Chicago Stock Exchange: geschiedenis en interessante feiten

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Veel mensen zijn erg geïnteresseerd in de activiteiten van verschillende aandelen- en goederenbeurzen. Tegelijkertijd hebben de meeste inwoners een zeer hardnekkig stereotype ontwikkeld dat dergelijke handelsvloeren noodzakelijkerwijs een groot aantal mensen moeten hebben die tegelijkertijd constant iets schreeuwen en constant ergens over praten aan de telefoon. Ja, inderdaad, een paar jaar geleden was dit precies hoe de uitwisselingen werkten, maar tegenwoordig zijn hun activiteiten enigszins veranderd. In dit artikel gaan we in op de werking van een internationaal handelspunt genaamd Chicago Mercantile Exchange CME.

Kenmerken

Velen zijn meer gewend aan beurzen, waar aandelen en effecten worden verhandeld. Maar als je bestudeert hoe de Chicago Mercantile Exchange werkt, moet je er meteen op wijzen dat het in verschillende natuurlijke hulpbronnen, landbouwproducten en futures voor hen handelt. Tegelijkertijd is er nog een soortgelijke beurs in de VS - New York.

Rol in de wereldeconomie

Chicago Mercantile Exchange is 's werelds eerste dergelijke handelsplatform. We merken meteen dat het onmogelijk is om de maat volledig te beoordelenkapitalisatie of het aantal bedrijven, zoals de beurs. Het is echter heel goed mogelijk om het handelsvolume in te schatten, wat echt kolossaal is. In een maand tijd voert CME transacties uit ter waarde van meer dan twee biljoen dollar, wat vele malen meer is dan op beurzen. Bovendien heeft de Chicago Stock Exchange het breedste scala aan activa. Deze internationale winkel is gevestigd in een gebouw naast de Willis Tower, tot 1998 het hoogste gebouw ter wereld.

Affiliatie

Laten we apart stilstaan bij een conglomeraat genaamd CME Group. De Chicago Mercantile Exchange maakt er deel van uit, waartoe ook de New York Mercantile Exchange behoort, de wereldleider op het gebied van oliehandel. Het concern zelf is dus de grootste organisatie die wereldwijd de eerste plaats heeft ingenomen op het gebied van activahandel, variërend van valutaderivaten tot energie en landbouwproducten.

Oorzaken van optreden

Erie Canal werd aan het begin van de 19e eeuw gebouwd in de Verenigde Staten van Amerika. Haar belangrijkste taak was het zorgen voor snelle en ononderbroken vervoersverbindingen tussen de centrale en oostelijke staten van het land. Dit evenement leidde tot de sterke ontwikkeling van twee grote steden - Chicago en New York. Bovendien is Chicago ook een krachtig spoorwegknooppunt, wat het logischerwijs tot het belangrijkste verbindende element maakte tussen de boerderijen van het staatscentrum en de megasteden van het Amerikaanse Oosten. Het was ook mogelijk voor Chicagohet belangrijkste magazijn van het land genoemd, omdat door de frequente verstoring van de communicatie tussen regio's het probleem van het opslaan van bederfelijke producten acuut werd, en daarom werd deze stad letterlijk "overwoekerd" met enorme magazijnen en werd het de belangrijkste graanschuur van de hele Noord-Amerikaanse staat.

Eerste veiling

Als we de vraag beantwoorden: "Wanneer werd de Chicago Mercantile Exchange opgericht?", geven we aan dat het 1874 was. Aanvankelijk specialiseerde het zich uitsluitend in de handel in landbouwproducten en heette het de boter- en eierkamer. Vanwege het feit dat de goederen zeer specifiek waren (ze konden niet altijd worden geleverd), werden vanaf de eerste dagen van de uitwisseling futures gebruikt.

In 1895 werd dit bord vervangen door het Produce Exchange Butter and Egg Board, dat gemakkelijkere en begrijpelijkere voorwaarden heeft voor actieve handel. De civiele gewapende confrontatie die begon, leidde echter tot de vorming van een onafhankelijk platform genaamd Chicago Butter and Egg Board, dat een echt prototype werd van het huidige handelsplatform.

