Wat is een beleggingsfonds en wat zijn de functies ervan? Beleggingsfondsen en hun beheer

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Een van de meest toegankelijke en stabiele financiële instrumenten op de Russische markt zijn beleggingsfondsen. Ze stellen elke gewillige burger in staat inkomsten te ontvangen door in bepaalde activa te beleggen. Wat zijn de specifieke kenmerken van de activiteiten van deze financiële instellingen? Wat voor inkomen kan ik verwachten als ik met beleggingsfondsen werk?

Wat is een beleggingsfonds?

Wat is een beleggingsfonds of beleggingsfonds? Dit is een bijzondere vorm van beleggen van fondsen in volgorde van collectieve participatie van beleggers. De verwachting is dat de fondsen zullen worden overgedragen aan het trustbeheer van een speciale organisatie en dat de daaropvolgende winst zal worden gemaakt als het werk van de partners succesvol is.

Investeren in beleggingsfondsen gebeurt door de aankoop van bepaalde aandelen - "aandelen". Tegelijkertijd blijven investeerders hun eigenaars, de beheermaatschappij voert alleen de noodzakelijke financiële transacties uit.

Wat geven beleggingsfondsen?

Het belangrijkste doel waarmee beleggers naar beleggingsfondsen gaan, is winst maken. Beleggingsfondsen stellen zelfs beleggers in staat die geen significante ervaring op het gebied van beleggen hebben om geld te verdienen - de volledige hoeveelheid relevant werk neemteigen beheermaatschappij. De specialisten van deze organisatie vinden, op basis van hun vaardigheden en competenties, de beste opties om de door hen beheerde fondsen te beleggen. De beheermaatschappij werkt voor een percentage van de financiële transacties die worden uitgevoerd met het kapitaal van deposanten.

Juridische status van beleggingsfondsen

Wat is de juridische status van beleggingsfondsen? Opgemerkt kan worden dat het geen rechtspersonen zijn. Tegelijkertijd moeten beheermaatschappijen van beleggingsfondsen zo zijn. Een dergelijk verschil in juridische status is voornamelijk te wijten aan het feit dat beide onderwerpen van rechtsbetrekkingen - beleggingsfondsen en beheermaatschappijen - niet te veel belastingen betalen. In het geval van het overwogen schema van hun interactie, zijn alleen de opbrengsten die door beleggers worden ontvangen bij de verkoop van aandelen, evenals de door de wet voorgeschreven vergoedingen uit de opbrengsten van de beheermaatschappij als een zakelijke entiteit, onderworpen aan overdracht aan de schatkist.

Hoe fondsen werken

The Mutual Fund werkt op basis van interne regels. Ze stellen de voorwaarden vast waaronder beleggers geld overmaken naar de beheermaatschappij. De relevante organisatie moet een vergunning hebben die haar recht bevestigt om eigendom van beleggingsfondsen te beheren. Dit document wordt uitgegeven door de Federale Commissie voor de Effectenmarkt. Eén beheermaatschappij kan meerdere beleggingsfondsen creëren.

Zodra de betreffende structuur een vergunning van de staat krijgt, moet deze verschillende overeenkomsten sluiten - met een bewaarder, een registrar, een onafhankelijke taxateur en een auditor. De regels waar we het over haddenhierboven, moeten worden ingeschreven in de registers van de FCSM. Ook is een speciaal document onderworpen aan registratie in de relevante staatsstructuur - het prospectus voor de uitgifte van aandelen. Zodra de beheermaatschappij alle formaliteiten heeft afgehandeld, kan ze beginnen met financiële activiteiten.

De eerste fase van activiteit van het Wetboek van Strafrecht - de eerste plaatsing van aandelen. In de loop van dit werk moet de beheermaatschappij een minimumbedrag aan kapitaal verzamelen. Als dit niet mogelijk was, moet het onderlinge fonds worden geliquideerd en moet het geld worden overgedragen aan de deposanten.

Controle over het werk van fondsen

De activiteiten van onderlinge fondsen zijn onderworpen aan staatscontrole. Het belangrijkste orgaan dat het implementeert, is de FCSM. Zo heeft de wetgever, tijdens het ontwikkelen van maatregelen om de activiteiten van onderlinge fondsen te reguleren, enkele regels opgesteld waaraan de relevante investeringsstructuren moeten voldoen.

