Wat is mezzaninefinanciering?

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Als je het onderwerp geld bestudeert, dan is een van de meest interessante aspecten een richting als soorten financiering. Hier maakt u kennis met de vele mogelijkheden om de fondsen te gebruiken. We zullen mezzaninefinanciering overwegen in het kader van het artikel.

Algemene informatie

Wat is mesonfinanciering? Op een andere manier kan het als indirect worden genoemd. De essentie ervan ligt in het feit dat het geld letterlijk "onder" voorwaardelijke vrijlating wordt verstrekt. Dat wil zeggen - zonder onderpand.

Wat trekt investeerders aan in dergelijke gevallen? Het belangrijkste aspect is in dit geval het hoge rendement op het vermogen. Bovendien neemt de belegger hier niet de risico's die gepaard gaan met directe investeringen. En daarnaast zijn er nog een aantal andere voordelen. Wat is er nog meer?

De voordelen van mezzaninefinanciering

Hier is een korte lijst:

1. Voor financiers is het voordeel dat ze geld kunnen krijgen als ze niet genoeg onderpand hebben of simpelweg niet voldoen aan de financiële vereisten om een standaard banklening te krijgen. Er kunnen nog andere redenen zijn, maar toch zijn de genoemde de belangrijkste.
2. Minder verwatering van het eigen vermogen. Dit geldt voor bedrijven met een hoog groeipotentieel, omdat ze daardoor duurder worden.
3. De eigenaren behouden de controle over het bedrijf. Het belang van de belegger is niet gericht op het zo duur mogelijk maken van de aandelen, maar op het verkrijgen van de geplande inkomsten. Daarom wordt hun minder activiteit waargenomen, wat een positief effect heeft op het management. Hoewel de mezzanine-investeerder nog vaak de mogelijkheid krijgt om belangrijke beslissingen te beïnvloeden.
4. Je kunt ook positief spreken over het afwikkelingssysteem, dat vrij flexibel is.

Negatieve aspecten

Helaas, maar het is in onze wereld al een traditie geworden dat waar positieve momenten zijn, er ook negatieve zijn. Deze omvatten:

1. Complexiteit en hoge registratiekosten (in vergelijking met financiering door banken). Deze situatie is ontstaan door de hoge tarieven en door het feit dat elke transactie individueel gestructureerd is.
2. Beperkingen op de mogelijkheid van vroegtijdige terugtrekking van investeerders uit deelname aan de onderneming. Dit geldt met name voor kleine en middelgrote economische entiteiten die geen schuldbescherming hebben.
3. Er zijn ook strenge eisen met betrekking tot verantwoording, transparantie en het managementteam van de kredietnemer.

Dit zijn de negatieve aspecten van een mezzaninelening.

Hoe gaat het?

Een belangrijke rol in deze regeling wordt gespeeld door een investeringsbank. Het is financieeleen instelling kan gebruik maken van meerdere basisinstrumenten of een combinatie daarvan. Naast de mezzaninelening zelf kan er onder voorwaarden geld worden verstrekt.

Laten we in eerste instantie de eerste optie als de meest voorkomende beschouwen. In dergelijke gevallen wordt een bepaald bedrag verstrekt, dat de geldschieter eerder aan de investeringsbank heeft overgedragen en dat hij al heeft overgedragen aan het onderwerp van economische activiteit. In ruil daarvoor krijgt hij het recht om eigendom te behouden. Belangrijk is de instelling van borgstelling, die vele vormen kan aannemen. De looptijd van de subsidie is in de regel maximaal tien jaar, gedurende welke de mezzaninefinanciering wordt uitgevoerd.

Een voorbeeld van een dergelijke interactie kan worden gegeven door te wijzen op de vele grote bedrijven en bedrijven die nu actief zijn in de Verenigde Staten en West-Europa. Hoewel riskant, is deze aanpak populair vanwege het feit dat het een winst oplevert van 12-45 procent per jaar.

In onze voorwaarden lijkt het misschien dat dit niet heel veel is, maar vergeet niet dat dit in dollars en euro's is. In onze min of meer stabiele banken zijn er maar weinig plaatsen waar u zelfs maar de helft van het minimum kunt krijgen. Dit is het voordeel van mezzaninefinanciering.

Andere tools

Naast de hierboven besproken optie kan financiering plaatsvinden met de zogenaamde formalisering van stilzwijgende deelname. In dergelijke gevallen krijgt de belegger een bepaald aandeel in de onderneming, maar is hij niet aansprakelijk jegens andere schuldeisers. Deze stand van zaken wordt niet aan derden bekendgemaakt. En deelname aan winsten, verliezen, controle en beheer vindt plaats op vertrouwelijke basis.

Het instrument van financiering door de uitgifte van converteerbare obligaties is ook gebruikelijk. Het gaat om het betalen van vaste rente en het terugbetalen van de schuld, met de mogelijkheid voor de belegger om een deel van het bedrijf te verwerven waaraan het geld wordt gegeven. Bovendien wordt vooraf een bepaalde conversieprijs vastgesteld. Een voorwaarde voor het verstrekken van geld kan ook de uitgifte van preferente aandelen zijn, die een voorkeursrecht geven op winst en vermogen in vergelijking met andere eigenaren.

Conclusie

En wat trekt in dergelijke gevallen investeerders aan? Ondanks het feit dat dit nogal risicovolle ondernemingen zijn, zijn crediteuren niet vies van deelname aan de ontwikkeling van kansrijke economische entiteiten. Velen van hen zijn niet alleen gericht op het verdienen van rente die ver boven het inflatiepercentage ligt, maar ook op het verwerven van blootstelling aan aandelen van bedrijven met goede vooruitzichten. Zij zijn immers het meest geïnteresseerd in hun eigen goede toekomst. Daarom wenden ze zich tot mensen die hierin gespecialiseerd zijn.

En voor bedrijven, vooral kleine en middelgrote, heeft deze aanpak het voordeel dat ze, na onderhandelingen, zeer goede voorwaarden kunnen krijgen, volgens welke het winstverlies tijdelijk zal zijn. Dan komen alle rechten terug en is het mogelijk om je op volle kracht te ontwikkelen en je potentieel te realiseren.