Op het punt van instorten

Ondanks het feit dat de Chicago Mercantile Exchange de grootste in zijn soort ter wereld is, is hij zelfs niet aan de rand van het faillissement ontsnapt. Het gebeurde in de jaren zestig. Alles was verantwoordelijk voor extreem onbezonnen experimenten met het op de markt brengen van nieuwe producten. Aanvankelijk waren dit termijncontracten, die werden afgesloten voor de aankoop van kazen, appels, ideeën, maar de volumes van contracten die onder dezegoederen waren zeer laag. Daarna werden olie en aardappelen volledig van de veiling verwijderd, omdat de vraag naar hun aankoop praktisch nul was. De goedkeuring op wetgevend niveau van een regelgevende wet die de uienhandel volledig verbood, kan ook als een historisch moment worden beschouwd. Congresleden rechtvaardigden hun beslissing door het feit dat op deze manier de rechten van fabrikanten zouden worden beschermd, omdat er vermoedens waren van fraude op de beurs. Dit alles leidde er in totaal toe dat het functioneren van de uitwisseling bijna volledig stopte. De volledige sluiting naderde al, maar uiteindelijk "overleefde" het niet alleen, maar begon het ook weer aan kracht te winnen.

Hervatting van de handel

Chicago Mercantile Exchange, of liever het management ervan, zocht op alle mogelijke manieren naar kansen om verder te werken. En het werk werd beloond. In 1966 bereikte deze handelsvloer een termijncontract voor bevroren varkensvlees, dat wordt gebruikt om spek te maken. Het unieke van dit contract is dat het het eerste was in de geschiedenis van de wereldbeurshandel. Maar om dit product te bewaren waren speciale vriezers nodig. En tegelijkertijd verschijnt er weer een succesvol veecontract op de beurs, waarvoor geen warehousing meer nodig is. Al deze afspraken en diverse andere innovaties hebben ertoe bijgedragen dat de uitwisseling weer tot leven kwam. De populariteit groeide met de dag en het werd duurder om lid te worden: drieduizend in 1964 stegen tot 8,5 duizend in 1965. In 1968 had een lidmaatschapskaart een recordprijs van 38.000 dollar.

Breekleeftijd

De Chicago Board Options Exchange kreeg in de jaren zeventig een nieuw management dat redeneerde dat de omvang van de groeiende handel letterlijk de introductie van nieuwe instrumenten vereiste om zich in te dekken tegen valutarisico's. Als gevolg daarvan openden ze in 1972 een nieuw deel van de beurs, de Internationale Monetaire Markt (IMM). De exclusiviteit van deze stap was dat deze sectie het allereerste futures-platform ter wereld werd voor de beschikbare basisvaluta's. Het bieden daarop ging meteen heel actief en voor grote bedragen. Het aanbod van activa groeide snel en daarom won de Chicago Stock Exchange aan kracht. Later werden er nog meer innovaties geïntroduceerd: contracten voor eurodollarkoersen, minicontracten werden goedgekeurd en futures voor verschillende indices. Zo is de betrokkenheid van het handelsplatform maximaal geworden.

E-commerce

Chicago Futures Commodity Exchange lanceerde zijn eerste elektronische handelssystemen in 1987, al vrij ver van ons vandaan. De meeste handelaren stonden destijds erg sceptisch tegenover dit idee, omdat ze (terecht) geloofden dat hierdoor de markt in twee grote delen zou worden verdeeld en dat ze hun voordelen zouden verliezen. Dit was echter slechts een experiment.

Het voltooide en volledig doordachte elektronische handelsnetwerk verscheen pas vijf jaar later op de beurs. Ze kreeg de naam CME Globex. Aanvankelijk functioneerde het alleen als een aanvullende toevoeging aan open transacties op een moment dat ze al fysiek gesloten waren. In 1998 is het systeem maximaal gemoderniseerd. Het resultaat was een pool van schreeuwende handelaren in de hal en handelaren die bestellingen rechtstreeks in het systeem plaatsten. Tegelijkertijd werd meteen bepaald dat absoluut alle deelnemers aan de lopende veiling gelijk waren in hun rechten. Veel handelaren moesten echter toch de beursvloer verlaten, omdat ze nogal hoge lidmaatschapsgelden betaalden, maar daar geen voorkeuren voor terugkregen.