Activiteiten die eigendom zijn van beleggingsfondsen moeten bijvoorbeeld door het ene bedrijf worden beheerd en door een ander. Op wetgevend niveau zijn normen vastgesteld die gedetailleerde openbaarmaking van informatie over beleggingen vereisen. Rapporten over beleggingsfondsen vereisen ook een hoge mate van detail.

Is inkomen gegarandeerd?

Specifieke activiteit van beleggingsfondsen is geen garantie voor inkomsten voor deposanten. Het bedrijf dat het beleggingsfonds beheert, is verplicht de participaties terug te kopen zodra de belegger daarom verzoekt, maar er zijn geen wettelijke vereisten met betrekking tot winstgevendheid met betrekking tot de structuren in kwestie. Dat wil zeggen, ondanks het feit dat beleggingsfondsen zijn gepositioneerd als:financiële instrumenten voor beleggers die geen uitgebreide professionele beleggingservaring hebben, wordt aangenomen dat de eigenaren van het kapitaal op de hoogte zijn van alle bijbehorende marktrisico's.

Essentie van aandelen

Laten we investeringsaandelen eens nader bekijken. Wanneer de belegger geld overmaakt naar het beleggingsfonds, verwerft hij in feite een belang in de organisatie. Het investeringsaandeel van een gemeenschappelijk beleggingsfonds is dus een gepersonifieerde zekerheid, wat aangeeft dat de eigenaar een van de eigenaren is van het eigendom van het beleggingsfonds. Deze burger mag verwachten dat de MC het investeringsfonds goed beheert. Hij heeft ook recht op een vergoeding als het trustcontract wordt beëindigd.

Pie heeft geen minimumwaarde. De geldwaarde wordt uitgedrukt in termen van de intrinsieke waarde van het fonds. Dat wil zeggen, de kosten van één genomen aandeel zijn een veelvoud van het totale bedrag aan fondsen van het beleggingsfonds, gedeeld door het aantal aandelen. De prijs van de respectieve aandelen varieert afhankelijk van de resultaten van de investering. Een aandeel kan ook niet worden beschouwd als een uitgiftetype van effecten, zoals aandelen. Tegelijkertijd kunnen financiële instrumenten van het overeenkomstige type geen derivaten van aandelen zijn. Het totale aantal aandelen in het kapitaal van een beleggingsfonds is niet wettelijk beperkt.

Soorten fondsen

Laten we eens kijken wat beleggingsfondsen zijn. Er zijn verschillende criteria voor hun classificatie. Volgens een van de meest voorkomende kunnen beleggingsfondsen worden onderverdeeld in 3 soorten: open, gesloten en interval. Wat zijn hun bijzonderheden?

Beleggingsfonds met open einde - financieeleen instelling die wordt beschouwd als de meest voorkomende in de betreffende categorie. Hun belangrijkste kenmerk is de gratis aan- en verkoop van aandelen. De hoeveelheid kapitaal, evenals het aantal deposanten zijn niet beperkt. Het type beleggingsfondsen dat wordt overwogen, wordt gekenmerkt door beleggingen in activa die zeer liquide zijn.

Gesloten beleggingsfondsen worden gekenmerkt door het feit dat ze de resulterende aandelen verkopen wanneer het fonds wordt opgericht. Deze structuren kopen geen aandelen in, behalve voor precedenten wanneer een deposant aanspraak maakt op de regels van het Wetboek van Strafrecht. De bijbehorende fondsen worden in de regel gevormd voor een vaste periode, die vooraf met investeerders wordt onderhandeld. Een closed-end beleggingsfonds is een structuur die vaak een branchespecialisatie heeft. Haar activiteiten kunnen bijvoorbeeld gerelateerd zijn aan de vastgoed- of innovatiemarkt. Wel is bijvoorbeeld het "First Mutual Fund of Startups" open. Hoewel zijn branchespecialisatie innovatie is.

Er zijn interval beleggingsfondsen. Het bijzondere van hun activiteit is dat de verkoop van aandelen, evenals hun terugkoop, met vaste tussenpozen wordt uitgevoerd. Tegelijkertijd werken intervalfondsen vooral met aandelen. Daarom kunnen dergelijke beleggingsfondsen in potentie (beoordelingen van veel beleggers bevestigen dit) winstgevender zijn dan bijvoorbeeld open beleggingsfondsen.

Er is nog een ander algemeen criterium voor de classificatie van beleggingsfondsen: de omvang van de investering. Zo voert het "First Mutual Fund of Startups", zoals we hierboven al aangaven, activiteiten uit op het gebied van innovatie. Maar er zijn ook beleggingsfondsen die actief zijn opobligaties, hypotheken, echte goederen, industrie.

