Futures - wat is het? Hoe verloopt de handel in futures?

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Russische handelaren zijn gewend om een dergelijke tool als futures te gebruiken in hun activiteiten. RTS, MICEX en andere beurzen maken het mogelijk om dit te doen met betrekking tot een breed scala aan financiële transacties. Wat zijn de kenmerken van de implementatie van de relevante handelsstrategieën? Wat zijn futures en hoe helpen ze handelaren om geld te verdienen?

Wat zijn futures

Volgens de algemeen aanvaarde definitie onder handelaren, zijn futures financiële instrumenten die de implementatie van futures-contracten op de onderliggende waarde mogelijk maken, wat een overeenkomst tussen de koper en verkoper over de prijs en voorwaarden van de transactie impliceert. Andere aspecten van dit actief, zoals bijvoorbeeld hoeveelheid, kleur, volume, enz., worden op hun beurt onderhandeld in afzonderlijke specificaties van de overeenkomst. Futures zijn een vrij universeel financieel instrument. Ze kunnen worden aangepast aan verschillende handelsgebieden.

Futures zijn derivaten?

Ja, dit is hun variëteit. De term "derivaat" wordt door veel handelaren opgevat als een synoniem voor de uitdrukking "afgeleid financieel instrument", dat wil zeggen een aanvulling op klassieke aan- en verkooptransacties. Derivaten en futures is een schriftelijke overeenkomst die de voorwaarden van het contract voor de verkoper en de koper definieert. Het specifieke van elk derivaat is dat het in feite zelf het onderwerp kan zijn van een verkoop- en aankoopovereenkomst. Dat wil zeggen dat er mogelijk geen echte overdracht van goederen van de leverancier naar de koper is.

Toekomstgeschiedenis

Om de essentie van futures voldoende gedetailleerd te bestuderen, is het nuttig om te weten hoe deze financiële instrumenten zijn ontstaan en wat de belangrijkste historische stadia zijn van hun introductie in financiële circulatie. Sommige handelaren zijn van mening dat het mechanisme van de relatie tussen de verkoper en de koper, dat tegenwoordig past bij de definitie van futures, verscheen lang voordat het betreffende instrument op de markt verscheen. Zoals vaak het geval is in de economie, verscheen eerst een fenomeen en vervolgens een term die het kenmerkt.

De markt vroeg om innovaties

Een van de belangrijkste soorten goederen is altijd graan geweest. Als we het hebben over de periode tot het einde van de 19e - het begin van de 20e eeuw, dan behoorde het helemaal tot de belangrijkste items van de wereldhandel. De boeren die de granen verbouwden, verscheepten ze over land of over zee naar hun klanten. In de herfst was er vaak een overaanbod op de graanmarkt - boeren probeerden hun gewassen zo snel mogelijk te verkopen. Op zijn beurt kon er in de lente een tekort aan graan zijn, dat gewoon geen tijd had om te groeien, terwijl wat niet werd verkocht, zelfs in de herfst de tijd had om te verslechteren, omdat er vaak geen opslag was. De markt moest op de een of andere manier deze onbalans oplossen. Dit is hoe financiële instrumenten op de lange termijn verschenen, die graanboeren en leveranciers van andere goederen toestondenlandbouwtype, om contracten met kopers af te sluiten nog voordat het graan de tijd had om te rijpen of op het verkooppunt arriveerde.

Multifunctioneel gereedschap

Die overeenkomsten begonnen naar voren te worden geroepen (uit het Engels vooruit - "vooruit"). Futures is, zou je kunnen zeggen, een aanpassing van een termijncontract aan de eigenaardigheden van de handel op de beurs. Experts associëren hun uiterlijk met de gevestigde transactiestandaarden in het bedrijfsleven, waardoor de relevante overeenkomsten kunnen worden gesloten, ongeacht het type goederen dat wordt verkocht. Als gevolg hiervan heeft de handel in futures zich verspreid naar transacties waarbij niet alleen graan en andere landbouwproducten worden verkocht en gekocht, maar ook grondstoffen, metalen, sommige kant-en-klare voedingsproducten: suiker, koffie, enz. Naar een relatief nieuwe, als we praten over de geschiedenis van goederenrelaties, hebben financiële uitwisselingen zich ook aangepast aan het instrument.

Van grondstoffen tot aandelenindexen

Er zijn aanwijzingen dat de eerste handel in futures in de handel werd uitgevoerd op de Dow Jones-beurs voor transacties op de index met dezelfde naam. Financiers kregen hierdoor een uitstekend instrument om financiële risico's te verzekeren - net zoals graanleveranciers dat in het najaar konden doen. In de loop van de tijd zijn indexfutures zo gewoon geworden dat handelsvolumes soms groter zijn dan die van klassieke transacties.

