Dupon's formule - rekenvoorbeeld

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Het DuPont-model wordt beschouwd als een van de meest effectieve methoden voor factoranalyse. Het werd in 1919 voorgesteld door specialisten van het bedrijf met dezelfde naam. In die tijd werden winstgevendheidsindicatoren voor de omzet en verkoop van activa op grote schaal verspreid. Het was in dit model dat deze indicatoren voor het eerst samen werden beschouwd, terwijl het model een driehoekige structuur had.

De Dupont-formule wordt vaak gebruikt, factoranalyse met zijn hulp is uiterst eenvoudig. Bovenaan de driehoek staat een coëfficiënt die het rendement op het totale kapitaal aangeeft. Dit is de belangrijkste indicator in dit schema, wat de winst betekent van de fondsen die in het bedrijf zijn geïnvesteerd. Hieronder staan indicatoren van het factortype, namelijk het bedrag van de winst (winstgevendheid van de verkoop) en de omzet van activa. De DuPont-formule houdt in dat het rendement op de investering gelijk zal zijn aan het product van verkoopwinst en vlottende activa.

Dupon-model

Het belangrijkste doel van het DuPont-model is om factoren te identificeren die de bedrijfsprestaties kunnen bepalen, om de mate van invloed van deze factoren op ontwikkelingstrends te beoordelen, rekening houdend met hun veranderingen enbetekenis.

Het wordt voornamelijk gebruikt om risico's te beoordelen, en dit geldt zowel voor het kapitaal dat wordt gebruikt om de organisatie te ontwikkelen als voor investeringen in andere projecten. Hieronder beschouwen we de belangrijkste indicatoren van het model.

Rendement op het eigen vermogen van het bedrijf

Om ervoor te zorgen dat de eigenaren hun investering terugverdienen, moeten ze bijdragen aan het toegestane kapitaal. De berekeningen van de Dupont-formule zeggen dat ze hiervoor de fondsen moeten opofferen die het kapitaal van het bedrijf vormen, maar tegelijkertijd hebben ze recht op een deel van de winst die de organisatie ontvangt. Het is gunstig voor hen dat het op hun eigen vermogen wordt weergegeven en vormt daarmee een belangrijk proces voor aandeelhouders. Maar het gebruik van dit model brengt de introductie van beperkingen met zich mee. Reële inkomsten kunnen alleen worden verkregen uit verkopen, terwijl activa geen winst opleveren. Op basis van deze indicator is het onmogelijk om de bedrijfsonderdelen van het bedrijf te evalueren. Het is ook de moeite waard om rekening te houden met het feit dat bedrijven meestal een hefboomwerking hebben.

DuPonts formule speelt een belangrijke rol bij factoranalyse: een voorbeeld, als we kijken naar de bankactiviteiten, aangezien vreemd vermogen de basis is voor het opbouwen van een bedrijf. Dit betekent dat de feitelijke werking van de bank ten koste gaat van aangetrokken deposito's, en de rol van eigen vermogen is reservesparen, met andere woorden een garantie dat de bank in staat is haar liquiditeit op peil te houden. Dat isde betreffende statistiek kan alleen vragen beantwoorden met betrekking tot het eigen vermogen dat een organisatie verdient voor veilingmeesters.

Activa-omzetprocessen

Activa-omzet is een indicator die het aantal omzetten van kapitaal weerspiegelt dat gedurende een bepaalde periode in de activa van de organisatie is geïnvesteerd. Met andere woorden, het is een beoordeling van de intensiteit van de exploitatie van alle activa, en er is geen verschil door welke bronnen ze zijn gevormd. Het is ook in staat om te laten zien hoeveel inkomsten het bedrijf heeft met het geld dat in activa is geïnvesteerd.

Verkoopwinstgevendheid

Als de formule van DuPont als de belangrijkste factor in de berekening wordt genomen, wordt deze indicator gebruikt als de belangrijkste indicator waarmee de effectiviteit van een organisatie wordt beoordeeld, die niet al te grote besparingen van eigen kapitaal en vaste activa heeft. Sterker nog, als de waarde van de noemer laag is tijdens de berekeningen, blijkt dat het financiële potentieel van de onderneming wordt overschat door een te hoog rendement op het eigen vermogen te behalen. Met een dergelijke aanpak is het mogelijk om de huidige stand van zaken van het bedrijf objectief in te schatten.

Ook via de indicator van het rendement op de verkoop is het duidelijk zichtbaar hoeveel het bedrijf nettowinst heeft ontvangen van het bedrag van de verkochte eenheid. Als de DuPont-formule wordt gebruikt, kunt u met deze indicator het bedrag aan netto-inkomsten berekenen dat de organisatie zal hebben nadat het de kosten van het product heeft gedekt, alle belastingen en rente heeft betaald opleningen. Deze indicator onthult belangrijke aspecten, namelijk de verkoop van producten en het deel van de middelen dat wordt besteed aan het verkrijgen ervan.