Fondsen die actief zijn in het obligatiesegment, beleggen bijvoorbeeld geld voornamelijk in relevante effecten uitgegeven door de staat, bedrijven, werken met bankdeposito's en valuta. Hun vermogen wordt meestal niet gevormd uit aandelen. Beleggingsfondsen die tot deze categorie behoren, worden door veel analisten als niet de meest winstgevende, maar zeer betrouwbare beschouwd, wat te wijten is aan de aard van obligaties, die de verplichte betaling van passende dividenden aan deposanten door hun emittenten vereisen.

Beleggingsfondsen die op hun beurt worden gekenmerkt door een risicovolle beleggingsstrategie, zijn diegene die met aandelen werken. Maar tegelijkertijd kan het rendement daarin onvergelijkbaar hoger zijn dan bij fondsen die geld beleggen in obligaties. Opgemerkt kan worden dat er binnen deze categorie van beleggingsfondsen aanvullende gronden zijn om instellingen te classificeren. Er zijn dus fondsen die gespecialiseerd zijn in het beleggen in aandelen van grote bedrijven - "blue chips", en er zijn fondsen die liever beleggen in de activa van nieuwkomers.

Er zijn gemengde beleggingsfondsen. Ze zijn moeilijk te karakteriseren als leidende activiteiten in een bepaald segment. Maar tegelijkertijd combineren veel van hen de beste kwaliteiten van fondsen die gespecialiseerd zijn in aandelen, namelijk hoge rendementen, en tegelijkertijd de kenmerken van beleggingsfondsen die in obligaties beleggen, in het bijzonder stabiliteit. Beleggen in dergelijke instellingen wordt aanbevolen voor beleggers voor wie de relevante financiële marktgloednieuw.

Functies van beleggingsfondsen

Het is handig om na te gaan welke functies typisch zijn voor beleggingsfondsen. Ze kunnen worden onderverdeeld in sociaal en economisch. De functies van het eerste type zijn:

• burgers de mogelijkheid bieden om naast de gebruikelijke inkomstenbronnen te verdienen - salarissen, deposito's, zelfs als ze geen gespecialiseerde kennis op het gebied van beleggen hebben;
• bevordering van financiële educatie van de bevolking (de belegger begint uiteindelijk de wetten van de markt te begrijpen die het succes van investeringen beïnvloeden);
• vorming van banen voor financiers, evenals gerelateerde specialisten, advocaten, programmeurs, secretaresses, verkoopmanagers.

Onder de economische basisfuncties van beleggingsfondsen:

• het vergroten van de kapitalisatie van verschillende bedrijfssectoren, de financiële markt, wat uiteindelijk bijdraagt aan de groei van de economie van het land;
• bevordering van ondernemersinitiatieven - zowel direct (financiers met ervaring stimuleren om hun bedrijf te openen in de vorm van beheermaatschappijen) als indirect (vormen van de houding van investeerders om geld te verdienen door hun kennis en vaardigheden op het gebied van beleggen te verbeteren);
• het verstrekken van extra belastinginkomsten aan de begrotingen van verschillende niveaus - ten koste van inhoudingen op het inkomen van deposanten, evenals vergoedingen uit het Wetboek van Strafrecht zoals voorzien door de wet.

Overweeg nu de voor- en nadelen van beleggen in beleggingsfondsen.

Voor- en nadelen van beleggen in fondsen

Laten we beginnen met de voordelen van beleggers die met beleggingsfondsen werken. Het belangrijkste voordeel dat elk beleggingsfonds heeft, is dat het kapitaal wordt beheerd door ervaren experts. Als niet aan dit criterium wordt voldaan, krijgt de beheermaatschappij eenvoudigweg geen vergunning van de FCSM. Deze afdeling stelt bepaalde eisen aan de beroepskwalificaties van de eigenaren van de beheermaatschappij en certificeert ze op de voorgeschreven manier. Beleggingsfondsen worden meestal geopend door investeerders met ervaring, vertrouwen in hun capaciteiten en vaardigheden.

Beleggen in dit type fonds is zeer betaalbaar. Het minimale investeringsbedrag in de meeste beleggingsfondsen is ongeveer 2-3 duizend roebel, soms zelfs minder. Het verwachte rendement daarop kan vergelijkbaar zijn met de winst van het plaatsen van deposito's bij banken tegen de voorwaarden die zijn vastgesteld voor zeer grote deposito's - van enkele honderdduizenden roebel.