Forex futures

Het nieuwe financiële instrument begon ook door te dringen op de valutamarkten. Een van de factoren van de interesse van handelaren in het gebruik van futures was,volgens sommige deskundigen de afschaffing van de "gouden standaard" in de Verenigde Staten in 1971. Direct na de invoering van nieuwe normen begonnen de koersen op de wereldvalutamarkt sterk te fluctueren. Traders suggereerden dat futures het instrument zijn dat de markt door de fase van hoge volatiliteit zal helpen.

Er werden passende handelsmechanismen ingevoerd en vanwege hun snelle groei in populariteit gingen experts ervan uit dat dit precies was wat de markt eiste. Futures voor de dollar en de roebel, zoals vermeld in een aantal bronnen, werden voor het eerst afgesloten in april 1998. Op de eerste handelsdag bedroeg het totale aantal contracten meer dan 200 miljoen roebel.

Toekomsten in Rusland

Trouwens, de geschiedenis van de Russische beurshandel gaat terug tot de tijd van Peter de Grote. En aan het begin van de 20e eeuw functioneerden volgens sommige gegevens 87 goederenbeurzen in Rusland. Van het einde van de jaren twintig tot 1991 functioneerde deze handelsinstelling niet in ons land. Maar na de overgang van Rusland naar een vrije markt, werd het een van de belangrijkste voor de economie van het land.

Wanneer begonnen de eerste transacties met futures in Rusland plaats te vinden? Er zijn aanwijzingen dat de eerste precedenten voor het gebruik van dit financiële instrument in 1996 werden geregistreerd op de St. Petersburg Stock Exchange. De eerste analytische artikelen begonnen te verschijnen, waarin stellingen naar voren werden gebracht over de vooruitzichten van het gebruik van futures in de Russische handel. In de jaren negentig begonnen contracten op staats- en gemeentelijke obligaties te worden uitgevoerd via dit financiële instrument.

Futures (RTS en MICEX) zijn nu van toepassing op beide grote Russische beurzen. De eerste heeft zelfs een gespecialiseerd segment om met dit financiële instrument te handelen - FORTS. Futures en opties zijn beschikbaar op FORTS (een andere populaire manier om contracten aan te gaan). Het zal trouwens nuttig zijn om hun verschillen in overweging te nemen.

Wat is het verschil tussen futures en opties

Het belangrijkste criterium om futures van opties te onderscheiden, is dat de eigenaar van de eerstgenoemde moet voldoen aan de voorwaarden van de overeenkomst. Op zijn beurt stelt het tweede financiële instrument de partij bij de transactie in staat niet te voldoen aan de in het contract gespecificeerde voorwaarden. Verkoop bijvoorbeeld geen aandelen als ze in prijs zijn gedaald ten opzichte van de prijs op het moment van aankoop.

Soorten futures. Geënsceneerd

Laten we echter doorgaan met het bestuderen van de toekomst. Moderne handelaren classificeren ze in twee soorten. Ten eerste zijn er zogenaamde gefaseerde futures. Ze vertegenwoordigen een contract, op het moment van uitvoering waarvan de koper zich ertoe verbindt te verwerven, en de verkoper - om het bedrag van een bepaald actief af te staan dat is gespecificeerd in de transactiespecificatie. In dit geval is de futures-prijs de prijs die op de meest recente veiling is vastgesteld. Als het contract afloopt en de verkoper het actief niet afstaat, kan hij boetes krijgen.

nederzetting

Er zijn ook vaste futures. Hun eigenaardigheid is dat de verkoper en de koper onderling verrekenen in de bedragen die het verschil vormen tussen de prijs van het actief op het moment van ondertekening en uitvoering van de overeenkomst, ongeacht de daadwerkelijke levering.

Futures specificatiestructuur

Oneeen van de belangrijkste elementen van futures-transacties is de specificatie. Het is een bron waarin de basisvoorwaarden van het contract zijn vastgelegd. De structuur van de specificaties van transacties van het type in kwestie is meestal als volgt: de naam van de overeenkomst wordt vermeld, het specifieke type - afwikkeling of gefaseerd, de waarde van de onderliggende waarde, voorwaarden, evenals enkele speculatieve parameters. Onder de belangrijkste kan men een vinkje noemen, of een minimale prijswijzigingsstap.

De waarden zijn afhankelijk van het specifieke activum. Voor tarwe, als we het hebben over de belangrijkste wereldbeurzen, is dit ongeveer 5 cent per ton. Wetende wat het volume van het futures-contract is, kan een handelaar gemakkelijk de totale prijsverandering voor het volledige bedrag van het activum berekenen. Als er bijvoorbeeld een overeenkomst is voor 200 ton tarwe, dan kunt u berekenen dat de minimumprijsaanpassing $10 zal zijn.

