Exchange en over-the-counter markt: waar FOREX-dealers over zwijgen

2024 Auteur: Howard Calhoun | [email protected]. Laatst gewijzigd: 2023-12-17 10:36

Het idee om rijk te worden door financiële instrumenten zoals aandelen of valuta door te verkopen, lijkt erg aantrekkelijk. Met de ontwikkeling van internet is het bijzonder wijdverbreid geworden. Talloze makelaars en dealers lokken een onervaren klant en beloven bergen goud. Tegelijkertijd adverteren sommigen actief met de handel in valutaparen bij Forex, terwijl anderen campagne voeren om te investeren in de Russische aandelenmarkt, dat wil zeggen om aandelen van binnenlandse bedrijven te kopen. Veel mensen denken dat het verschil tussen deze platforms alleen zit in de instrumenten die beschikbaar zijn om te handelen. In feite is dit slechts het topje van de ijsberg. Maar om alles te begrijpen, moet je een beetje in de economische theorie duiken.

Wat zijn de markten?

Het is gebruikelijk om verschillende hoofdsegmenten op de wereldwijde financiële markt te onderscheiden: aandelen (inclusief derivaten), deviezen, verzekeringen, investeringen en kapitaalmarkten. Voor de gewone belegger(handelaren) zijn geïnteresseerd in de eerste twee segmenten, terwijl alle andere voor professionals zijn. Primaire effecten worden verhandeld op de aandelenmarkt - aandelen en obligaties. Derivatenmarkt is een plaats van circulatie van afgeleide instrumenten - termijncontracten (futures, termijncontracten, opties, swaps). Op de valutamarkt wordt, zoals de naam al doet vermoeden, valuta gewisseld.

Wat zijn de beurs- en OTC-markten?

Afhankelijk van hoe het circulatieproces van financiële instrumenten is georganiseerd, zijn markten meestal verdeeld in beurs en over-the-counter. Als we kijken naar de aandelen-, futures- of valutamarkten, zijn er in elk van hen beurs- en over-the-counter-segmenten.

De beursmarkt is de handel in activa die door de beurs wordt georganiseerd. Het stelt de procedure vast voor het uitvoeren van handel en afwikkelingen, de lijst van verhandelde instrumenten en andere regels. Tegenpartijen zoeken elkaar binnen het uitwisselingsplatform via hun makelaars, en de uitwisseling staat garant bij het sluiten van een deal. Een beurs is een rechtspersoon met een handelsadres en een werkwijze. Voorheen betekende "naar de beurs komen" letterlijk naar deze site komen en live deals sluiten met andere handelaren. Nu is alles veel eenvoudiger geworden - de beurshandelsmarkt is bijna volledig elektronisch geworden. De hoofdtaak van de beurs bleef echter hetzelfde: de handel organiseren en garant staan voor de transactie.

Het vrij verkrijgbare segment van elke markt bestaat buiten de beurs en is veel minder gereguleerd. De OTC-markt is niet gebonden aan een platform enbestaat virtueel. In sommige opzichten kan het meer gratis worden genoemd. Tegelijkertijd hebben de partijen geen garanties van derden dat het actief wordt overgedragen aan de koper en de fondsen - aan de verkoper.

Beurshandel

Bij het aanmoedigen van toekomstige investeerders om geld naar de aandelenmarkt te brengen, bedoelen makelaars precies de uitwisseling. Hoewel u in theorie aandelen rechtstreeks van de eigenaar kunt kopen - een persoon of een bedrijf. Dit brengt echter veel overlast met zich mee, variërend van het zoeken naar een tegenpartij tot het eindigen met documentaire registratie. De beurshandelsmarkt gaat ervan uit dat de beurs voor al deze zorgen zorgt.

De belangen van de klant op de beurs worden behartigd door een makelaar. Hij ontvangt de instructies van de handelaar via een speciaal programma (handelsterminal) en voert de bijbehorende handelingen uit. De koersen die een handelaar in zijn terminal ziet, zijn echte deals of bestellingen van andere handelaren. Ze zullen hetzelfde zijn als u bijvoorbeeld meerdere terminals van verschillende makelaars opent.

