Valutabeperkingen zijn Kenmerken van de werking van de valutamarkt

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Dit artikel presenteert materiaal over het werk van de valutamarkt als onderdeel van het financiële beleid van de overheid, haar rol in de economie, de impact op de betalingsbalans en buitenlandse handelsactiviteiten in het algemeen. De kenmerken van valutabeperkingen in Rusland en hun verband met het handels- en betalingssaldo van het land worden ook weergegeven.

Valutamarkt

Dit concept onthult de praktische kant van de financiële activiteiten van elke staat. De valutamarkt is de belangrijkste plaats voor het uitvoeren van koop- en verkoophandelingen van effecten en valuta. Opgemerkt moet worden dat het onderhevig is aan het mechanisme van vraag en aanbod.

De soorten valutamarkten kunnen worden gesystematiseerd volgens bepaalde categorische kenmerken: als diffusie (verspreiding), per soorten middelen, per mate van beperking.

De internationale valutamarkt omvat alle wereldplatforms die groot kapitaal concentreren, de belangrijkste financiële omgeving van internationaal belang. Ze zijn verbonden door stabiele communicatiebanden. Voorbeelden van valutamarkten van internationaal belang zijn Aziatisch, Europees en Amerikaans. wereldwijd financieelde centra zijn respectievelijk Hong Kong, Tokyo, Melbourne, Singapore, Frankfurt am Main, Londen, New York, Chicago.

Functies

Valutadistributie van financiën omvat naleving van de volgende principes en regels:

1. Begeleiden van het internationale verkeer van kapitaal, goederen en diensten.
2. Identificatie van de wisselkoers op basis van reële vraag en aanbod.
3. Verzekering van krediet- en valutarisico's (hedging).
4. Implementatie van monetair beleid.
5. Genereer winst als het verschil tussen wisselkoersen en rentetarieven op schulden.

Het concept van valutabeperkingen houdt verband met het opleggen van bepaalde maatregelen om de omzet van fondsen te verminderen en transacties uit te voeren om de wisselkoers te ondersteunen en de economie als geheel in evenwicht te brengen.

Algemene beschrijving

Valutabeperkingen - dit is een regelgeving die op wetgevend niveau bestaat in de vorm van economische, sociale, organisatorische en juridische maatregelen met betrekking tot de circulatie, het uitvoeren van operaties met valuta's van nationale en buitenlandse oorsprong, evenals met waarden. De implementatie van deze vereisten in de praktijk wordt verzekerd door door de staat geautoriseerde personen die werkzaam zijn bij de centrale bank, douaneautoriteiten, grote banken.

Reden voor beperkingen

Valutabeperkingen zijn een soort gedwongen maatregelen van de kant van de staat die gericht zijn op het overwinnen van het negatieve saldo van de betalingsstatus van het land, het stabiliseren van de export-importrelaties, het ondersteunen van de nationalevaluta's. De instrumenten om deze doelen te bereiken kunnen een reeks maatregelen zijn om het betalingsvolume te verminderen en de inkomsten te verhogen, de concentratie van middelen in het apparaat van staatsmacht om strategisch belangrijke staatstaken op te lossen.

Historische boventonen

Historisch gezien zijn de regels om de manipulatie van contant geld, goud en verschillende andere valutawaarden te beperken altijd geïmplementeerd door het overheidsapparaat en de belangrijkste bestuursorganen, zowel op administratief als op wetgevend niveau. In het hart van hun aspiraties overal en overal was het doel van stabilisatie en efficiëntie van internationale afwikkelingsoperaties. Dit droeg bij aan de economische stabiliteit binnen de staat en de effectiviteit van buitenlandse economische activiteit.

Op de lange termijn vraagt de uitputting van de dagelijkse reserves aan fondsen en goud om de invoering van deviezenbeperkingen. Valutacontrole door de staatsautoriteiten werd in kapitalistische landen voornamelijk tijdens crisisperiodes uitgevoerd.

Gereguleerde en ordelijke betrekkingen tussen de staat en zakelijke entiteiten door middel van geld worden gewoonlijk dergelijke beperkingen genoemd. Behoudens bestaande beperkingen, zijn exporterende entiteiten verplicht grote commerciële banken of geautoriseerde staatsautoriteiten te voorzien van de opbrengsten die worden ontvangen uit transacties in buitenlandse bankbiljetten. Om de kapitaalvlucht te verminderen, worden ook bepaalde beperkingen op de overname ingevoerdvaluta's van buitenlandse oorsprong en goudreserves, op de export van activa in de vorm van effecten, op exportoperaties.