Een beslissende stap

In 2000 besloten de leiders van de beurs om haar aandelen op de New York Stock Exchange te plaatsen. Met deze CME GROUP werd de Chicago Mercantile Exchange de eerste in de VS die haar aandelen openbaar verkocht. Eind 2002 hadden zij een plaatsing van aandelen in handen voor een bedrag van 191 miljoen US dollar. Sindsdien is het conglomeraat flink gegroeid, maar tot op de dag van vandaag worden de effecten van het bedrijf verhandeld. De managers trokken de winst binnen die ze ontvingen voor de ontwikkeling van innovatieve technologieën, de introductie van nieuwe opties en de uitbreiding van het verkoopnetwerk zelf. Deze aanpak heeft zichzelf volledig gerechtvaardigd, want in slechts een paar jaar tijd migreerde de handel naar elektronische platforms en begonnen handelaren overal ter wereld te werken, waardoor de handelsomzet van de beurs zelf en de winst van het concern toenam.

Toolkit

De Chicago Stock Exchange kan vandaag haar klanten vier hoofdtypen activa als activa aanbieden:

• Commodity, traditionele contracten (voornamelijk vee en zuivelproducten).
• Rentetarieven. De belangrijkste positie wordt ingenomen door de euro-dollar.
• Geld uit G10-landen en ontwikkelingslanden.
• Aandelenindexen.

Chicago Stock Exchange verhandelt drie dozijn opties en vijftig futures-contracten voor wereldvaluta's. Tegelijkertijd is er een onderverdeling in de valuta's van de Big Ten-staten, de valuta's van ontwikkelingslanden en minicontracten. De laatste optie is erg handig vanwege de kleine volumes en minimale kosten, en daarom wordt het veel gevraagd door die handelaren die vanuit Forex op de beurs kwamen handelen. De bedragen aan transacties die op IMM worden afgesloten, zijn gewoon kolossaal en lopen op tot 100 miljard dollar per dag. De Russische roebel neemt ook deel aan transacties, maar het grootste deel is voor rekening van de dollar, euro, yen en Britse pond.

Als we het hebben over landbouwproducten, dan behoort de maïsbeurs op de eerste plaats in deze categorie. Op de beursvloer worden per dag zo'n 600.000 contracten vastgelegd. In dit geval is het kweekvolume binnen 3B bushels (of 100M kubieke meter).

Wat betreft tarwe, het belangrijkste gewas in Rusland, blijven de verkoopvolumes aanzienlijk achter bij die van maïs op de Chicago Stock Exchange - drie keer.

Interessante feiten voor online handelaren

Als we de goederenbeurs vergelijken met de beurs, is het de moeite waard om op te merken dat de eerste meer speculatief is, in tegenstelling tot de laatste. Dit is te wijten aan het feit dat de goederenuitwisseling is gericht op de echte levering van essentiëlede behoeften van klanten, en zelfs hele landen op het gebied van energie, een verscheidenheid aan grondstoffen en voedsel. Een aandeel kan direct of zelfs na vele jaren worden verkocht, gekocht of doorverkocht. Maar het is veel moeilijker om een vat kerosine of een wagen met landbouwproducten door te verkopen, omdat de consument ze na ontvangst vrijwel onmiddellijk gebruikt voor het beoogde doel. En daarom tonen netwerkhandelaren een verhoogde interesse in futures en opties, omdat ze op dezelfde manier kunnen worden verkocht als verschillende effecten. Handelen in opties en futures betekent echter dat u zeer hoge risico's neemt in vergelijking met het handelen in aandelen. Maar tegelijkertijd is het rendement in geld veel sneller.

Toegangsregels

Een man ouder dan 21 jaar kan lid worden van de Chicago Stock Exchange. Tegelijkertijd moet hij een goede reputatie hebben en een aanbeveling ontvangen van twee reeds bestaande leden van de uitwisseling. Binnen dertig dagen vanaf de datum van toetreding tot de beurs, moet een nieuw lid een lidmaatschapsbijdrage betalen aan de Chicago Trade Association.

Conflictoplossing

Tijdens het handelen op de beurs is de kans groot dat zich niet-standaard situaties kunnen voordoen, waarvan de oorzaak een fout kan zijn, een poging tot fraude, enzovoort. In dit geval wordt het conflict op de beurs opgelost door een neutrale instantie - arbitrage of een arbitragehof.

We hopen dat dit artikel je heeft geholpen te begrijpen wanneer de Chicago Stock Exchange werd opgericht, de belangrijkste historische mijlpalen en functies.