Zo biedt de beurshandelsmarkt een particuliere handelaar toegang tot het wereldwijde handelsplatform, waar hij transacties met andere dergelijke handelaren kan uitvoeren. Noch de beurs, noch de makelaar is geïnteresseerd in een van de handelaren die geld verdienen of verliezen. Hun bedrijf is opgebouwd rond het verdienen van commissies die bieders betalen, ongeacht hun prestaties.

FOREX - over-the-counter valutahandel

In tegenstelling tot de beursaandelenmarkt, waar aandelen worden verhandeld, is FOREX zijnover-the-counter tegenhanger. Dit is een wereldwijde valutahandelsmarkt, waarbij voornamelijk de centrale banken van verschillende landen en andere financiële instellingen betrokken zijn. Kleine deelnemers sluiten zich aan bij grote via een aantal intermediaire organisaties. Een particuliere handelaar om te handelen op FOREX gaat naar een dealer - een bedrijf waarvan de functies vergelijkbaar zijn met die van een effectenmakelaar. Uiterlijk ziet alles er ongeveer hetzelfde uit - dezelfde handel via internet, dezelfde bestellingen voor de aan- en verkoop.

Maar er zijn momenten die de beurshandelsmarkt fundamenteel onderscheiden van FOREX. Het punt is dat in de meeste gevallen de FOREX-dealer de bestelling van de klant niet naar het wereldwijde over-the-counter-platform brengt, waar grote banken valuta's verhandelen. Dit is simpelweg onmogelijk, aangezien de kavels op deze markt in duizenden of zelfs miljoenen worden gemeten. De dealer brengt zijn klanten samen in zijn eigen minimarkt en treedt meestal zelf op als tegenpartij. Het blijkt dat de handelaar handelt tegen zijn dealer. Tegelijkertijd toont de laatste valutakoersen, die hij ook onafhankelijk instelt. Ze liggen dicht bij echte FOREX-koersen, maar ze verschillen op een manier die ongunstig is voor de klant.

Het blijkt dat een FOREX-dealer een groot wisselkantoor is: hij stelt zelf koersen op en treedt op als een van de partijen bij de transactie. Het is niet moeilijk te raden wie hierdoor zal winnen.

Juridisch moment

Exchange-activiteiten in Rusland zijn sinds het midden van de jaren 90 onderworpen aan licenties - nu is de Centrale Bank hiermee bezig. Aan vergunningaanvragers worden zware eisen gesteld, waaronder maatschappelijk kapitaal,ten bedrage van miljoenen roebel, wat de betrouwbaarheid aangeeft van het mechanisme om via een makelaar de beurs te betreden. Bovendien hebben ze geen toegang tot het geld en de aandelen van hun klanten - alle activa worden opgeslagen op speciale rekeningen op de beurs.

Maar de Centrale Bank probeert alleen de controle over FOREX-dealers over te nemen. Sinds kort zijn ook hun activiteiten vergund, maar er zijn maar weinig bedrijven die de juiste vergunning hebben gekregen. Anderen omzeilen gewoon de wet - werken via offshore-bedrijven. Dus voor het handelen op FOREX maakt een handelaar zijn eigen geld over naar een bepaald bedrijf, waarschijnlijk geregistreerd ergens op de Kaaimaneilanden of Cyprus.

Hoe word je een handelaar die ondanks alles toch valuta wil verhandelen? Natuurlijk kan niemand iemand verbieden om FOREX te proberen. Het belangrijkste is om zorgvuldig een dealer te kiezen uit de grootste en geen grote bedragen te riskeren. Maar een betrouwbaardere manier is om naar de Moscow Exchange te gaan, in het gedeelte futures waar u futures kunt kopen en verkopen voor sommige valutaparen.