Rendement op activa. DuPont-formule

Deze indicator geeft de efficiëntie van de activiteiten van het bedrijf weer. Het wordt gebruikt als de belangrijkste productie-indicator die de efficiëntie van het werk met geïnvesteerd kapitaal kan weerspiegelen. Op basis hiervan merken we op dat de winstgevendheid van het balanstotaal kan worden bepaald door twee factoren: winst en omzet. Samen creëert dit een multiplicatief model dat wordt gebruikt in financiële overzichten.

Financiële hefboomwerking

Financiële hefboomwerking is nodig om schulden en eigen vermogen met elkaar in verband te brengen en om de impact ervan op de nettowinst van de onderneming aan te tonen. Vermeldenswaard is dat hoe hoger het aandeel leningen, hoe lager de nettowinst zal zijn, aangezien de hoogte van de rentelasten zal toenemen. Als een bedrijf een hoog percentage leningen heeft, wordt het afhankelijk genoemd. Omgekeerd wordt een organisatie die geen vreemd vermogen heeft als financieel onafhankelijk beschouwd.

De rol van financiële hefboomwerking is dus het bepalen van de stabiliteit en het risico van een bedrijf, evenals een hulpmiddel voor het evalueren van de effectiviteit van het werken met leningen. Houd er rekening mee dat het rendement op het eigen vermogen direct afhankelijk is van de hefboomwerking.

Dupon-model (formule):

ROE=NPM TAT

Het verschil tussen het rendement op de totale activa en de kosten van de lening is gelijk aan het verschilfinanciële hefboomwerking.

De verhouding tussen rentelasten en vreemd vermogen, inclusief belastingen, is gelijk aan de kosten van vreemd vermogen.

Omdat financiële hefboomwerking het rendement op het eigen vermogen kan verhogen, verhoogt het ook de aandeelhouderswaarde. Dit blijkt uit de Dupont-formule, waarvan de berekening wordt weergegeven door een financiële hefboomwerking. Hierdoor is het mogelijk om de structuur van activa te optimaliseren. Het is vermeldenswaard dat aanvullende kapitaalverhogingen moeten worden doorgevoerd zolang de hefboomwerking positief blijft. En het wordt negatief zodra de kosten van de lening hoger zijn dan het rendement op het eigen vermogen. De formule van DuPont laat duidelijk het belang van deze indicator zien. Het is ook de moeite waard om tegelijkertijd te denken aan financiële stabiliteit: als het aantal schulden de vereiste drempel overschrijdt, zal het bedrijf failliet gaan.

Leningslimiet

Om deze grens te definiëren, laat de DuPont-formule zien dat het verschil tussen het eigen vermogen en de hoeveelheid illiquide, vaste activa positief moet zijn. Op basis van de verkregen waarden kunt u een ondernemingsbeleid bouwen. Voor de indicator van winstgevendheid van verkoop - boekhouding voor prijsbeleid, controle van kostenbeheer, optimalisatie van verkoopvolumes en nog veel meer.

De omzet van activa heeft invloed op het vermogensbeheer, het kredietbeleid en het voorraadbeheer. De kapitaalstructuur zal van invloed zijn op alle gebieden van investeringen en belastingen.

Algemene beoordeling

Rendement op eigen vermogen dient als prestatiemaatstaffinancieel management. Deze waarde hangt rechtstreeks af van de beslissingen die worden genomen met betrekking tot de belangrijkste gebieden van de activiteiten van het bedrijf. Als deze indicator verandert, betekent dit dat de efficiëntie van het bedrijf groeit of da alt. Door het rendement op activa kunt u de effectiviteit van het werken met investeringskapitaal volgen, aangezien dit de schakel is tussen de hoofd- en financiële activiteiten, evenals tussen verkoop en activa.

Efficiëntie in core business management

Om de effectiviteit van het kernbedrijfsbeheer te beoordelen, wordt de indicator van het rendement op de verkoop gebruikt. Deze indicator kan veranderen zowel onder invloed van externe factoren als rekening houdend met de interne behoeften van het bedrijf.

Beschouw als voorbeeld de verandering in winstgevendheid, rekening houdend met verschillende factoren in meer detail:

• De winstgevendheid van verkopen kan toenemen, aangezien de omzet hoger zal zijn dan de kosten. Deze situatie kan zich voordoen als het verkoopvolume is toegenomen of als hun assortiment is gewijzigd. Dit is een positieve ontwikkelingstrend voor het bedrijf.
• De kosten dalen sneller dan de inkomsten. Deze situatie kan zich voordoen bij een stijging van de productprijzen of een wijziging in de verkoopstructuur. In dit geval groeit de winstgevendheidsindicator, maar neemt het omzetvolume af, wat natuurlijk geen erg positief effect zal hebben op de ontwikkeling van het bedrijf.

• Er is een stijging van de inkomsten en een daling van de kosten, deze situatie kan worden gesimuleerd door hogere prijzen,wijziging in assortiment of kostentarieven.
• De kosten stijgen sneller dan de inkomsten. De reden kan inflatie, lagere prijzen, hogere kosten, veranderingen in de verkoopstructuur zijn. De situatie is al erg genoeg dat prijsanalyse nodig is.
• Opbrengsten dalen sneller dan de kosten, dit kan alleen worden beïnvloed door omzetdalingen. Analyse van het marketingbeleid is hier belangrijk.