Lehman Brothers: het verhaal van het succes en falen van de beroemde bank

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

In de Amerikaanse geschiedenis zijn er veel financiële crises geweest en de ineenstorting van grote financiële bedrijven die een impact hebben gehad op de economie van dit land. Een van de meest recente en belangrijkste daarvan is het faillissement van Lehman Brothers, een bank die voorheen werd beschouwd als een van de wereldleiders op het gebied van investeringsactiviteiten en op dit gebied in de Verenigde Staten de vierde plaats innam. Meer details over de geschiedenis van zijn succes en faillissement zullen later worden besproken.

Stichting

In 1844 emigreerde Heinrich Lehmann van Duitsland naar de Verenigde Staten. Hier, in een klein stadje in Alabama, opende hij een kruidenierswinkel. Zijn klanten waren meestal lokale katoenhandelaren. Het ging heel goed, dus in de nabije toekomst spaarde de jonge ondernemer genoeg geld om twee jongere broers te helpen bij hem in te trekken. Ze hielpen hem in zaken en hun bedrijf heette toen al Lehman Brothers. Vaak was het winstgevend voor klanten om ze te betalen met afgewerkte producten. Tegelijkertijd onderschatten de broers bij het ontvangen van katoen de waarde ervan en verkochten het later tegen marktprijzen, waarmee ze verdiendentwee keer hetzelfde artikel. In 1855 overleed Heinrich Lehmann, waarna zijn broer Emanuel het bedrijf overnam, die drie jaar later een vestiging in New York opende. Tijdens de burgeroorlog hielp het bedrijf actief de zuidelijke staten. Na hun afstuderen hielpen de zakelijke connecties die ze maakten de broers bij het organiseren van de uitgifte van Alabama-obligaties.

Commodity Exchange

In 1870 werd de New York Cotton Exchange opgericht. Lehman Brothers nam direct deel aan de oprichting ervan. Het verhaal van een investeringsbank die fantastische winsten maakte, begon rond deze tijd. Het belangengebied van de onderneming omvatte in die tijd niet alleen katoen, maar ook andere winstgevende producten, zoals olie en koffie. Het bedrijf belegde ook in effecten van bedrijven die net begonnen waren. Opgemerkt moet worden dat velen van hen nog steeds bestaan.

Succes

In 1906 stond het bedrijf onder leiding van Philip Lehman, die meer dan één emissie organiseerde voor de grootste bedrijven die consumptiegoederen verhandelen. Zijn zoon Robert werd in 1925 de laatste vertegenwoordiger van de dynastie aan het hoofd van de instelling. Zijn Yale-opleiding, samen met zijn goed geprioriteerde operaties, hielpen hem niet alleen om Lehman Brothers te redden van de depressiecrisis, maar ook om het een van de grootste financiële instellingen in het land te maken. Vanaf het begin van de jaren twintig van de vorige eeuw investeerde de bank in de luchtvaartindustrie,radio, filmindustrie en winkelketens. Onder leiding van Robert Lehman bereikte het bedrijf het hoogste ontwikkelingsniveau en werd het een van de meest invloedrijke in de Verenigde Staten.

Voorwaarden voor een crisis

In 1969 stierf Robert Lehman. Vanaf dat moment brak er een machtsstrijd uit binnen Lehman Brothers. In 1975 werd de bank de vierde financiële instelling voor investeringen in het land. Desondanks stopten in het begin van de jaren tachtig van de twintigste eeuw veel bankiers. Feit is dat ze niets konden doen met beursspelers die eenzijdig hun premies verhoogden. In 1984 profiteerde American Express van de situatie binnen de bank door Lehman Brothers op te nemen in een van haar dochterondernemingen. Tien jaar later veranderde het bedrijf zijn beleid en startte het proces van openbare verkoop van aandelen. Zo werd de bank weer onafhankelijk en groeide haar kapitalisatie tot ze failliet ging.

Samenvouwen

Begin 2007 begonnen geruchten de ronde te doen over de problemen van de instelling. Zijn makelaars begonnen willekeurige over-the-counter-contracten uit te geven en boden aan om rente op toekomstige hypotheekobligaties terug te kopen aan iedereen die dat wilde. Het was een zeer riskant spel. Het rechtvaardigde zich volledig terwijl de hypotheekmarkt in opkomst was. Zodra de situatie echter veranderde, begonnen de contracteigenaren hun eisen aan Lehman Brothers voor te leggen. De bank had geen geld of zekerheden om aan haar verplichtingen te voldoen. Als gevolg hiervan, na de eerstehalf 2008 maakte het bedrijf een verlies bekend van 2,8 miljard dollar. Bovendien dienden schuldeisers vorderingen tot schadevergoeding in, die in totaal 830 miljard dollar bedroegen. Voorstellen om de situatie te regelen door middel van nationalisatie vonden geen steun bij de regering. Zo toonden ambtenaren aan dat de staat niet van plan is te betalen voor de fouten van topmanagers.

Op 15 september 2008 diende het management van de bank een verzoek in bij de rechtbank om de bank failliet te verklaren. De liquide middelen van de financiële instelling in de VS, Europa en het oosten werden opgekocht door Barclays en Nomura Holdings.