Obligatieportefeuille: rendement, dynamische analyse, portefeuillebeheer

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Obligaties zijn en blijven het meest betrouwbare en tegelijkertijd winstgevende alternatief voor bankdeposito's. Mensen die gewend zijn hun geld te laten werken, beleggen steevast in schuldpapier en ontvangen een gegarandeerd inkomen. Hoe bouw je een portefeuille met obligaties op zo'n manier dat het met minimale inspanning een competitief inkomen oplevert en risico's minimaliseert? Lees er hieronder meer over.

Portfolio investeringsvoordeel

Elke ervaren belegger zal bevestigen dat het belangrijkste onderdeel van succes op de aandelenmarkt een competente benadering van de vorming van een effectenportefeuille is. Als u zeker weet dat de effecten van een bepaald bedrijf een goed rendement opleveren, kunt u al uw gratis geld beleggen in obligaties of aandelen van dit bedrijf. Tegelijkertijd geeft niemand u een inkomensgarantie. U handelt op eigen risico. En met een gelijke mate van waarschijnlijkheid kunt u zowel uw kapitaal verhogen als failliet gaan.

Maar als jeKoopt u dezelfde papieren als onderdeel van de portefeuille, dan zullen uw andere beleggingen, vooral als ze gediversifieerd zijn, gemakkelijk het eventuele verlies dekken in het geval van een ongelukkige samenloop van omstandigheden. Beleggen in aandeleninstrumenten met een verschillende mate van rendement en risico wordt een beleggingsportefeuille genoemd. En als je ervan droomt een succesvolle carrière als belegger op te bouwen, moet je leren hoe je die op competente wijze vorm kunt geven.

Portefeuille en Investeerder

In brede zin omvat de beleggingsportefeuille het beleggen in een breed scala aan activa: effecten, bankdeposito's, onroerend goed, kunst, juwelen, intellectueel eigendom en nog veel meer. In de meest vereenvoudigde en levensechte zin betekent een portefeuille het investeren van gratis geld in activa die uw tijd of geld niet vergen, maar die tegelijkertijd een stabiel inkomen opleveren.

Als je de gelukkige eigenaar bent van het appartement van je grootmoeder, dat je huurt voor een kleine huur en een bankdeposito, en in je bureaula een verzameling herdenkingsmunten uit 1992 ligt, dan mag je jezelf terecht een belegger, zij het een passieve. Dit voorbeeld laat zien hoe onze ideeën over investeerders als hemelse wezens op sneeuwwitte jachten ergens in de Middellandse Zee worden gemythologiseerd, en ook hoe dicht ieder van ons bij het ontvangen van passief inkomen is. Een ander ding is dat de hoogte van het inkomen grotendeels afhangt van het bedrag aan startkapitaal dat u bereid bent te besteden aan investeringen. En natuurlijk, als het met veel moeite gaateen kleine hoeveelheid geld hebben verzameld, dan zijn de meesten van ons absoluut niet klaar om het in een risicovolle onderneming te investeren. Daarom hebben we het over een portefeuille met obligaties - het beste hulpmiddel om te beginnen met beleggen in effecten.

Obligaties en aandelen

Voor een beginnende belegger is het het beste om een portefeuille te vormen met obligaties en aandelen van de meest betrouwbare bedrijven. Tegelijkertijd, als u geen grote deposito heeft, zal de basis van uw portefeuille schuldpapier zijn. Het is voor obligaties die het laagste prijsdaling hebben tijdens hun "levensduur" op de markt, vooral als het gaat om kortlopende obligaties met een looptijd tot 1 jaar.

Aandelen zijn meer geschikt voor actieve speculatie. Een analyse van de dynamiek van prijsveranderingen op de aandelenmarkt toont aan dat dit instrument een voldoende hoge financiële geletterdheid en begrip vereist van alle mechanismen die niet alleen op de aandelenmarkt werken, maar ook in de wereldeconomie.

Waaruit bestaat een portfolio

Maar laten we teruggaan naar de vorming van een obligatieportefeuille. Het meest gebruikelijke schema voor een conservatieve beleggingsportefeuille is om fondsen in passende verhoudingen te verdelen over alle beschikbare soorten obligaties. In dit geval zou een evenwichtige, conservatieve obligatieportefeuille er ongeveer zo uitzien:

• Een derde van het kapitaal kocht OFZ zogenaamde federale leningsobligaties. Ze zijn het meest betrouwbaar en hun winstgevendheid ligt op het niveau van de winstgevendheid van deposito's van toonaangevende banken.
• Nog een derde van het geld gaat naarovername van bedrijfsobligaties van vooraanstaande Russische mijnbouw- en energiebedrijven of banken. Deze effecten hebben een hoger rendement in vergelijking met OFZ's en zijn tegelijkertijd betrouwbaar.
• Ongeveer 20% van de aanbetaling kan worden belegd in gemeentelijke obligaties met een gemiddeld rendement, als u niet bereid bent risico's te nemen. Als u de winst uit uw portefeuille wilt vergroten en u daarbij uw zenuwen niet spaart, kan dit deel van het kapitaal worden belegd in obligaties van jonge, onbekende bedrijven die een hoog rendement bieden. In dit geval is het belangrijk dat u het gebied begrijpt waarin het bedrijf waarvan u de effecten hebt gekocht, actief is.
• De resterende fondsen kunnen worden gebruikt om te speculeren met aandelen of om een aanbetaling te doen. De keuze hangt opnieuw af van uw houding ten opzichte van risico's.

