeloos gepraat over een eenzijdigheid en vooringenomenheid van de beoordelingen. Wat zeer winstgevend is voor de verkoper, blijkt nadelig te zijn voor de koper en vice versa.

Het doel van bedrijfswaardering is niet om een specifiek persoon enig voordeel te bieden, maar om alles objectief te doen. Idealiter krijgt u bij het uitvoeren van een kwalitatieve beoordeling de zogenaamde marktwaarde van de onderneming. De kosten kunnen alleen redelijk worden genoemd als de koper en verkoper informatie hebben over alle voorwaarden van de transactie en weten wat en hoe er momenteel op de markt gebeurt. Tegelijkertijd mag geen van beide partijen onder dwang een overeenkomst aangaan.

Alleen in dit geval zal de waardering van de bedrijfsactiviteiten ervoor zorgen dat beide partijen alles weten wat ze nodig hebben. Alle rechtvaardigingen moeten relevant zijn voor de huidige situatie, aangezien deze deskundige mening door niemand meer zal worden doorgestuurd.

Mythe 5

Als een bedrijf verlies maakt, heeft het geen zin om het te waarderen. eigenlijk privébedrijven die in de algemene massa worden beschouwd, zijn mogelijk niet erg winstgevend in vergelijking met hun tegenhangers. Bij de beoordeling wordt een onderzoek uitgevoerd naar alle bewegingen van het kapitaal van het bedrijf, waardoor u niet alleen het bedrag van de winst kunt achterhalen, maar ook het rendement op het investeringskapitaal. Deze term verwijst naar de verhouding tussen het nettobedrijfsresultaat en het gemiddelde totale kapitaal dat in een onderneming of een bepaald type activiteit is geïnvesteerd, dat wil zeggen het quotiënt van het delen van het nettobedrijfsresultaat door het investeringsbedrag. Dit is een moeilijke vraag, waarvan de oplossing niet door elke zakenman kan worden beheerst. Het is voor dit doel dat de beoordeling van de investeringswaarde van een bedrijf meestal wordt uitgevoerd door externe bedrijven die zich al meer dan een jaar op dit gebied specialiseren.

De verkoper zal, door een beoordeling van het bedrijf van het bedrijf, in staat zijn de koper te overtuigen van de legitimiteit en juridische geletterdheid van de transactie, evenals de prijs die hij vraagt te rechtvaardigen. Vergeet alleen niet dat deze gebeurtenissen herhaaldelijk moeten worden uitgevoerd.

Doelstellingen van bedrijfswaardering

In dit geval zijn er verschillende meest significante punten. Door middel van deze beoordeling kan de waarde van het bedrijf worden bepaald. Veel ondernemers hebben geen idee hoeveel hun bedrijf realistisch kan kosten. Taxatiebedrijven kunnen dit probleem helpen oplossen.

De basisprincipes van bedrijfswaardering zijn zodanig dat een bedrijf zijn marktniche kan vinden waarin het goed zal navigeren. Elke zakenman moet weten hoe het zitzaken in de markt, maar ook hoe collega's en concurrenten werken, wat consumenten vragen. Het verstrekken van informatie over de huidige situatie is een van de taken van bedrijven die zich bezighouden met bedrijfswaardering.

Het schatten en beheren van de bedrijfswaarde is nodig om de huidige financiële positie van het bedrijf te identificeren, om een soort interne diagnose te stellen, waar absoluut naar moet worden geluisterd om de juiste behandelings- of preventiemethoden te gebruiken.

Een gewetensvolle ondernemer is geïnteresseerd in het houden van dergelijke evenementen, omdat ze niet alleen iemands horizon helpen verbreden, maar ook een idee geven van de huidige situatie in commerciële kringen. Een taxatieprofessional zal u volledige informatie geven over hoe de situatie in het land en in de wereld verandert, in uw branche, en welke veranderingen uw bedrijf doormaakt, ook al is het erg conservatief. Mogelijk krijgt u vooraf een voorbeeld van een bedrijfswaardering te zien.

De informatie die tijdens deze activiteiten wordt verkregen, is onmisbaar voor gebruik in rechtbanken, evenals bij de regulering van kwesties die betrekking hebben op belastingen of financiering. De uitgevoerde beoordeling kan uw betrouwbare getuige of een onmisbare assistent-adviseur worden. Hiervoor kan een inkomensbenadering worden gebruikt.

Bedrijfswaardering, indien regelmatig uitgevoerd, is nuttig in een situatie waarin een dringende beslissing nodig is om bedrijven te kopen, verkopen of samen te voegen. Soms gebeurt het dat al deze informatie hier en nu nodig is, anders de dealkan breken, dus er is gewoon geen tijd meer om taxateurs te bellen en hun werk uit te voeren. Als u documenten heeft met informatie over de huidige beoordeling, dan is het vrij eenvoudig om ze te gebruiken, u hoeft er alleen bepaalde wijzigingen in aan te brengen.

Conclusies

Zakendoen is geen eenvoudig fenomeen waar we elke dag mee te maken hebben. Eigen onderneming is een bedrijf dat niet alleen financieel, maar ook tijdelijk vraagt om het heden en de toekomst voor u en uw gezin. Daarom is het belangrijk om regelmatig evaluatieactiviteiten uit te voeren, hiervoor gebruik makend van professionele middelen, die de nodige taken voor zichzelf stellen.

Bedrijfswaardering door echte experts biedt belangrijke en nuttige informatie die in verschillende situaties van pas zal komen. Dit kan de noodzaak zijn om een deal te sluiten, de verkoop van een bedrijf, een geschil met de belastingdienst of het zoeken naar investeerders voor wie het handig is om te weten dat uw bedrijf hun kapitaal kan verhogen, en hier worden verschillende benaderingen gebruikt om te beoordelen de waarde van een bedrijf.