Terugbetalingsperiode: formule. Investering en winst

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

De terugverdienformule voor een project is een van de belangrijke indicatoren bij de evaluatie ervan. De terugverdientijd voor beleggers is van fundamenteel belang. Het kenmerkt over het algemeen hoe liquide en winstgevend het project is. Om de optimaliteit van investeringen correct te bepalen, is het belangrijk om te begrijpen hoe de indicator wordt verkregen en berekend.

Betekenis van berekening

Een van de belangrijkste indicatoren bij het bepalen van de effectiviteit van investeringen is de terugverdientijd. De formule geeft aan voor welke periode de inkomsten van het project alle eenmalige kosten zullen dekken. De methode maakt het mogelijk om de tijd te berekenen voor de teruggave van fondsen, die de belegger vervolgens correleert met zijn economisch winstgevende en acceptabele periode.

Economische analyse omvat het gebruik van verschillende methoden bij de berekening van de genoemde indicatoren. Het wordt gebruikt als een vergelijkende analyse wordt uitgevoerd om het meest winstgevende project te bepalen. Het is tegelijkertijd belangrijk dat het niet wordt gebruikt als de belangrijkste en enige parameter, maar wordt berekend enwordt geanalyseerd in samenhang met de rest en toont de effectiviteit van een of andere investeringsoptie.

Berekening van de terugverdientijd als belangrijkste indicator kan worden gebruikt als het bedrijf streeft naar een snel rendement op de investering. Bijvoorbeeld bij het kiezen van manieren om het bedrijf te verbeteren.

Voor het overige wordt het project met de kortste retourperiode geaccepteerd voor implementatie.

Return on investment is een formule die het aantal perioden (jaren of maanden) weergeeft waarvoor de belegger zijn investering volledig zal terugbetalen. Dit is met andere woorden de terugbetalingsperiode. Tegelijkertijd moet er rekening mee worden gehouden dat de genoemde periode korter moet zijn dan de periode waarin het gebruik van externe leningen wordt uitgevoerd.

Wat is er nodig voor de berekening

De terugverdientijd (de formule voor het gebruik ervan) vereist kennis van de volgende indicatoren:

• projectkosten - dit omvat alle investeringen die sinds het begin zijn gedaan;
• netto-inkomen per jaar is de opbrengst van de uitvoering van het project ontvangen voor het jaar, maar minus alle kosten, inclusief belastingen;
• afschrijving voor de periode (jaar) - het bedrag dat is uitgegeven aan het verbeteren van het project en de implementatiemethoden (modernisering en reparatie van apparatuur, verbetering van technologie, enz.);
• duur van de kosten (betekent investering).

En om het verdisconteerde rendement op de investering te berekenen, is het belangrijk om rekening te houden met:

• ontvangst van alle fondsen gemaakt voorbeschouwde tijdsperiode;
• kortingspercentage;
• periode voor korting;
• initieel investeringsbedrag.

Terugbetalingsformule

Bepaling van de periode van terugverdientijd van investeringen houdt rekening met de aard van de ontvangst van netto-inkomsten uit het project. Als wordt aangenomen dat de kasstromen gelijkmatig worden ontvangen gedurende de looptijd van het project, kan de terugverdientijd, waarvan de formule hieronder wordt weergegeven, als volgt worden berekend:

T=I/D

Waar T het rendement op de investering is;

En - bijlagen;

Y is de totale winst.

In dit geval bestaat het totale inkomen uit nettowinst en afschrijvingen.

Om te begrijpen hoe opportuun het project in kwestie is bij het gebruik van deze methodologie, zal het helpen dat de resulterende waarde van het rendement op de investering lager moet zijn dan de waarde die door de investeerder is bepaald.

In de reële omstandigheden van het project weigert de investeerder het als de terugverdientijd van investeringen hoger is dan de door hem vastgestelde grenswaarde. Of hij zoekt naar methoden om de terugverdientijd te verkorten.

Een investeerder investeert bijvoorbeeld 100 duizend roebel in een project. Projectinkomsten:

• bedroeg in de eerste maand 25 duizend roebel;
• in de tweede maand - 35 duizend roebel;
• in de derde maand - 45 duizend roebel.