Historische feiten

De eerste invoering van valutabeperkingen dateert van 1914-1918, dat wil zeggen tijdens de Eerste Wereldoorlog. In de naoorlogse jaren werden ze geïntroduceerd in een aantal kapitalistische landen. De uitzonderingen waren lange tijd de Verenigde Staten, Zwitserland en de overgrote meerderheid van Latijns-Amerikaanse landen, die later beperkingen op contante transacties invoerden.

In de kapitalistische en economisch ontwikkelde landen werden in langzame progressieve bewegingen valutabeperkingen ingevoerd. Aan het einde van de Tweede Wereldoorlog voerden West-Europese landen enkele versoepelingsprocedures voor valutabeperkingen in. Zo stond Frankrijk bijvoorbeeld de vrije invoer van franken uit het buitenland en het vrije verkeer van goud binnen het land toe. Ook nam de snelheid van de vrije export van de Franse nationale munteenheid in hoog tempo toe. Sinds 1959 heeft de Franse regering een regel ingevoerd voor de equivalente uitwisseling van dollars voor franken (voor buitenlanders). Groot-Brittannië stond in de jaren zestig ook de uitwisseling van Britse ponden voor dollars toe. Na deze acties werden de voornemens om gedeeltelijke convertibiliteit van nationale valuta's in dollars in te voeren, openbaar gemaakt door de regeringen van landen als Duitsland, Zwitserland, België, Italië en Nederland.

Soorten beperkingen

Valutabeperkingen zijn over het algemeen onderverdeeld in de volgende typen:

1. Concentratie en concentratie van valutatransacties inde centrale bank of in geautoriseerde (ze worden ook wel motto genoemd) banken.
2. Officiële toestemming voor valutatransacties.
3. Gedeeltelijke of volledige deactivering van rekeningen in vreemde valuta.
4. Restricties opleggen aan de convertibiliteit van valuta.

Valutabeperkingen zijn maatregelen die moeten worden geïmplementeerd op gebieden als de betalingsbalans (handelstransacties), kapitaal en financiën (kapitaal- en leningentransacties, belastingbetalingen, aflossing van leningen).

Vormen

Bewerkingen van de huidige aard van een organisatie brengen de volgende beperkingen met zich mee voor het omzetten van valuta:

1. Deactiveer exportinkomsten.
2. Volledige of gedeeltelijke verkoop van de opbrengst van exporteurs in vreemde valuta zonder mankeren.
3. Door de overheid geleide verkoop aan importeurs.
4. Actuele regelgeving voor termijntransacties voor de aankoop van vreemde valuta door importeurs.
5. Controle van tijdsperioden en deadlines voor het doen van betalingen voor export-importtransacties van buitenlandse handel.

De vormen van beperkingen op valutatransacties houden rechtstreeks verband met de toestand van de betalingsbalans en de richting van het staatskapitaal.

Vaststelling van valutabeperkingen met actieve en passieve saldi

Bij een negatief (passief) monetair saldo van het land is de overheid genoodzaakt allerlei maatregelen te nemen om de wisselkoers van de nationale munteenheid op peil te houden. De tools om dit doel te bereiken zijn: het minimaliseren van het volumeexporteerde kapitaal naar buitenlandse markten en stimuleerde op zijn beurt de instroom van buitenlandse investeringsactiviteiten.

Specifieke maatregelen in dit geval kunnen de volgende zijn:

• bankcontrole;
• opleggen van beperkingen op de deelname van binnenlandse banken aan het verstrekken van leningen aan klanten in vreemde valuta;
• controle van de activiteiten van de belangrijkste onderwerpen van de financiële markt;
• verplichte opname voor de verkoop van effecten van buitenlandse oorsprong die eigendom zijn van ingezetenen;
• Streven naar maximale aflossing van buitenlandse schuld.

Bij een actieve betalingsbalans kan het nodig zijn om beperkingen op te leggen aan de invoer (invoer) van kapitaal. In dergelijke gevallen is het van strategisch belang om de wisselkoers van de nationale munteenheid te versterken. Het legt ook een verbod op de verkoop van effecten aan niet-ingezetenen op, stelt een beperking in op transacties met hen en beperkt de invoer van vreemde valuta uit het buitenland.