Olie Futures

Hoe handelt u bijvoorbeeld in Brent en andere oliefutures? Erg makkelijk. Op moderne grondstoffenbeurzen wordt de aangegeven oliesoort verhandeld, evenals twee andere - Light Sweet en WTI. Ze worden allemaal markers genoemd, omdat andere soorten olie worden gewaardeerd op basis van hun correlatie met de waarde van de verhandelde olie. Contracten voor zwart goud worden uitgevoerd op twee belangrijke beurzen - NYMEX, in New York, en ICE, in Londen. Op de Amerikaanse wordt Light Sweet oil verhandeld, op de Engelse - twee andere kwaliteiten. De eigenaardigheden van de handel in zwart goud zijn dat ze de klok rond zijn.

Een gemeenschappelijke richtlijn voorHandelaren van de planeet geven de voorkeur aan de Brent-variëteit. Deze olie is een markering voor een aanzienlijk deel van 's werelds zwarte goudsoorten, waaronder Russische Oeral-olie. Het is waar, zoals sommige analisten opmerken, er zijn activisten onder handelaren die het niet opportuun vinden om Brent als benchmark te houden. De belangrijkste reden is dat het voornamelijk alleen in de Noordzee wordt gedolven, in Noorse afzettingen. Hun aandelen nemen af, waardoor, zoals sommige analisten denken, de liquiditeit van de grondstof afneemt en de olieprijs mogelijk niet de echte markttrends weerspiegelt.

Brent-futures zijn gemakkelijk te herkennen aan de afkorting BRN van de Londense ICE-beurs. De volledige naam van het contract klinkt als Brent Crude Oil. De olie wordt maandelijks op contractbasis geleverd. Daardoor kunnen transacties met een tussenpoos van een maand worden afgesloten. De maximale contractduur is 8 jaar. Er zijn korte termijn oliefutures en er zijn lange termijn. De waarde van het bijbehorende contract is 1.000 vaten. De waarde van 1 tick is een cent, dat wil zeggen, de minimale verandering in de contractprijs is $10.

Hoe win je in oliehandel met futures? Olieprijzen zijn volgens sommige economen afhankelijk van de stand van zaken in de wereldeconomie. Als een persoon goed thuis is in dit onderwerp, kan hij proberen een contract aan te gaan om olie tegen een vaste prijs te kopen of verkopen, waardoor hij respectievelijk een long- of shortpositie opent. Laten we zeggen dat, ten koste van olie van $ 80 per vat, iemand ervan uitgaat dat de grondstof in 3 maanden zal stijgen tot $ 120. Hij gaat 1 minimum koopcontract aanzwart goud tegen een prijs van $ 90 per vat. Komt 3 maanden. Olie stijgt, zoals verwacht, in prijs tot $ 120 per vat, en ter beschikking van de handelaar blijkt het een prijs te hebben van $ 90. Volgens de voorwaarden van de beurs wordt hem het vereiste verschil van $ 40 onmiddellijk toegerekend.

Futures en valuta

Het is duidelijk dat om te handelen met oliefutures, een handelaar aanzienlijke financiële investeringen nodig heeft. De minimale contractomvang is, zoals we al hebben opgemerkt, 1.000 vaten, dat wil zeggen, als we de huidige, niet de hoogste prijzen voor zwart goud nemen, zijn investeringen van ongeveer 50.000 dollar vereist. Een handelaar heeft echter de mogelijkheid om te verdienen door een futures-contract voor de dollar aan te gaan, bijvoorbeeld op de MICEX. Volgens de voorwaarden van de uitwisseling is de minimale contractgrootte $ 1.000. Vink aan - 10 kopeken.

Een persoon gaat er bijvoorbeeld van uit dat de Amerikaanse dollar zal dalen van de huidige 65 roebel naar 40. Hij opent een longpositie om één contract te verkopen tegen een prijs van, laten we zeggen, 50 dollar, de looptijd is 1 maand. Een maand later versterkt de roebel zijn posities echt - tot 40 eenheden per Amerikaanse dollar. Een persoon daarentegen heeft het recht om het in de contractspecificatie gespecificeerde bedrag te verkopen tegen een koers van 50 dollar en 10 roebel te krijgen van elke eenheid Amerikaanse valuta uit het wisselkoersverschil. Maar als hij niet raadt met het parcours, zal hij op de een of andere manier aan zijn verplichtingen aan de uitwisseling moeten voldoen. Dit gebeurt meestal door een storting van de vereiste grootte op de rekening van het handelsplatform te plaatsen.

Vergelijkbare winstmechanismen zijn mogelijk bij het verhandelen van aandelen van ondernemingen. Wanneer gewogen,Met een gedegen analyse van de stand van zaken in de markt kan een handelaar rekenen op uitstekende verdiensten via futures. Handelen op moderne beurzen is voldoende comfortabel, transparant en beschermd door de Russische wet. In de regel heeft een handelaar handige analytische hulpmiddelen tot zijn beschikking, bijvoorbeeld een futures-grafiek voor een geselecteerd activum. Het gebruik van het juiste financiële mechanisme onder Russische financiers is behoorlijk populair geworden.