Investeren in beleggingsfondsen in termen van veiligheid in termen van een aantal criteria is vergelijkbaar met dezelfde bankdeposito's, die worden gekenmerkt door een zeer hoge staatsbescherming. De controle over de activiteiten van de fondsen wordt uitgevoerd door een aparte afdeling, en de componenten van de activiteit van onderlinge fondsen van de procedure omvatten een zeer strikte controle. Strenge staatstoezicht wordt aangevuld met wettelijke eisen, bijvoorbeeld die eisen die de MC inhouden om gelden in een aparte bewaarinstelling te plaatsen.

Een van de belangrijke voordelen van beleggingsfondsen is zachte belasting. Aan lopende transacties zijn geen kosten verbonden. De betaling van de nodige belastingen is alleen vereist wanneer het aandeel door de belegger wordt verkocht. Op hun beurt zijn de voorwaarden van het Wetboek van Strafrecht op commissiesmeestal heel acceptabel voor investeerders - in de regel wordt 3-4% van de kapitaalomzet genomen.

Beleggingsfondsen hebben ook nadelen. Ten eerste kan een beleggingsfonds geen rendement garanderen. Tegelijkertijd is het succes van de onderneming in het verleden niet direct bepalend voor de grote kans op herhaling van beleggingsresultaten. Het komt vaak voor dat een goed gepromoot en populair beleggingsfonds, dat terecht zo'n status heeft gekregen, niet de meest optimale beleggingsstrategie kiest, waardoor beleggers niets meer overhouden. Het kan ook verband houden met nieuwe marktomstandigheden. Bovendien, zelfs als de activiteit van de beheermaatschappij onrendabel is, moet de klant deze nog steeds betalen voor diensten door een commissie in te houden.

Een van de merkbare tekortkomingen van onderlinge fondsen is het relatief lage percentage geldopnames door de deposant. In de regel moet de belegger ongeveer een week wachten op uitbetaling. Tegelijkertijd kan hij kosten hebben in verband met de noodzaak om speciale beleggingscertificaten uit te geven.

Experts op het gebied van beleggingsfondsen

Wat zijn de meningen van experts over de activiteiten van Russische beleggingsfondsen? Ondanks deze tekortkomingen beschouwen analisten beleggingsfondsen over het algemeen als betrouwbare, transparante en betaalbare beleggingsinstrumenten. Experts merken op dat de activiteiten van beleggingsfondsen worden gekenmerkt door een zeer hoge mate van openheid, niet alleen vanwege de eisen van de wet, maar ook vanwege de klantgerichtheid van deze instellingen.

Het belangrijkste is volgens experts dat het beleggingsfonds wordt beheerd door professionals. Er bestaatfinanciële instrumenten die ervan uitgaan dat het rendement rechtstreeks afhangt van de acties van de belegger. In het geval van beleggingsfondsen kunnen ze hun kapitaal toevertrouwen aan ervaren mensen.

Deskundigen merken op dat beleggers over het algemeen beleggingsfondsen vertrouwen. Bijvoorbeeld, na het einde van de crisis van 2008-2009, toen er een verwachte uitstroom van kapitaal uit onderlinge fondsen was, begonnen veel burgers zo snel mogelijk terug te keren naar de interactie met fondsen. De dynamiek van investeringen in veel beleggingsfondsen overtrof de cijfers die vóór de crisis waren opgetekend.

Hoeveel kunt u verdienen met beleggingsfondsen?

Wat is het verwachte rendement op investering in beleggingsfondsen? Zoals we hierboven opmerkten, zijn fondsen onderverdeeld in verschillende categorieën - sommige kunnen winstgevender zijn vanwege de wens om te investeren in aandelen van dynamisch groeiende bedrijven, terwijl andere die liever investeren in "blue chips" minder winst opleveren. Bovendien is in het eerste geval de kans dat de belegger niets meer overhoudt natuurlijk groter.

Het is uiterst belangrijk hoe gekwalificeerd de beheermaatschappij investeringskwesties zal benaderen. Beleggingsfondsen die worden geopend door ervaren marktspelers, zijn in de regel winstgevender en stabieler dan die welke zijn opgericht door nieuwkomers - ondanks het feit dat er strikte vereisten zijn voor hun kwalificatie op het niveau van de staatsregulator.

