Soorten, structuur, analyse van financieringsbronnen investeringsprojecten

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Een van de algemene aspecten van de economische ontwikkeling van de Russische Federatie in het huidige stadium van de samenleving is het bestaan van een innovatieve economie. De oplossing van het probleem dat samenhangt met de toenemende activiteit op het gebied van innovatie heeft een dubbele reflectie als we de kwestie op het niveau van individuele structuren beschouwen. Aan de ene kant wordt de innovatieve activiteit van de Russische economie gevormd door de projecten van verschillende bedrijven. Dit verhoogt het niveau van zijn concurrentievermogen. Aan de andere kant zijn innovaties een belangrijk instrument in de concurrentiestrijd van individuele ondernemingen en organisaties, zowel op de internationale als op de binnenlandse markt. In ons artikel zullen we praten over de investeringsbehoeften van projecten en bronnen van financiering. Laten we de classificatie, structuur van bronnen analyseren en deze in detail analyseren.

Onderwerpen van financiering van investeringsprojecten. Methodologie

Onder de financieringsbronnen van investeringsprojecten is het noodzakelijk om de fondsen te begrijpen die van toepassing zijn als investeringsmiddelen. Het is vermeldenswaard dat op dit moment veel afhangt van hun competente keuze. Dit is de levensvatbaarheid van investeringswerk; verdeling van de daaruit ontvangen inkomsten; een soort garantie van financiële stabiliteit voor investeerders. Vanuit de financieringsbronnen van investeringsprojecten, evenals bepaalde investeringsmethoden, wordt één systeem gevormd. Er moet worden toegevoegd dat er achter elke methode een echte marktentiteit zit.

Onder de manieren om te investeren, is het belangrijk om het volgende op te merken:

• Krediet.
• Staat.
• Gecombineerd.
• Zelffinanciering.

Marktentiteiten:

• Effectenbeurzen.
• Commerciële bankstructuren.
• Budgetten van verschillende niveaus.
• Bedrijven.

Classificatie van financieringsbronnen

Houd er rekening mee dat alle genoemde entiteiten investeerders kunnen zijn. En de financieringsbronnen van investeringsprojecten zijn:

• Eigen financiële middelen van de belegger (afschrijvingen; winst; spaargelden, spaargelden van particulieren en rechtspersonen; gelden betaald door verzekeringsstructuren als vergoeding voor verliezen door allerlei soorten ongevallen). Er moet aan worden herinnerd dat elke commerciële organisatie vandaag de dag de structuur moet analyserenfinancieringsbronnen voor investeringsprojecten, evenals om bepaalde trends te identificeren, hun oorzaken in het geval van negatieve inmenging van derden in het proces.
• Geld geleend van investeerders of door hen overgedragen middelen. Een treffend voorbeeld hiervan zijn budgettaire of bankleningen.
• Ingezamelde investeerdersfondsen. We hebben het over geld dat is ontvangen door de verkoop van aandelen, maar ook door bijdragen - bijvoorbeeld aandelen - van burgers, leden van arbeidscollectieven en rechtspersonen.
• Fondsen van het extrabudgettaire plan.
• Federale begrotingsmiddelen, die zowel op terugbetaalbare als niet-terugbetaalbare basis kunnen worden verstrekt, evenals het begrotingskapitaal van de samenstellende entiteiten van de Russische Federatie.
• Geld van buitenlandse investeerders.

Soorten financieringsbronnen voor investeringsprojecten

Financiering van investeringen in faciliteiten en bouwprojecten kan uit een of meerdere bronnen komen. Momenteel zijn ze ingedeeld in:

• Budget (gecentraliseerd) - middelen uit de begroting van het federale of lokale niveau, evenals de begrotingen van de samenstellende entiteiten van de Russische Federatie.
• Extrabudgettair (gedecentraliseerd) - al de rest (geleend geld opgehaald uit extrabudgettaire fondsen, eigen vermogen van structuren, individuele ontwikkelaars, investeringen uit buitenlands kapitaal). Opgemerkt moet worden dat het gebruik van aangetrokken financieringsbronnen voor investeringsprojecten op het grondgebied van de Russische Federatie tegenwoordig niet overheersend is.

Structuurfinancieringsbronnen

Het economische systeem ontwikkelt zich niet en bestaat helemaal niet zonder de vorming en het daaropvolgende gebruik van investeringsmiddelen. Het is de oplossing van het probleem met betrekking tot hun zoektocht die het mogelijk maakt om de efficiëntie van het functioneren van de economie te vergroten. In de economische literatuur worden de financieringsbronnen van investeringsprojecten gewoonlijk ingedeeld in drie gebieden: eigen, lening, geleend. Het is vermeldenswaard dat ze kunnen worden uitgebreid door budgetinvesteringen toe te voegen, evenals liefdadigheids- en gratis bijdragen.

