Wat is een hedgefonds? Impact op de wereldeconomie

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Hedgefondsen bestaan al bijna 70 jaar. Ze verschenen veel later op de binnenlandse markt, dus weinig beleggers kunnen vol vertrouwen de vraag beantwoorden: "Wat is een hedgefonds?". De kenmerken van hun werk en de mogelijkheid om met behulp van deze fondsen geld te verdienen, worden in dit artikel besproken.

Amerikaanse hedgefondsen: geschiedenis

Het was de Amerikaan die de eerste maker van het hedgefonds was. Dit gebeurde in 1949. Er zijn echter aanwijzingen dat er zelfs in de jaren van de Grote Depressie voorwaarden waren voor het opzetten van dergelijke schema's. De precaire positie op de markt verhinderde echter de ontwikkeling van een dergelijke richting.

Hedgefondsen zijn erg belangrijk voor de beleggingssector. Hun massale introductie vond plaats in de jaren 80 van de twintigste eeuw. Gewone burgers leerden ook wat een hedgefonds is.

Het Amerikaanse beleid op dit gebied is zodanig dat niet iedereen zich de mogelijkheid kan veroorloven om te investeren. Dit kan worden gedaan door beleggers die activa van meer dan honderd miljoen dollar beheren.

Een van de populariteitsfactoren is dat een competente ontwikkelingsstrategie u in staat stelt winstgevend te zijn, niet alleen wanneer de marktstijgt, maar ook wanneer het da alt.

Soros maakte bijvoorbeeld Amerikaanse hedgefondsen populair. De activiteiten van zijn bedrijf "Quantum" brachten tenslotte een enorme winst van een miljard dollar op, waardoor het pond sterling instortte.

Hedgefondsen werden pas in 2008 officieel toegelaten in ons land. Er zijn bijna 10 jaar verstreken en nu zijn er nog maar 27 - dit is een klein aantal.

Wat is een hedgefonds en hoe erin te beleggen?

Een hedgefonds is gebaseerd op een paar eenvoudige principes:

• functioneren in elke markt;
• deal in alle effecten en derivaten.

Dit type activiteit beperkt zijn werk in geen enkel kader, zijn activa worden gevormd door het hele scala aan ruil- en financieringsinstrumenten. Dankzij deze beschikbaarheid is de belegger niet afhankelijk van de markt. Dit is waar de klassieke fondsregel niet werkt: d.w.z. als de markt da alt, mag het aandeel niet depreciëren.

In die zin hebben hedgefondsen genoeg tools om geld te verdienen aan dalende koersen. Ze hebben de meeste van hun activa gedekt met derivaten.

Hedging is dus een risicobeheersysteem waarbij u door het kopen van een instrument dat de markt negatief beïnvloedt, een ander instrument voor winst kunt beïnvloeden.

Als bijvoorbeeld een dollarlening wordt aangegaan, is de versterking van de roebel buitengewoon gunstig voor de consument als zijn inkomen in roebels is. Maar als de dollar in prijs stijgt met dezelfde initiële gegevens, zal de lener verlies lijden. grote bedrijven,in tegenstelling tot de gemiddelde consument kunnen ze zo'n situatie niet aan, en hedging wordt bijvoorbeeld gebruikt door valutamanipulatiefutures tegen een vergelijkbare prijs te kopen.

Hedging fungeert hier als een vangnet om verliezen te minimaliseren, maar het kan niet alle risico's volledig elimineren.

Hoe geld te verdienen?

Het mooie van hedgefondsen is dat ze in elke marktsituatie winstgevend zijn. De beruchte Soros Foundation verdiende ongeveer een miljard dollar per jaar. Tijdens de ontluikende crisis afromen hedgefondsen winsten tot 15% per jaar af. Sommigen ontvingen zowel 500% als 1000% voor een periode van tien jaar.

Al deze fondsen werden geleid door het principe van het kopen van ondergewaardeerde effecten en het verkopen van overgewaardeerde effecten.

Ondergewaardeerde effecten worden gekenmerkt door historisch lage prijzen, terwijl wordt aangenomen dat deze activa een zeker potentieel hebben. Zo wordt van hen verwacht dat ze hun groeiposities verwerven. Met te duur - het tegenovergestelde is waar.

Deze strategie is primitief, omdat er in werkelijkheid veel van dergelijke situaties zijn. Kenmerkend is dat bijvoorbeeld een groot hedgefonds Extranet Investment bijna niet met zijn fondsen aan de slag gaat. Vaak gebruiken dergelijke organisaties leningen, lenen waardevolle activa van makelaars.

Structuur

Wat is een hedgefonds qua structuur? Om een dergelijk fonds te creëren, trekt de beheermaatschappij investeerders, makelaars en banken aan. Werknemers van dit bedrijf zijn actief in de verkoop en aankoop van effecten.

Het werk van het fonds begint vanaf het momentinteresse van investeerders. Het fonds beheert hun kapitaal. De borgsteller houdt de activa van beleggers onder verschillende voorwaarden. In de regel zijn dit grote banken met een goede reputatie.

Een hedgefondsbeheerder houdt toezicht op de activiteiten van het hedgefonds, hij is een auditor die activa evalueert, rekeningen bijhoudt en rapporten opstelt voor investeerders.

De primaire makelaar voert technische handelingen uit. Het belangrijkste is dat hij operaties moet kunnen uitvoeren. Grote banken treden vaak op als primaire makelaars.

Soorten hedgefondsen naar impact op de wereldeconomie

Er zijn veel classificaties van hedgefondsen, die het IMF bijvoorbeeld toekent:

• Globaal - voeren hun activiteiten uit op internationale markten, bouwen strategieën op, bestuderen citaten van individuele organisaties.
• Macrofondsen doen het liefst zaken binnen één land. Op basis van macro-economische situaties bouwen ze een gedragsstrategie op de markt op.
• Relatieve waardefondsen opereren op het gebied van de nationale markt. Dit zijn klassieke hedgefondsen die gebaseerd zijn op de onderlinge verbindingsprincipes van activaprijzen.

Russische wet definieert hedgefondsen als beleggingsfondsen. Beleggers moeten hooggekwalificeerde beleggers zijn die effecten bezitten ter waarde van ten minste drie miljoen roebel. Gedurende het jaar moeten dergelijke investeerders minstens een dozijn transacties uitvoeren voor een bedrag van 300.000 roebel.

Hoe word je lid?

Deelnemen in een binnenlands hedgefonds is niet eenvoudig. En beleggers hebben geen vertrouwen inRussisch management.

U kunt bijvoorbeeld het Extranet-hedgefonds proberen, dat een groep bedrijven uit de Britse Maagdeneilanden vertegenwoordigt. Deze bron heeft uitgebreide ervaring in de markt. Het verklaarde doel van het bedrijf is om persoonlijk kapitaal te vergroten.

Het hedgefonds, waarvan de persoonlijke rekening onmiddellijk na registratie beschikbaar is, is onlangs de CIS-markt betreden. Voordien werd de professionaliteit van de organisatie gewaardeerd door Amerikaanse en Europese gebruikers.

Degenen die willen investeren in een niet-binnenlands hedgefonds, moeten een rekening openen bij een buitenlandse bank. De investeerder moet een bedrag van minimaal een miljoen dollar hebben.

Er zijn ook alternatieve oplossingen. U kunt bijvoorbeeld met hulp van binnenlandse tussenpersonen een aandeel in een buitenlands fonds kopen. Dit riskante plan is echter zinloos vanwege de lage veiligheid van de aandeelhouder en de moeilijkheid om de organisatie te controleren.