Welke obligaties kopen

Hoe weet je welke obligaties je moet kopen? Bij OFZ is alles duidelijk: het belangrijkste is om de vervaldatum en de hoogte van de couponinkomsten te kiezen. In het geval van federale schuldbewijzen is het voordeliger om obligaties op middellange en lange termijn te kopen. Ten eerste zijn OFZ-houders vrijgesteld van inkomstenbelasting op deze effecten. Ten tweede ligt het couponrendement op federale obligaties vast voor de volledige houdperiode. Als u dus bijvoorbeeld een papier koopt met een looptijd van 10 jaar en een inkomen van 6,3%, krijgt u dit percentage jaarlijks, ongeacht de verlaging van de beleidsrente van de Centrale Bank. En volgens de voorspellingen zal het blijven dalen.

Het rendement van een obligatieportefeuille kan aanzienlijk stijgen als deze wordt gevormd uit effecten metverschillende looptijden, en de opbrengsten herinvesteren in dezelfde portefeuille, waardoor de lijst met instrumenten geleidelijk wordt uitgebreid. Zo is het heel goed mogelijk om na enkele jaren een solide passief inkomen te verwerven. Dit is de strategie die wordt gevolgd door alle toonaangevende investeerders ter wereld.

Bedrijfsobligaties

Terugkerend naar de obligatieportefeuille, laten we niet vergeten dat het niet overbodig is om bedrijfspapieren te hebben van zowel bekende als stabiele bedrijven ("blue chips") en "dark horses".

Om obligaties van grote bedrijven te kopen, volstaat het om de meest betrouwbare bedrijven te rangschikken op financiële indicatoren, deze informatie te correleren met de grootte van het voorgestelde couponinkomen en de nominale prijs van het papier waartegen het momenteel is op de markt verhandeld. De nominale waarde van de meeste obligaties is 1000 roebel. voor 1 schuldpapier. Als u ziet dat het papier op de markt wordt verhandeld tegen 105% of 112% van de waarde, is dit een zeker teken dat het bedrijf het goed doet en dat het papier in prijs is. Bedenk echter voordat u dergelijke obligaties aanschaft of deze prijs binnenkort zal dalen, want hij kan nergens verder. In dit geval is er een groot risico op geldverliezen, omdat het papier tegen de nominale waarde wordt afgelost en u er al veel meer voor hebt uitgegeven.

Risk Obligaties

Ondanks het feit dat de schuldmarkt als de meest conservatieve wordt beschouwd, brengt het beheer van een obligatieportefeuille een zekere mate van risico met zich mee. En hier zullen we het hebben over de banden van onbekende jongerenbedrijven. Hun effecten in termen van marktprijs en couponinkomsten lijken misschien het meest aantrekkelijk. In vergelijking met OFZ is de coupon voor hen soms zelfs twee keer zo groot. Neem dergelijke effecten op in uw obligatieportefeuille en het risico dat u uw belegging verliest, neemt automatisch toe. Daarom wordt het nieuwkomers afgeraden om effecten van weinig bekende bedrijven tegen aantrekkelijke voorwaarden te kopen voor een bedrag van meer dan 20% van de totale portefeuille.

Investeren in banken

Onder bedrijfsobligaties is traditioneel veel vraag naar bankpapier. De betrouwbaarheid van de grootste financiële instellingen staat buiten kijf en de voorwaarden om in effecten te beleggen zijn aantrekkelijker dan in dezelfde bankproducten.

Met inbegrip van banken in uw lijst van bedrijven voor een portefeuille van obligaties, blijft het alleen om de stand van zaken op de kredietratings van onafhankelijke bureaus te volgen. Gezien de frequentie waarmee de laatste tijd vergunningen van bankorganisaties in ons land worden ingetrokken, kan zelfs een volledig gerenommeerde organisatie, en dus uw geld, worden getroffen. Het wordt aanbevolen om de voorkeur te geven aan effecten met een looptijd van maximaal 3, maximaal 5 jaar.

Rendement en duur

Bij beleggen in effecten zijn er twee sleutelbegrippen die de financiële aantrekkelijkheid van een instrument kenmerken. In het geval van de schuldmarkt is dit het rendement en de looptijd van de obligatieportefeuille. En als het concept van winstgevendheid bij iedereen bekend is, kan de tweede termijn een beginnende belegger afschrikken. In feite, als je ernaar kijkt, is dit concept extreem eenvoudig, ende waarde ervan bevat belangrijke informatie over het voordeel van de belegger.

Als de opbrengst wordt berekend in procenten of roebels, wordt de duur bepaald in dagen. Met andere woorden, deze term betekent na welke periode de belegger het geld dat aan de aankoop van papier is besteed, zal terugbetalen, dat wil zeggen dat het naar nul zal gaan. De looptijd van een portefeuille kenmerkt in belangrijke mate de effectiviteit ervan, want hoe eerder een belegger zijn uitgaven dekt en het uitgegeven bedrag terugbeta alt, hoe eerder hij netto-inkomsten zal ontvangen, waarvan slechts een percentage van de belasting zal worden afgetrokken.

De conclusie die zich opdringt na een korte kennismaking met portfolio-investeringen in schuldpapier is eenvoudig en ondubbelzinnig: elke financieel geletterde persoon kan een belegger worden. Dit vereist geen kolossaal kapitaal, legers van adviseurs en analisten, of het kijken naar financieel nieuws op drie schermen 24 uur per dag. Kies gewoon een betrouwbare financiële makelaar en gebruik uw gezond verstand.

Verwacht geen razendsnelle kosmische winsten van beleggen in effecten, laat je niet verleiden door de bergen goud die een gewetenloze makelaar kan beloven, raak niet in paniek en neem geen risico's voor niets. Dan word je stap voor stap een rijke en succesvolle belegger.