Op open beleggingsfondsen die bijvoorbeeld gespecialiseerd zijn in obligaties, is het gemiddelde rendement ongeveer 10-12% per jaar. Fondsen die in aandelen beleggen, kunnen meer rendement opleveren -ongeveer 20%, soms meer. Gesloten beleggingsfondsen nemen qua winstgevendheid een middenpositie in. Het Startup Mutual Fund boekte, afgaande op enkele openbare gegevens, winsten van enkele tientallen procenten per jaar. Maar het hangt af van hoeveel de belangrijkste troef van dit beleggingsfonds toeneemt - het kapitaal van innovatieve bedrijven. Sommige beleggingsfondsen van Sberbank hebben, te oordelen naar openbare gegevens, een rendement van meer dan 30% per jaar.

Specialisten op het gebied van financiële markten raden aan om met meerdere beleggingsfondsen tegelijk te werken, waardoor investeringen worden gediversifieerd. Het heeft ook het potentieel om de winst te verhogen. Volgens analisten is het logisch om beleggingsfondsen te vergelijken op het gebied van commissies en andere kosten die niet direct verband houden met de ontvangst van beleggingsopbrengsten. U kunt ook aandacht besteden aan de kenmerken van de beheermaatschappij vanuit het oogpunt van de oprichters. Als de beheermaatschappij wordt geopend door een grote marktspeler, zoals het geval is bij beleggingsfondsen van Sberbank, is de betrouwbaarheid ervan hoger dan die van bedrijven die recentelijk in het overeenkomstige segment zijn verschenen. Een geïntegreerde benadering voor het beoordelen van de vooruitzichten voor samenwerking met een bepaald fonds is dus optimaal voor een bijdrager.

Vooruitzichten voor beleggingsfondsen

Hoe veelbelovend kan zo'n financieel instrument als een beleggingsfonds worden beschouwd? Over het algemeen beoordelen experts het als een zeer groot potentieel vanwege het feit dat de Russische economie in veel opzichten tot de categorie van ontwikkelingslanden behoort.

Veel industrieën in het nationale economische systeem van de Russische Federatie zijn niet verzadigd. Bovendien, in verband met de bekende gebeurtenissen op het gebied van buitenlands beleid, voor veel bedrijvener ontstaan nieuwe kansen, met name op het gebied van importsubstitutie. Zelfs industrieën die van oudsher als verzadigd werden beschouwd (bijvoorbeeld de voedingsindustrie, sommige segmenten van de techniek en de productie van consumptiegoederen) kunnen extra stimulansen voor groei krijgen. Daarom hebben financiers een plek om te investeren en dus ook beheermaatschappijen die beleggingsfondsen bezitten.

Het is bekend dat de winstgevendheid van vergelijkbare structuren in Europa als geheel lager is dan in de Russische Federatie. Daarom beoordelen experts de vooruitzichten van de fondsen als positief, ook wat betreft de investeringsaantrekkelijkheid van de Russische markt voor buitenlandse partners. Aan de andere kant hebben buitenlanders veel aandacht voor de stabiliteit van de nationale economische systemen als geheel. Het hoge rendement van bepaalde financiële instrumenten, zoals beleggingsfondsen, kan voor hen zeker interessant zijn. Maar niet minder belangrijke factor voor een buitenlandse investeerder zijn de stabiliteit van de economie als geheel, de strategische vooruitzichten voor interactie met een bepaalde markt. Daarom zal de aantrekkelijkheid van Russische beleggingsfondsen rechtstreeks afhangen van hoe succesvol het economische systeem van het land zich ontwikkelt in alle andere segmenten.

Groeiende Markt

Op de een of andere manier groeit de markt voor beleggingsfondsen in de Russische Federatie volgens vele tekenen, met vooruitzichten op een verdere capaciteitsvergroting. De afgelopen crisis heeft aangetoond dat beleggers over het algemeen vertrouwen hebben in fondsen. Aangezien de economische situatie in het huidige ontwikkelingsstadium van de nationale economie van de Russische Federatie verbetert,het is mogelijk dat burgers met hulp van beheerders van beleggingsfondsen nieuwe prikkels krijgen om in activa te beleggen. Het belangrijkste is dat beleggingsfondsen in de Russische Federatie niet langer worden gezien als een exotisch financieel instrument. Burgers staan over het algemeen open voor wederzijds voordelige samenwerking met deze financiële instellingen.