Indexfondsen voor investeringen

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Degenen die gratis geld willen beleggen, hebben de keuze uit financiële instrumenten, van het meest populaire bankdeposito tot investeringen op de aandelenmarkt. Als er geen tijd of mogelijkheid is om de financiële markten elke dag te volgen, overweeg dan om op lange termijn te beleggen. U kunt onafhankelijk de markt analyseren en aandelen kopen via een makelaar, contact opnemen met een beleggingsfonds of indexfondsen kopen.

Definitie

Een indexbeleggingsfonds (ETF) is een portefeuille van effecten die de basis vormen van elke index. Aandelenindices zijn relatieve indicatoren die worden gevormd uit de waarde van effecten van "blue chips", dat wil zeggen de meest ontwikkelde bedrijven in het land. Ze tonen de economische situatie op de binnenlandse markt. Dergelijke indices bestaan in elk land. In de VS is het S&P 500, in Duitsland is het DAX en in Rusland is het RTS en MMBV.

Indexfondsen volgen de structuur van de onderliggende index. BIJhet omvat aandelen van een bepaald land, regio, prijs, of ze zijn gegroepeerd door bedrijven die dezelfde goederen produceren. De daarin opgenomen aandelen kunnen de hele dag worden gekocht en verkocht. De commissie van de beheerder bedraagt 0,5% van de vermogenswaarde. Dit is het belangrijkste voordeel van ETF's ten opzichte van beleggingsfondsen.

De MICEX-index omvat aandelen van 45 grootste bedrijven. Het aandeel van elk wordt bepaald in verhouding tot de kapitalisatie, maar kan niet meer dan 15% bedragen. In de grootste bedrijven is een groot deel van de menselijke arbeid geconcentreerd. Het vormt de waarde van de aandelen. Het gemiddelde rendement van een aandeel overtreft de inflatie met 5%. Tegen deze achtergrond zijn speculatieve methoden effectiever. Maar op de lange termijn, in termen van rentekapitalisatie, kunt u met een klein inkomen een goed financieel resultaat behalen.

Statistieken

De eerste ETF genaamd TIP 35 werd in 1990 genoteerd aan de Toronto Stock Exchange. In 1993 volgde de Amerikaanse SPDR S&P 500, die oorspronkelijk SPY heette, en de NASDAQ-100. In de jaren 2000 ontwikkelde de investeringsmarkt zich snel. Vandaag zijn er 4724 investeringsfondsen. Hun totale activa bedragen $ 2.867 biljoen, waarvan $ 127 miljard alleen al in de S & P 500. Indexfondsen verschenen voor het eerst in Rusland in 2013. Toen werd een ETF genaamd FinEx geregistreerd op de Moscow Exchange. In de Russische Federatie wordt de circulatie van ETF's gereguleerd door de federale wet "On the RZB". De actieve groei van de ETF-handelsvolumes begon in 2013. Vanwege het feit dat beleggers geld van onderlinge fondsen naar ETF's hebben overgeboekt, is het jaarlijkse handelsvolumemeer dan $ 2 biljoen, een stijging van 27%.

ETF VS Beleggingsfonds

Indexaandelenfondsen zijn in een aantal opzichten vergelijkbaar met beleggingsfondsen:

• Professioneel beheer (het beleggingsfonds wordt beheerd door de beheerder en de ETF is het bedrijf dat erin belegt).
• Lage "drempel" van instap (in ETF wordt de minimumbijdrage beperkt door de waarde van één aandeel, in een beleggingsfonds - het minimumbedrag wordt bepaald door de verkopende makelaar).
• Asset diversificatie.

ETF's verschillen op de volgende manieren van beleggingsfondsen:

• Hoge liquiditeit. ETF's kunnen de hele dag door worden verkocht en gekocht.
• De prijs van een beleggingsfonds wordt aan het einde van de dag berekend op basis van de waarde van het nettovermogen. ETF-prijs verandert elke seconde.
• Aandelen van beleggingsfondsen kunnen niet worden gekocht met kredietgeld. ETF's kunnen worden gebruikt.
• Beleggingsfondsen kunnen alleen in één land worden verhandeld, terwijl aandelen op elke beurs kunnen worden verhandeld.
• Op beleggingsfondsen kunnen, in tegenstelling tot ETF's, commissies worden verstrekt.

