ETF - wat is het? ETF op de beurs van Moskou

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Weten niet alle mensen wat een ETF is? Wat het is? Deze afkorting staat voor Exchange Traded Fund. Nu is de populariteit van deze activa zo sterk toegenomen dat veel beleggers de voordelen ervan hebben weten te waarderen. Gezien de "jeugd" van dit fenomeen, is dit een geweldige doorbraak in moderne marktrelaties.

ETF - wat betekent het?

ETF's zijn investeringsfondsen die een portefeuille van op de beurs verhandelde activa bevatten. Deze omvatten verschillende aandelen, valutaparen en obligaties. Bovendien kan de belegger zelf deze portefeuille beheren. Dit vermindert de kosten van een persoon die besluit zijn geld te investeren in de aankoop van activa. Een ETF-handelaar handelt in feite in een mandje met bepaalde handelsinstrumenten.

Hoe zijn ETF's gemaakt?

Deze fondsen verschenen voor het eerst aan het eind van de jaren tachtig van de 20e eeuw. Op dit moment werden de eerste analogen van ETF's gemaakt. Het waren op de beurs verhandelde fondsen die werden verhandeld op de Amerikaanse beurs en AMEX. Daarnaast waren ETF-transacties ook beschikbaar op de beurzen van Philadelphia.

De handel in deze instrumenten werd echter al snel stopgezet. Dit gebeurde nadat de Chicago Mercantile Exchange een rechtszaak had aangespannen tegen ETF's-exchange-traded funds. De kern van de claim was dat de ETFniet voldoet aan de regels van de toezichthouder. Maar dit weerhield de spelers niet die geïnteresseerd raakten in nieuwe functies.

Verdere ontwikkeling

Het idee zelf heeft dus zijn relevantie niet verloren en werd gewaardeerd. Daarna verscheen een nieuw financieel instrument voor de handel op de beurs in de stad Toronto. Op de beurs verhandelde fondsen streden met succes om de aandacht van beleggers. Op de beurzen in andere landen werden regels ontwikkeld die voldeden aan de eisen van de Amerikaanse toezichthouder.

SPY werd het populairste fonds. Het was een certificaat voor de SP500-aandelenindex. Bovendien is MDY populair geworden bij spelers. Het omvatte aandelen van bedrijven met een gemiddelde kapitalisatie.

ETF's

Wat betekende dit voor de verdere ontwikkeling? Marktdeelnemers reageerden positief op het idee van op de beurs verhandelde fondsen. Kort daarna kon de Amerikaanse beurs op de beurs verhandelde fondsen verhandelen. Ze zijn speciaal gemaakt voor elke sector van de economie die is opgenomen in de SP500-index. Er werden dus 9 nieuwe ETF's gevormd. Later bevatte deze lijst DIA - een fonds voor de DJ30-index. In 1998 verscheen een ander financieel instrument - QQQ, ontworpen voor Nasdaq100.

Wat zijn de kenmerken van een ETF?

In tegenstelling tot andere instrumenten hebben ETF's verschillende voordelen:

1. Ze besparen de belegger geld omdat de koper van de ETF niet hoeft te betalen voor portefeuillebeheer.aandelen. Als gevolg hiervan wordt de winst van de eigenaar van de belegger rationeler gebruikt.

2. Bij aankoop belegt een belegger in een kant-en-klare portefeuille. Het bevat de beste effecten die zeer liquide zijn. Dit vermindert het risico van de belegger.

3. Kopers verwachten lange tijd winst te maken. Een belegger heeft niet te maken met complexe financiële berekeningen. Het is voldoende om een kant-en-klare ETF-portefeuille te kopen en een stabiel inkomen te ontvangen. Bovendien kunnen liquide middelen op elk moment worden verkocht.

Russische situatie

ETF in Rusland vindt ook plaats. In onze markt worden effecten uitsluitend verhandeld door één bedrijf - FinEx, dat meer dan 10 verschillende indexeffecten (ETF's) heeft uitgegeven. De effecten zijn sinds begin 2013 open beschikbaar en vallen onder de voorschriften van de Russische wet van 1996 op de effectenmarkt.