Doelstellingen van valutabeperkingen

Het zijn juist deze maatregelen die een adequaat antwoord zijn van het staatsbestuurlijke apparaat op de crisissituatie op de binnenlandse geldmarkt, die vervolgens kan leiden tot een onbalans in de buitenlandse economische activiteit en een negatieve betalingsbalans.

In deze situatie is er een snelle uitstroom van goud en deviezenreserves naar landen die leningen aan de staat verstrekken.

In deze context zijn valutabeperkingen pogingen van de staat om een evenwichtige betalingsbalans te bereiken,saldo van economische aggregaten, effectieve uitvoering van buitenlandse economische activiteiten door betalingen in het buitenland in de reservevaluta te verminderen en de groei van ontvangsten in de valuta van buitenlandse oorsprong te verzekeren. Dit versterkt op zijn beurt de snelheid van de nationale monetaire reserves sterk. Met de effectieve implementatie van valutabeperkingen en valutacontrole, zijn de monetaire middelen geconcentreerd in de handen van de staatsautoriteiten, voornamelijk in de Centrale Bank of in geautoriseerde commerciële financiële instellingen.

Werkingsmechanisme

Restricties op valutatransacties hebben voornamelijk betrekking op transacties met de invoer van goederen, dat wil zeggen met invoer. De staatsorganen die controle uitoefenen over dit soort transacties identificeren de noodzakelijke richtingen die een prioriteit zouden kunnen zijn voor de beweging van de munt. In dit scenario hebben importeurs rechten om te ontvangen, aangezien dit geld nodig is om de importoperatie te betalen.

De verplichtingen van exporteurs omvatten verkopen tegen een duidelijk vaste wisselkoers aan de belangrijkste staatsbank of mottobanken. Rekening houdend met het niveau van het tekort, dat van cruciaal belang kan zijn voor de staat, kan op wetgevend niveau een vereiste voor exporteurs worden vastgesteld, waarbij de verplichte verkoop van een bepaald percentage van de opbrengst wordt geregeld.

Coëfficiëntmethode

Een positief effect op export-importoperaties kan de naleving van gedifferentieerde coëfficiënten van deviezentoeslagen op de officiële koers brengen. Ze kunnen vindende toepassing ervan in het proces van het omwisselen van opbrengsten van exporteurs voor binnenlandse valuta. Voor het eerst was de multivariabiliteit van wisselkoersen van toepassing tijdens de wereldwijde economische crisis van overproductie in de jaren '30 van de vorige eeuw. In Duitsland bijvoorbeeld konden de afwijkingen van het officiële tarief destijds 10 tot 90% bedragen.

Als de staat valutabeperkingen gebruikt, is het verkeer van kapitaal naar het buitenland in vrije volgorde niet toegestaan, wat tot uiting komt in een geheel of gedeeltelijk verbod op het transport van buitenlandse of nationale valuta.

In totaal, welke valutabeperkingen de staat ook niet zou gebruiken, ze zijn inherent een belemmering voor succesvol functioneren in een geglobaliseerd financieel systeem en voor integratie in de economische wereldgemeenschap. Daarom kunnen valutabeperkingen worden gezien als een tijdelijke maatregel die nodig is om de economische stabiliteit in evenwicht te brengen en het belang en de rol op de buitenlandse markt te vergroten.

Valutabeperkingen op huidige activiteiten in Rusland

De politiek in het huidige stadium wordt gekenmerkt door verschillende prioriteitsvectoren van activiteit. Valutabeperkingen in Rusland zijn als volgt:

1. Volledige verkoop van de deviezeninkomsten van exporteurs aan de Centrale Bank zonder mankeren.
2. Oplegging van een verbod op de export van goederen voor de nationale munteenheid.
3. Restricties instellen op de verkoop van vreemde valuta aan importeurs
4. Regel het bedrag aan vooruitbetalingen door importeurs en stel beperkingen in op de verkoop van vreemde valuta.
5. Aanpassingtiming van betalingen voor export-importhandel.

Bovendien heeft de regering, als onderdeel van de implementatie van valutabeperkingen in de Russische Federatie, ook het recht, door het aantrekken en implementeren van individuele instrumenten, om de vastgestelde wisselkoers te verlagen of te verhogen, afhankelijk van de omstandigheden en de specifieke situatie. Het is dit recht dat elke staat in kritieke situaties gebruikt, en Rusland is geen uitzondering.