Marktstructuur

De markt voor indexfondsen is verdeeld in primaire (uitgifte en terugkoop van aandelen) en secundaire (circulatie van aandelen). Alleen geautoriseerde deelnemers hebben toegang tot de primaire markt. Ze starten de uitgifte van aandelen, d.w.z. ze wisselen contant geld in voor aandelen, en voeren de omgekeerde procedure uit - ze lossen de uitgifte af. De aandelen worden ingekocht in eenheden van 50.000 aandelen. Reeds op de secundaire markt voeren rechtspersonen en particulieren effectenaan- en verkooptransacties uit.

Juridisch kader

In de VS worden indexfondsen gereguleerd door de wet van 1940, die betrekking had opbeleggingsfondsen openen. Hoewel een ETF sommige functies van een beleggingsfonds niet vervult. Soms worden ze opgericht in de vorm van een beleggingstrust en vervolgens geregistreerd bij de SEC.

Europese fondsen werken op basis van de ICBE-richtlijn, aangenomen in 2009. Hun kenmerken: openheid voor alle beleggers, strikte vermogensregulering en procedures voor het vrijgeven van informatie. Tegelijkertijd kan een in Luxemburg of Ierland gevestigd fonds in de hele Europese Unie circuleren.

Kenmerken van bediening

Laten we eens nader bekijken hoe ETF's werken. Ten eerste investeert het bedrijf zelden al het geld dat van de belegger wordt ontvangen in activa. Meestal wordt 5-10% van het opgehaalde geld gebruikt om futures te kopen voor activa die de index herhalen. Over de overige 90% kan het bedrijf naar eigen inzicht beschikken. Maar ze is verplicht om de investering op afroep terug te betalen, rekening houdend met het beloofde niveau van winstgevendheid. Dat wil zeggen, de ETF gebruikt zijn fondsen niet.

Ten tweede zijn de meeste fondsen helemaal geen eigenaar van de Centrale Bank. Ze synthetiseren het gedrag van de index. Hiervoor wordt met de bank een overeenkomst gesloten over de uitwisseling van kasstromen. De kredietinstelling verbindt zich ertoe de rentabiliteit van de index te verzekeren, waarvoor zij een winst ontvangt uit de activa van het fonds. 90% van de fondsen wordt belegd in zo'n virtuele portefeuille. Als de index meer inkomsten heeft opgeleverd dan de portefeuille van de Centrale Bank, dan ontvangt het fonds een vergoeding van de bank. In de tegenovergestelde situatie beta alt hij zelf het verschil aan de bank.

Bankrisico's

Het gevaar is dat indexfondsen niet kunnen afwijken vaninhoudsopgave. Het kopen van alle aandelen die in de index zijn opgenomen, is duur. Elke beheerder probeert zijn eigen portefeuille te genereren en is niet altijd een adequate vervanger voor de Centrale Bank. Er is al eerder gezegd dat niet alle bedrijven in aandelen beleggen. Sommigen synthetiseren de index via bankdeposito's. Dergelijke beleggingen zijn qua structuur vergelijkbaar met kredietderivaten. Ze bevatten ook verborgen risico's. Gaat de bank failliet, dan is direct 10% van het onderpand verloren. De rest van de belegger zal kunnen ontvangen in de vorm van schatkistpapier.

Uitgifteprijs

Dat is. om een ETF te creëren die de RTS nabootst, moet u een indexfuturescontract kopen. Beleggingsindexfondsen zijn goedkoper dan de activa die ze repliceren. Als u activa kocht, zou u $ 3.000 moeten betalen, en als u futures zou kopen, zou u $ 300 moeten betalen. Het resterende geld kan in een deposito worden geplaatst.