Elke financieringsbron voor een investeringsproject kan bepaalde componenten, volumes, rol en betekenis hebben. In elk nieuw geval zullen ze aanzienlijk verschillen in termen van rendement, beschikbaarheid, betaling en efficiëntie.

Eigen investeringsbronnen

Het is raadzaam om apart te kijken naar onze eigen financieringsbronnen voor investeringsprojecten en de mechanismen voor hun toepassing. Economische groei is afhankelijk van de structuur en het volume van de investeringen in de nationale economie. Daarnaast moet de staat actief deelnemen aan het investeringsproces, dit reguleren, stimuleren en sturen. Verder houden we hier rekening mee en analyseren we de fundamentele mogelijkheden en actuele problemen van de belangrijkste financieringsbronnen voor investeringsprojecten en de mechanismen voor het gebruik ervan. Tegenwoordig is de materiële basis voor het proces van uitgebreide reproductie waar ook ter wereld de zelffinanciering van structuren. Met andere woorden, de financiering van investeringen van een economische entiteit gebeurt in de regel ten koste van de eigen bronnen: afschrijvingen van vaste activa, winsten en reservefondsen. Tegelijkertijd worden de eigen middelen van de nieuwe formatie als intern beschouwd, terwijl leningen en geleende middelen externe financieringsbronnen zijn voor investeringsprojecten.

Wat zijn de uitdagingen?

Er moet rekening worden gehouden met het feit dat de mogelijkheid om de winst van de structuur te gebruiken als een van de belangrijkste bronnen van accumulatie, moeilijker wordt vanwege de toename van het aantal niet-winstgevende bedrijven, het enorme aantal niet- betalingen, evenals de wens van zakenlieden om winsten te minimaliseren of deze helemaal niet bekend te maken om geen belastingen op betalingen te heffen. Een analyse van de situatie toont aan dat de belangrijkste financieringsbronnen voor investeringsprojecten de onze zijn. Winst wordt beschouwd als een belangrijk intern instrument voor het creëren van financiële investeringen. Het geeft de bestaande richting aan voor de strategische ontwikkeling van het bedrijf.

Het gaat ten koste van de winst dat het bedrijf in staat is belastingen te betalen, consumenten- en reservefondsen te vormen en investeringsmiddelen op te bouwen om zich economisch volledig te kunnen ontwikkelen. Vermeldenswaard is dat het laatste deel van de winst van de onderneming per definitie de belangrijkste financieringsbron is voor investeringsprojecten. Bronnen voorinvestering, die wordt gecreëerd uit de winst van het bedrijf, wordt onthuld tijdens het distributieproces in overeenstemming met verschillende doeleinden.

De keuze van een financieringsbron voor een investeringsproject hangt grotendeels af van de mogelijkheden van de structuur en externe omstandigheden. Het tweede middel van zelffinanciering is de afschrijving van die activa van de onderneming die op lange termijn zijn. Daarom is het beleid van de staat voor afschrijvingen het belangrijkste instrument voor het reguleren van activiteiten in termen van investeringen.

Afschrijvingsbeleid

Efficiëntie van het afschrijvingsbeleid wordt in de eerste plaats bepaald door de mate waarin rekening wordt gehouden met de economische processen die daadwerkelijk plaatsvinden bij het verantwoorden van de huidige afschrijvingspercentages. Een belangrijke rol wordt gespeeld door de balans, de tijdigheid van hun verandering. Inhoudingen op immateriële activa en vaste activa die door het bedrijf worden gebruikt, zijn een meer permanente bron van investeringsmiddelen, vooral als het gaat om structuren met een aanzienlijk bedrag aan activa. Door het gebruik van verschillende afschrijvingsmethoden kan het bedrijf de vorming van afschrijvingsstromen beheersen. De onderneming heeft het recht om zelfstandig de methode van versnelde of lineaire afschrijving van vaste activa voor productiedoeleinden te kiezen.

Welke financieringsbronnen zijn belangrijker?

Het bleek dat aangetrokken financieringsbronnen voor investeringsprojecten een ondergeschikte rol spelen, en hun eigen bronnen komen naar voren. Daarom is het nodig om passende voorwaarden te creëren, waarvan de belangrijkste de volgende zijn:

• Verbeter de circulatie van fondsen.
• Merkbare verbetering in financiële discipline en financiële toestand van bedrijven.
• Aanvulling van werkkapitaal.
• Verbetering van het beleid op het gebied van belastingen en heffingen, waarbij de primaire focus ligt op het anticiperen op fiscale factoren voor het werk van economische agenten, en op het waarborgen van stabiliteit. Differentiatie van de huidige belastingprincipes om de processen van accumulatie en sparen te stimuleren.
• Rationalisatie van financiële stromen en kapitaalinvesteringen in de reële sector van de economie.
• Vorming van voorwaarden waaronder structuren als marktentiteiten zullen opereren.