De uitgifte wordt verzorgd door de Ierse emittenten FinEx Physically Backed Funds Plc en Funds Plc. Beheerfuncties worden uitgevoerd door FinEx Capital Management LLP, dat een Britse wettelijke registratie heeft. Het Bureau voor Toezicht en Financieel Reglement, de zogenaamde notering, komt tot stand door deelname van de Britse toezichthouder FSA. Op het grondgebied van de Russische Federatie werd de registratie uitgevoerd van een dochteronderneming van OOO MC FINEX-PLUS, die een licentie heeft van de Centrale Bank en de status heeft van een volwaardige marktdeelnemer.

Bank of New York Mellon is het administratieve centrum enPricewaterhouse-Coopers als accountant. De Bank of New York Mellon biedt ook bewaardiensten en spaarfondsen. Net als bij binnenlandse beleggingsfondsen is het eigendom van de beheermaatschappij gescheiden van het eigendom van het fonds. De functies van regulering en toezicht worden uitgevoerd door de National Bank of Ireland.

De papieren werden onderworpen aan de cross-listing-procedure om de circulatie van ETF's op de Moscow Exchange te organiseren, aangezien een deel van de fondsen op de Euromarkt wordt verspreid. ETF-liquiditeit is een zeer belangrijk kenmerk. Een speciaal marktontmoetingssysteem dient om de vraag in het orderboek voor koop en verkoop op peil te houden. Bekende financiële bedrijven, de belangrijkste Russische market makers Jane Street Financial Limited, Goldenberg Hehmeyer, Bluefin Europe, die ook met ETF's werken, werken er hard aan om dit probleem op te lossen. Wat betekent dit? Door de deelname van de Russische makelaar Finam kunnen deze bedrijven toegang krijgen tot de Russische markt.

Beleggers moeten zich er ook van bewust zijn dat de ETF op de beurs van Moskou, dankzij cross-listing, voldoet aan zowel de Europese als de Russische beursvereisten. Vandaag omvat de aankoop de aanwezigheid van 13 soorten fondsen van FinEx. Beleggingen in ETF's, evenals beleggingen in beleggingsfondsen, vereisen een gedetailleerde studie van de werking van het fonds en zijn kenmerken.

Wat u moet weten over beleggen

Op het gebied van aandeleninvesteringen bestaat er zo'n belangrijk concept als indexreplicatie, die synthetisch en fysiek kan zijn. Fysieke replicatie omvat de aanwezigheid in het fonds of zijn portefeuille van aandelen of een ander type vastgoed als onderliggende waardeportfolio.

Synthetische replicatie betekent dat er verschillende financiële instrumenten in de portefeuille zitten, bijvoorbeeld opties, forwards, futures. FinEx ETF's die bijvoorbeeld op goud zijn gebaseerd, zijn synthetisch omdat ze gebruikmaken van een goudfuturescontract. Index-ETF's zoals FinEx CASH EQUIVALENTS UCITS ETF en FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) hebben een gemengde fondsstructuur. Ze gebruiken zowel onderliggende instrumenten als derivaten. De belegger heeft mogelijk alleen toegang tot de volledige structuur van fondsen voorafgaand aan de aankooptransactie en mag niet permanent worden gepubliceerd.

Valutavereisten

Deelname aan de Moscow Exchange impliceert een vereiste om effecten in Russische roebels van de beheermaatschappij te nomineren. ETF-activa worden afgerekend in euro's, Amerikaanse dollars of Britse ponden. Dus, tegen de marktkoers, wordt de dollar herberekend op de valutamarkt. Dit fenomeen heeft zowel plussen als minnen. De positieve kant kan zich manifesteren in de vorm van inkomsten uit de devaluatie van de roebel, en de negatieve kant kan worden uitgedrukt in de vorm van een daling van de prijzen van reservevaluta's. De valutadynamiek van goed ontwikkelde landen geeft echter aan dat valuta's zoals de euro en de dollar sterke langetermijnvooruitzichten hebben. In het geval van handel in andere monetaire eenheden kunnen bovenstaande problemen ook optreden.