De futures zullen verlopen. Voor RTS is dat bijvoorbeeld drie maanden. Dat wil zeggen, 4 keer per jaar moet u de positie overdragen - verander de ene futures naar de andere. Indexfondsen voeren deze operatie uit zonder de deelname van de belegger. Voor het uitvoeren van één transactie brengt de uitwisseling 2 roebel in rekening. Het fonds moet futures kopen en verkopen. Dat wil zeggen, de commissie zal 4 p. of 0,044% van de investering. Voor het jaar moet u 0,17% betalen. Alleen liquide middelen mogen worden overgedragen. En niet elke index heeft een futures. Dat wil zeggen, om een positie te herhalen, moet u meerdere contracten tegelijk kopen of effecten op verschillende beurzen kopen. Dit verhoogt de kosten.

Het rekeningsaldo van de eigenaarfutures veranderen elke dag, afhankelijk van de prijsdynamiek. Het verlagen van het onderpand tot onder het ingestelde niveau leidt ertoe dat de belegger het ontbrekende bedrag moet storten, anders wordt zijn positie gedwongen met verlies gesloten.

Een indexfondsstrategie moet ook verschillende vervaldatums van contracten bevatten. Tegen de achtergrond van stijgende prijzen zal het nieuwe contract meer kosten.

Beleggingsrisico's

Met de "juiste" samenstelling van het fonds zou men alleen die instrumenten moeten kopen die in de index zijn opgenomen, en in de verhouding die inherent is aan de index. Probleem één. De beheerder moet aandelen kopen van bedrijven die naar verwachting de komende 2 jaar niet zullen groeien, alleen maar omdat ze in de index voorkomen. Het tweede probleem. Als een bedrijf begint te groeien en een positieve dynamiek in de markt vertoont, kan de beheerder niet meer aandelen van dit bedrijf kopen dan zijn aandeel in de index. Bovendien, wanneer effecten in prijs stijgen en het aandeel van het bedrijf in de index de maximale waarde overschrijdt, zal de beheerder deze effecten moeten verkopen.

Het obligatie-indexfonds is uit de hand gelopen. Voor alle andere financiële instellingen wordt een risicobeheermethodologie toegepast die marktaanwezigheid en verliezen beperkt. In het geval van een indexfonds zie je hoe het geld da alt terwijl de index da alt.

Een fonds kiezen

Allereerst moet de belegger beslissen in welke specifieke index hij wil beleggen. Zonder competente technische en fundamentele analyse om hiermee om te gaande vraag zal moeilijk zijn. Indexfondsen werken met aandelen, obligaties, grondstoffen en zelfs onroerend goed. Het US PowerShares DB-fonds volgt de dollar ten opzichte van de euro, yen, pond, kroon en frank. Op basis van de ontvangen gegevens wordt de USDX-index gevormd. De United States Commodity Index volgt grondstoffenfutures, terwijl de iShares Global Real Estate de Cohen & Steers Global Re alty Index repliceert. Het is beter voor een beginnende belegger om de populaire S&P 500- of MICEX-indices onder de knie te krijgen. Het is gemakkelijker om informatie over hen te verzamelen en het is gemakkelijker om statistieken te vergelijken.

Bij het kiezen van een fonds moet u op twee criteria letten: de hoogte van de commissie en de naleving van de index. Hoe groter het fonds, hoe kleiner de kans dat het snel failliet gaat. Algemene informatie over Russische fondsen en beleggingsfondsen wordt gepresenteerd op de website van de National League of Managers. Hoewel alle stichtingen wettelijk verplicht zijn om regelmatig verslag uit te brengen over de resultaten van hun werk, is het na het kiezen van een bepaalde organisatie toch de moeite waard om de jaarrekening op de website van de stichting zelf te raadplegen.

Het is ook belangrijk om aandacht te besteden aan de minimale storting. U kunt lid worden van "VTB - MICEX Index" voor 5.000 roebel en "BCS - MICEX" - voor 50.000 roebel. Russische fondsen rekenen hogere kosten dan Amerikaanse fondsen. Het bedrag van de vergoeding omvat de commissie van het fonds, de bewaarder, de accountant, de griffier, de taxateur en de kosten die voor vergoeding in aanmerking komen. Hun maximale grootte staat vermeld in het contract zelf. In VTB is dat bijvoorbeeld 3,7%. Pas na een gedetailleerde analyse van alle informatie moet een beslissing worden genomen om al dan niet te investerenfondsen.