Analyse van financieringsbronnen voor investeringsprojecten

Aantrekking van elke bron van investeringsfinanciering gaat gepaard met bepaalde kosten voor de structuur. De uitgifte van nieuwe aandelen omvat bijvoorbeeld de rechtstreekse betaling van dividenden aan aandeelhouders, de ontvangst van een lening - de betaling van rente daarop, het gebruik van leasing - de betaling van een vergoeding aan de verhuurder, enzovoort. Daarom is het bij het analyseren noodzakelijk om de prijs van verschillende financieringsbronnen te identificeren en de meest winstgevende ervan te bepalen.

Het is vermeldenswaard dat de enige mogelijke manier om FIG-investeringen op dit moment te financieren, bankleningen zijn. Door de overheid ontworpen beleid van de afgelopen jaren heeft een indirecte maar extreem sterke invloed gehad op prikkels ende mogelijkheid om financieel-industriële projecten van financieel-industriële groepen te financieren door bankinstellingen. Bij het reguleren van de economie is recentelijk een van de belangrijkste invloedsgebieden op de politieke prioriteiten van bankstructuren geweest het aantrekken van fondsen van financiële organisaties om het staatstekort te financieren. begroting. Opgemerkt moet worden dat hoge alternatieve winstgevendheid de ontwikkeling van kredietverlening en investeringen door bankinstellingen in de sector belemmert, waar het raadzaam is om investeringsprojecten van de financiële en industriële groep op te nemen.

De tweede belangrijkste factor die de ontwikkeling van deze activiteit belemmert, is de steeds toenemende onzekerheid van contractuele verplichtingen in de binnenlandse economie. Als we de situatie slechts één keer bekijken, zou men ten onrechte kunnen concluderen dat het opportunistische gedrag van bankleners op geen enkele manier verband houdt met de activiteit van de regelgevende overheid. Niettemin blijkt uit een meer gedetailleerde analyse dat de kwade trouw van economische subjecten bij de uitvoering van contracten grotendeels wordt uitgelokt door bepaalde acties van de staat zelf. In ieder geval vormt de praktijk die zich gedurende vele jaren heeft ontwikkeld en die verband houdt met het gebrek aan bescherming van de belangen van investeerders en crediteuren een belangrijk obstakel voor het vergroten van de rol van bankinvesteringen en leningen bij de financiering van investeringsprojecten van de financiële en industriële groep.

Laatste deel

Dus we hebben de variëteiten, de structuur van bronnen van investeringsfinanciering volledig overwogen, evenalseen aantal ervan geanalyseerd. Concluderend is het vermeldenswaard dat de benadering van de in het vorige hoofdstuk besproken kwestie het mogelijk maakt de analyse van financieringsbeslissingen te scheiden van de analyse van investeringsbeslissingen. Trouwens, pas na het berekenen van de netto contante waarde van het project, kunt u elke financieringsbron afzonderlijk analyseren.

Er moet rekening worden gehouden met het feit dat om een investeringsproject te rechtvaardigen, een businessplan wordt gevormd dat de essentie van het huidige probleem weerspiegelt, de rol van het project bij het overwinnen ervan, het verwachte effect van het plaatsen van de idee in actie, financieringsbronnen, enzovoort. Als de projectoptie wordt geaccepteerd, wordt de analyse van de implementatie ervan uitgevoerd door de indicatoren in feite te vergelijken met de waarden die in het bedrijfsplan zijn voorzien.

In het laatste deel is het raadzaam om te analyseren en automatisch te analyseren. Volgens haar wordt volgens een vooraf gemaakt algoritme een gedetailleerde studie uitgevoerd van alle financiële en economische aspecten van een project dat investeringen vereist, te beginnen met de financieringsvoorwaarden en eindigend met een beoordeling van de levensvatbaarheid van het project als een geheel, met vermelding van de negatieve kenmerken van de uitvoering ervan. Het is vermeldenswaard dat de analyse zowel voor het hele project als voor sommige van zijn secties kan worden uitgevoerd. De procedure wordt uitgevoerd in een grafische versie. De analyse gaat vergezeld van tekstcommentaar. Hieraan moet worden toegevoegd dat alle informatie die erin wordt vermeld, kan worden gebruikt voor het initiële ontwerp van het project. Bovendien is het op basis van de analyse mogelijk om zwakke punten in het productieplan van het project te identificeren, en daarom -het risiconiveau van de betreffende investering.

Alleen als resultaat van de analyse kunnen ontwikkelaars een aantal alternatieve versies van het idee vormen (bijvoorbeeld met verschillende financieringsbronnen, verschillende productiestructuur of investeringskosten, enz.). Bovendien biedt het programma in de modus van een dergelijke analyse onafhankelijk een korte conclusie met betrekking tot de beoordeling van key performance indicators. Als er een discrepantie is met de geaccepteerde methoden, zal ze de meest effectieve manieren voorstellen om deze te elimineren.

Tenslotte eindigt het financiële plan met een beschrijving van de financieringsbronnen voor alle kalenderperiodes van het project, evenals een analyse van de financiële toestand van het bedrijf en de effectiviteit van investeringen in de toekomst.