In de eerste twee maanden heeft het project geen vruchten afgeworpen, aangezien 25+35=60 duizend roebel, wat lager is dan het bedrag aan investeringen. Het kan dus worden begrepen dat het project in drie maanden zijn vruchten afwierp, aangezien 60 + 45=RUB 105.000

Methode voordelen

De voordelen van de hierboven beschreven methode zijn:

1. Eenvoudige berekening.
2. Zichtbaarheid.
3. Mogelijkheid om beleggingen te classificeren volgens de waarde die door de belegger is bepaald.

Over het algemeen kan deze indicator ook worden gebruikt om het investeringsrisico te berekenen, aangezien er een omgekeerde relatie is: als de terugverdientijd, waarvan de formule hierboven is aangegeven, afneemt, nemen ook de risico's van het project af. En vice versa, met een toename van de wachttijd voor een return on investment, neemt ook het risico toe - investeringen kunnen oninbaar worden.

Nadelen van de methode

Als we het hebben over de tekortkomingen van de methode, dan zijn er onder meer: de onnauwkeurigheid van de berekening, omdat de berekening geen rekening houdt met de tijdsfactor.

In feite heeft de opbrengst die buiten de retourperiode wordt ontvangen op geen enkele manier invloed op de periode.

Om de indicator correct te berekenen, is het belangrijk om door investeringen de kosten van oprichting, wederopbouw en verbetering van vaste activa van de onderneming te begrijpen. Als gevolg hiervan kan het effect ervan niet onmiddellijk komen.

Een belegger die geld investeert in de verbetering van welke richting dan ook, moet het feit begrijpen dat hij pas na enige tijd een niet-negatieve waarde van de cashflow van kapitaal zal ontvangen. Daarom is het belangrijk om dynamische methoden te gebruiken in berekeningen die stromen verdisconteren, waardoor de prijs van geld op één punt in de tijd komt.

De noodzaak van dergelijke complexe berekeningen is te wijten aan het feit dat de prijs van geld op de startdatum van de investering niet overeenkomt met de waarde van geld aan het einde van het project.

Berekeningsmethode met korting

Bij de terugverdientijd, waarvan de formule hieronder wordt weergegeven, wordt rekening gehouden met de factor tijd. Dit is de berekening van NPV - netto contante waarde. De berekening wordt uitgevoerd volgens de formule:

T=IC / FV, waarbij T de terugbetalingsperiode is;

IC – investering in het project;

FV – geplande inkomsten voor het project.

Hier wordt rekening gehouden met de waarde van toekomstig geld, en daarom wordt het geplande inkomen verdisconteerd met behulp van de disconteringsvoet. Dit tarief is inclusief projectrisico's. Onder hen kunnen de belangrijkste worden onderscheiden:

• inflatierisico;
• landenrisico's;
• Risico's van non-profit.

Ze zijn allemaal gedefinieerd als percentages en opgesomd. De disconteringsvoet wordt als volgt bepaald: risicovrij rendement + alle projectrisico's.

Als de geldstroom niet hetzelfde is

Als de opbrengst van het project elk jaar anders is, wordt de in dit artikel besproken kostendekkingsformule in verschillende stappen bepaald.

1. Eerst moet u het aantal perioden bepalen (bovendien moet het een geheel getal zijn), wanneer het bedrag van de winst op een cumulatief totaal in de buurt komt van het aantal investeringen.
2. Vervolgens moet je het saldo bepalen: trek het bedrag van het geaccumuleerde bedrag aan inkomsten uit het project af van het bedrag aan investeringen.
3. Daarna de waardehet ongedekte saldo wordt gedeeld door het bedrag van de kasinstroom van de volgende periode. De belangrijkste economische indicator in dit geval is de disconteringsvoet, die wordt bepaald in fracties van een eenheid of als een percentage per jaar.

Conclusies

De terugverdientijd, waarvan de formule hierboven werd besproken, laat zien voor welke periode er een volledig rendement op de investering zal zijn en het moment zal komen dat het project inkomsten gaat genereren. De investeringsoptie met de kortste terugverdientijd wordt geselecteerd.

Er worden verschillende methoden gebruikt voor de berekening, die hun eigen kenmerken hebben. Het eenvoudigste is om het bedrag aan kosten te delen door het bedrag aan jaarlijkse inkomsten dat het gefinancierde project oplevert.